和君創(chuàng)業(yè)－攀鋼資本運作(ppt28)-其他創(chuàng)投資料(參考版)
2024-08-22 19:00本頁面
【正文】 ? 中國現(xiàn)有 40余家鋼鐵行業(yè)上市公司，包括鞍鋼、首鋼、寶鋼、武鋼、攀鋼、唐鋼、邯鋼等龍頭企業(yè)；攀鋼等企業(yè)的成長歷程表明，證券市場的融資能力、收購兼并的資本運作手段，將成為鋼鐵企業(yè)決定未來競爭優(yōu)勢的主要因素。 ? 寧波的鋼鐵熱只是全國鋼鐵投資的一景而已。到寧波，處處可以看到新上馬的鋼鐵項目 ——除寶鋼、唐山建龍的投資項目外， 杭州鋼鐵集團公司在寧波大榭開發(fā)區(qū)的新建項目，預(yù)計投產(chǎn)后年生產(chǎn)能力達到 500萬噸，此項目正在等待審批。上海復(fù)星，首先通過全面要約收購方式收購上市公司南鋼股份，其控制下的河北建龍公司在已有的 120萬噸生產(chǎn)能力的基礎(chǔ)上，買斷吉林白城子鋼鐵廠，并計劃發(fā)展到 100萬噸，還將在寧波投資建設(shè) 400－ 600萬噸的大型鋼鐵廠，一期項目總投資 69． 2億元人民幣，主要產(chǎn)品寬厚板年產(chǎn)能是 200萬噸。公司將用募集資金收購大股東擁有的鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)。 ? 中南地區(qū)，武鋼收購襄樊鋼鐵集團公司之后，正在與鄂鋼、大冶鋼鐵集團緊密接洽，有望組建中南地區(qū)最大的鋼鐵航母，并準(zhǔn)備實現(xiàn)武鋼集團的整體上市。 ? 華北地區(qū)，首鋼正在壓縮非鋼產(chǎn)業(yè)，增加對鋼鐵業(yè)的投資。 遼寧特鋼集團和北滿特殊鋼集團實行跨地域聯(lián)合重組后，新公司將以初步形成年產(chǎn)鋼 250萬噸、鋼材 220萬噸、銷售收入超過 100億元的規(guī)模優(yōu)勢，成為全國最大的特鋼生產(chǎn)巨型企業(yè)。根據(jù)國資委批復(fù)：遼寧撫鋼集團所持上市公司撫順特鋼（ 600399） 56． 62％的股權(quán) 29441． 45萬股國有法人股將劃歸遼寧特殊鋼集團有限責(zé)任公司（以下簡稱遼特集團）持有；遼寧大鋼集團所持有上市公司大連金牛（ 000961） 54． 9％的股權(quán) 16500萬股國有法人股將劃歸遼特集團持有，新的遼特集團將成為撫順特鋼和大連金牛兩家上市公司的大股東。 中國鋼鐵行業(yè)未來格局 五大龍頭 25 ? 東北地區(qū)，遼特集團誕生，鞍本合并正在進行。目前這種五馬奔騰的輪廓已經(jīng)初現(xiàn)，區(qū)域性大重組早已開始。 ? 國家發(fā)改委初步預(yù)測，未來幾年內(nèi)包括擴建、改造和新建項目在內(nèi)，全國新增鋼鐵生產(chǎn)能力將在 5000萬噸左右， 2020年將形成約 2． 5億噸鋼的綜合生產(chǎn)能力。 未來目標(biāo) 西南鋼鐵龍頭 22 附圖：股權(quán)結(jié)構(gòu) 國 家開發(fā)銀行 信達資產(chǎn)管理公司 攀枝花鋼鐵有限責(zé)任公司 新鋼釩 (000629) 渝鈦白 (000515) 鈦業(yè)公司 31% （債轉(zhuǎn)股） % % % 54% 攀鋼集團公司 長城資產(chǎn)管理公司 其他股東 % % 其他股東 100% 15% （債轉(zhuǎn)股） 長城特殊鋼 23 資本運作－－煉就中國鋼釩業(yè)龍頭企業(yè) 內(nèi)部成長－－“資本運作九步曲” 外部擴張－－出售“工益股份”，收購“渝鈦白” 未來目標(biāo)－－收購“川長鋼”，成為西南鋼鐵龍頭 ? 中國鋼鐵行業(yè)未來格局－－五大龍頭 24 ? 2020年底，中國鋼產(chǎn)量突破 1． 8億噸，成為世界鋼鐵產(chǎn)量第一大國?！坝邂伆住睂⒊蔀? “攀鋼集團”下一個煉成的目標(biāo)。 ? 2020年 1月 9日，中國長城資產(chǎn)管理公司與 “攀鋼集團” 簽訂協(xié)議，擬將其持有的公司國家股 900萬股 (占公司總股本的 %) 轉(zhuǎn)讓給 攀鋼，轉(zhuǎn)讓價格為 /股。 ? 雖然轉(zhuǎn)讓后 “攀鋼集團”僅是第二大股東，但 “長城資產(chǎn)管理公司” 只是階段性持股，剩余 ％股權(quán)遲早也要轉(zhuǎn)讓。 ? 收購 “渝鈦白” 標(biāo)志著 “攀鋼集團” 整合國內(nèi)鈦白粉產(chǎn)業(yè)的宏遠規(guī)劃又邁出了關(guān)鍵性的一步。 “攀鋼”鈦業(yè)發(fā)展 20 ? 2020年 9月， “渝鈦白” 控股股東 —— “中國長城資產(chǎn)管理公司” 將所持的 “渝鈦白” 25%股權(quán)以每股 （凈資產(chǎn)的近兩倍）轉(zhuǎn)讓給“攀鋼集團”，總價款為 。 ? 2020年，“攀鋼集團”收購“錦州鐵合金（集團）有限責(zé)任公司” 所屬鈦白粉公司 51％的股權(quán)。 退出“工益股份”，尋找更合適的收購目標(biāo) 19 ? 1999年， “攀鋼集團” 采取租賃方式接手 “云南武定鈦白粉廠” 的經(jīng)營管理，僅一年多的時間， “武定鈦白粉廠” 由原來平均年產(chǎn)量 380噸達到年產(chǎn) 2500噸的水平。 ? “攀鋼” 旗下也有一間鈦業(yè)公司，已成為中國最大的鈦原料供應(yīng)基地，主要生產(chǎn)普通型的鈦白粉，“渝鈦白”則是高檔型，兩家屬上下游產(chǎn)品關(guān)系。 5年后，估計可達到 10萬噸的產(chǎn)能。 ? 最吸引 “攀鋼集團” 的不是因為 3萬噸的銷量，因為這一數(shù)字只占“攀鋼集團”總量很小的比例。
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