【正文】 支持者認(rèn)為，建立健全銀行內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)金融監(jiān)管力度是維護(hù)銀行經(jīng)營安全的有力保障，但實(shí)踐證明，這些措施不足以消除銀行危機(jī)或倒閉的可能性。加快金融監(jiān)管電子化進(jìn)程，建立信息平臺和數(shù)據(jù)處理中心，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享等，從而最大程度上保證銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。監(jiān)管當(dāng)局要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善對銀行機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入制度，對銀行業(yè)務(wù)實(shí)行審慎監(jiān)管，對銀行實(shí)施有效的市場退出。構(gòu)建良好的公司治理結(jié)構(gòu)，要按照良好的公司治理結(jié)構(gòu)的原則重新調(diào)整組織架構(gòu)、改變議事程序和完善監(jiān)督機(jī)制。第二，逐步建立健全一個(gè)完整的銀行監(jiān)管體系。為此應(yīng)：第一，強(qiáng)化銀行業(yè)監(jiān)管的法律手段。最后貸款人的一個(gè)重要職能是對出現(xiàn)問題或危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)提供融資幫助。銀行安全網(wǎng)建設(shè)包括存款保險(xiǎn)制度和最后貸款人制度的建設(shè)。除幾家上市公司外，中國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)均沒有定期在媒體公布，監(jiān)管部門雖有報(bào)表收集與分析的功能，但問題是：由于沒有健全統(tǒng)計(jì)報(bào)表的責(zé)任制，商業(yè)銀行總行及其分支行上報(bào)的報(bào)表數(shù)據(jù)有較大的不確定性。由于國有銀行面對風(fēng)險(xiǎn)的市場約束和自我約束機(jī)制和承受能力基本呈弱性，加大了銀行監(jiān)管的難度。中國金融法律體系的缺陷在金融監(jiān)管中體現(xiàn)為：監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行難以依法監(jiān)管；銀行機(jī)構(gòu)缺乏自我約束和自我發(fā)展的能力；社會公眾的金融風(fēng)險(xiǎn)意識較為薄弱；企業(yè)之間相互拖欠貨款，企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，而銀行對企業(yè)的合法債權(quán)無法得到法律的有效保護(hù)等?！逗诵脑瓌t》指出，適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管的法律框架是必須的。五是提供適當(dāng)?shù)南到y(tǒng)保護(hù)（或公共安全網(wǎng)）的機(jī)制。以銀行監(jiān)管為例，按照巴塞爾委員會的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和中國銀行業(yè)監(jiān)管的實(shí)際，實(shí)現(xiàn)高效率的銀行監(jiān)管必須具備五大先決條件：一是穩(wěn)健且可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主要包括監(jiān)控資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利能力、管理水平和內(nèi)部控制等方面。如：設(shè)立證券機(jī)構(gòu)必須經(jīng)中國證監(jiān)會審批，頒發(fā)營業(yè)許可證。中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會的職責(zé)是：擬訂有關(guān)商業(yè)保險(xiǎn)的政策法規(guī)和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃；依法對保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，維護(hù)保險(xiǎn)市場次序，依法查處保險(xiǎn)企業(yè)違法違歸行為，保護(hù)被保險(xiǎn)人利益；培育和發(fā)展保險(xiǎn)市場，推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革，完善保險(xiǎn)市場體系，促進(jìn)保險(xiǎn)市場公平競爭；建立保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與預(yù)警機(jī)制，防范和化解保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營與業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。1993年《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)體制改革的決定》提出了按照商業(yè)保險(xiǎn)和社會保險(xiǎn)、壽險(xiǎn)和損失險(xiǎn)分開經(jīng)營和政企分開的原則規(guī)范保險(xiǎn)行業(yè)的運(yùn)作。（11）依法對證券期貨違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰。（7）監(jiān)管證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券登記清算公司、期貨清算機(jī)構(gòu)、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)；與銀監(jiān)會共同審批基金托管機(jī)構(gòu)的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù)；制定上述機(jī)構(gòu)高級管理人員任職資格的管理辦法并組織實(shí)施；負(fù)責(zé)證券期貨從業(yè)人員的資格管理。（3）監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、投資基金的發(fā)行、交易、托管和結(jié)算；批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市；監(jiān)管上市國債和企業(yè)債券的交易活動。第二階段從1992年始，國務(wù)院總結(jié)區(qū)域性證券市場試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，決定成立國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會，負(fù)責(zé)對全國證券市場進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管。中國銀監(jiān)會自2003年4月28日起正式履行職責(zé)，根據(jù)第十屆全國人大常委會第二次會議通過的《關(guān)于中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會履行原由中國人民銀行履行的監(jiān)督管理職責(zé)的決定》，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。同年中國人民銀行內(nèi)部管理體制也實(shí)施了重大改革，撤消原省級分行，跨省設(shè)立9大分行，即在天津、沈陽、上海、南京、濟(jì)南、武漢、廣州、成都、西安設(shè)立分行，同時(shí)在北京和重慶兩個(gè)直轄市設(shè)立總行營業(yè)管理部。中國加快了金融法制建設(shè)的步伐，逐步形成了以《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》為主體的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營與監(jiān)管的法律基礎(chǔ)。這一時(shí)期銀行監(jiān)管的主要特點(diǎn)是：監(jiān)管的目標(biāo)和重點(diǎn)是維護(hù)國有銀行的主導(dǎo)地位以及對銀行實(shí)行信貸限額控制和利率管制。1982年6月，中國人民銀行設(shè)立了金融管理司，主要負(fù)責(zé)對銀行和其它金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前金融工作的重要任務(wù)。其中金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，政府監(jiān)管是金融監(jiān)管的主體核心。也就是說，金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中，由于決策失誤、客觀情況變化或其他原因使資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等遭受風(fēng)險(xiǎn)的可能性。第五節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管的改革和發(fā)展自20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化和資訊技術(shù)不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融效率得以提高，但伴隨而來的是金融風(fēng)險(xiǎn)的與日俱增和世界經(jīng)濟(jì)的動蕩。至此，人民幣存款利率實(shí)行下浮制度，實(shí)現(xiàn)了“放開下限，管住上限”的既定目標(biāo)。放開長期大額協(xié)議存款利率為存款利率市場化改革積累了經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)培育了商業(yè)銀行的存款定價(jià)意識，健全了存款利率管理的有關(guān)制度。為探索存款利率市場化途徑，兼顧金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理的需要，1999年10月，中國人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對中資保險(xiǎn)公司法人試辦五年期以上（不含五年期）、3000萬元以上的長期大額協(xié)議存款業(yè)務(wù)，利率水平由雙方協(xié)商確定。（三）人民幣存款利率市場化取得重要進(jìn)展 改革開放初期，信托投資公司和農(nóng)村信用社都曾進(jìn)行過存款利率浮動的試點(diǎn)，這是我國存款利率市場化的初次嘗試。所有金融機(jī)構(gòu)的人民幣貸款利率下浮幅度保持不變。 第二步是2004年1月1日，人民銀行決定將商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社貸款利率的浮動區(qū)間上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的2倍。在貸款利率逐步放開的同時(shí)，為督促商業(yè)銀行加強(qiáng)貸款利率浮動管理，人民銀行于1999年轉(zhuǎn)發(fā)了建設(shè)銀行、上海銀行的貸款浮動利率管理辦法，要求商業(yè)銀行以此為模板，制定各行的貸款浮動利率管理辦法、編制有關(guān)模型和測算軟件、建立利率定價(jià)授權(quán)制度等。為體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益對等的原則，鼓勵金融機(jī)構(gòu)大力支持中小企業(yè)發(fā)展，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行自1998年10月31日起將金融機(jī)構(gòu)（不含農(nóng)村信用社）對小企業(yè)的貸款利率最高上浮幅度由10%擴(kuò)大到20%；農(nóng)村信用社貸款利率最高上浮幅度由40%擴(kuò)大到50%。（二）穩(wěn)步推進(jìn)人民幣貸款利率市場化 1．人民幣貸款利率市場化的初步推進(jìn) 1987年1月，人民銀行首次進(jìn)行了貸款利率市場化的嘗試。2004年11月，人民銀行在調(diào)整境內(nèi)小額外幣存款利率的同時(shí)，決定放開1年期以上小額外幣存款利率，商業(yè)銀行擁有了更大的外幣利率決定權(quán)。小額外幣存款利率由原來國家制定并公布7種減少到境內(nèi)美元、歐元、港幣和日元4種。（一）積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場化1996年以來，隨著商業(yè)銀行外幣業(yè)務(wù)的開展，各商業(yè)銀行普遍建立了外幣利率的定價(jià)制度，加之境內(nèi)外幣資金供求相對寬松，外幣利率市場化的時(shí)機(jī)日漸成熟。1999年，財(cái)政部首次在銀行間債券市場實(shí)現(xiàn)以利率招標(biāo)的方式發(fā)行國債。這一改革措施，提高了金融機(jī)構(gòu)資金使用效率，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)主動調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的積極性；隨著銀行間市場債券回購、現(xiàn)券交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，其短期頭寸融資的特性日益明顯，短期回購利率成為中央銀行判斷存款類金融機(jī)構(gòu)頭寸狀況的重要指標(biāo)，為中央銀行開展公開市場操作奠定了基礎(chǔ)；銀行間債券回購與現(xiàn)券交易利率的放開，增強(qiáng)了市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力，為進(jìn)一步放開銀行間市場國債和政策性金融債的發(fā)行利率創(chuàng)造了條件。同時(shí)根據(jù)市場供求狀況和發(fā)行數(shù)量，采取了單一價(jià)格招標(biāo)或多種價(jià)格招標(biāo)。二、放開債券市場利率 債券市場是金融市場的重要組成部分，放開債券市場利率是推進(jìn)利率市場化的重要步驟。從1996年1月1日起，所有同業(yè)拆借業(yè)務(wù)均通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場網(wǎng)絡(luò)辦理，生成了中國銀行間拆借市場利率（CHIBOR）。（一）放開銀行間拆借利率的嘗試1986年1月7日，國務(wù)院頒布《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，明確規(guī)定專業(yè)銀行資金可以相互拆借，資金拆借期限和利率由借貸雙方協(xié)商議定。資金是重要的生產(chǎn)要素，利率是資金的價(jià)格，利率市場化是生產(chǎn)要素價(jià)格市場化的重要方面。根據(jù)我國加入世界貿(mào)易組織的承諾，外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域限制將在2006年12月全面取消。其中：上海53家、深圳19家、天津8家、大連6家、廣州7家、珠海2家、青島2家、福州2家、武漢1家。我國建設(shè)銀行與美國摩根斯坦利、中國經(jīng)濟(jì)投資擔(dān)保公司、香港命力集團(tuán)、新加坡政府投資公司合作，創(chuàng)建了我國第一家合資投資銀行——中國國際金融公司。2003年，深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)正式實(shí)施以來，試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)村信用社改革進(jìn)展順利，認(rèn)真總結(jié)試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)村信用社改革經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)區(qū)域，積極推進(jìn)其他省市農(nóng)村信用社的改革和改制。為促進(jìn)農(nóng)村信用社健康發(fā)展，改進(jìn)對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)，在目前貨幣政策面臨較大壓力的情況下，國家仍然決定出資支持試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)村信用社的改革。在未來充分競爭的市場條件下，城市商業(yè)銀行惟有依靠自身優(yōu)勢，不斷彌補(bǔ)劣勢，在市場細(xì)分中選擇一個(gè)科學(xué)合理的目標(biāo)市場，才能在激烈的市場競爭中立足。由于其經(jīng)營范圍受區(qū)域性限制，決定了其業(yè)務(wù)經(jīng)營受到狹小的地域限制，因此，目前城市商業(yè)銀行的市場定位主要表現(xiàn)在：立足地方經(jīng)濟(jì)、立足中小企業(yè)、立足城市居民。 從20世紀(jì)80年代初到90年代，全國各地的城市信用社發(fā)展到了5000多家。 同期。隨著資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大、不良貸款率大幅下降、資本充足率穩(wěn)步提高，我國１１家股份制商業(yè)銀行通過一系列改革已成為我國金融體系重要組成部分。 二、股份制商業(yè)銀行的改革與發(fā)展。這就需要推進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的改革，完善會計(jì)制度和財(cái)務(wù)管理，提高隊(duì)伍素質(zhì)，建立內(nèi)控機(jī)制，改善經(jīng)營管理。1994年以來，為了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，建立了以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)，政策性銀行與商業(yè)銀行相分離，以國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的改革目標(biāo)，大大的推動了機(jī)構(gòu)的改革與發(fā)展。 截至2004年５月末，我國銀行業(yè)資產(chǎn)總量已達(dá)２９．２萬億元，約占我國金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的９０％以上。兩市年股票交易額32115億元，債券交易額62136億元。（四）快速發(fā)展和全面展開階段(1996年以后)1996年到現(xiàn)在是我國資本市場快速發(fā)展時(shí)期。這些法規(guī)有《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《證券交易所管理暫行辦法》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露細(xì)則(試行)》、《招股說明書的內(nèi)容與形式(試行)》等。與此同時(shí)，證券中介機(jī)構(gòu)得到迅速發(fā)展。其中國債410億元、國家投資債券127億元、企業(yè)債券379億元、金融債券255億元、股票109億元(其中人民幣特種股票12億多元)。1992年，上海公開發(fā)行股票的公司共55家，深圳公開發(fā)行股票的公司有10家。在股票發(fā)行市場上，一項(xiàng)重要的改革是開始發(fā)行人民幣特種股票(B股)，開拓了運(yùn)用股票市場吸引外資的新渠道。這項(xiàng)改革使國債的發(fā)行趨向市場化。在上交所開業(yè)不久，另一個(gè)場外集中交易市場——全國證券交易自動報(bào)價(jià)系統(tǒng)(STAQ)于1990年12月5日在北京開通運(yùn)行。股票交易全部進(jìn)交易所。但由于交易所尚未成立，各種法律法規(guī)遠(yuǎn)未健全，所以我們稱之為初步發(fā)展階段。由于兩個(gè)證券交易所都未正式成立，所以當(dāng)時(shí)深圳、上海的證券交易均為柜臺交易，場外進(jìn)行。首先從發(fā)行對象來看，1987年以前的企業(yè)債以企業(yè)內(nèi)部集資為主，1988年以后則以向社會公開發(fā)行為主；其次，發(fā)行的債券比較規(guī)范，1987年3月國務(wù)院頒布了《企業(yè)債券發(fā)行條例》，引導(dǎo)企業(yè)債券發(fā)行市場趨于規(guī)范；第三，債券發(fā)行者不只是小企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，國營企業(yè)、經(jīng)濟(jì)效益好的集體企業(yè)，以及中外合資企業(yè)也進(jìn)入債券市場融資。為了完善國債市場，1988年4月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，首先在沈陽、上海、重慶、武漢、廣州、哈爾濱和深圳進(jìn)行國庫券流通轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，同年6月試點(diǎn)擴(kuò)大到28個(gè)省市的54個(gè)大中城市。這一時(shí)期的國債發(fā)行，無論從何種角度看，都處于低級階段，并帶有很深的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的烙印。五、資本市場 根據(jù)資本市場規(guī)模、二級市場發(fā)展?fàn)顩r等特點(diǎn)，可以將我國資本市場的發(fā)展歷程概括為以下幾個(gè)階段：（一）資本市場的起步階段(1981年—1988年)建國初期,我國曾發(fā)行過政府債券，1958年后停止發(fā)行。 自1994年以來，中國外匯市場運(yùn)行平穩(wěn)，發(fā)展迅速。截止2003年底，聲訊經(jīng)紀(jì)的簽約機(jī)構(gòu)達(dá)到318家，、本幣資金845億元。這標(biāo)志著境內(nèi)機(jī)構(gòu)的外匯買賣均已納入銀行結(jié)售匯體系。外商投資企業(yè)經(jīng)申報(bào)開設(shè)外匯賬戶后，可在外匯指定銀行辦理結(jié)匯和售匯，也可以繼續(xù)通過外匯調(diào)劑中心買賣外匯。人民幣資金清算通過中國人民銀行清算系統(tǒng)進(jìn)行，各分中心負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)貢T之間的人民幣資金清算，差額部分的資金與總中心進(jìn)行清算；外幣資金由總中心會員直接清算，通過境外開戶行辦理劃款；外匯與人民幣的資金清算為當(dāng)日交易，第二個(gè)營業(yè)日交割，同步到位。中國外匯交易中心實(shí)行會員制，由中資銀行總行及其授權(quán)分行、外資金融機(jī)構(gòu)和少量經(jīng)授權(quán)的非銀行金融機(jī)構(gòu)作為會員，只有會員才能參與外匯市場的交易。 1994年我國成功地進(jìn)行了外匯體制改革，實(shí)行銀行結(jié)售匯制度。在1986年到1987年間，各地都先后成立了人民銀行領(lǐng)導(dǎo)下的外匯調(diào)劑中心，外匯調(diào)劑市場逐步形成。從1983年起，中國銀行的各地分行又陸續(xù)成立了一些外匯調(diào)劑機(jī)構(gòu)，辦理企業(yè)之間的現(xiàn)匯調(diào)劑。1979年，我國開始實(shí)行外匯留成制度。目前，發(fā)展我國票據(jù)市場的重點(diǎn)，一方面在于大力發(fā)展和規(guī)范銀行承兌票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。 票據(jù)市場與同業(yè)拆借、短期國債買賣三者共同構(gòu)成貨幣市場。1999年，全國商業(yè)匯票發(fā)生額達(dá)4650億元，商業(yè)銀行辦理貼現(xiàn)2800億元， 2000年商業(yè)銀行承兌票據(jù)量和貼現(xiàn)量分別超過6700億元和6300億元，2002年，商業(yè)銀行貼現(xiàn)量繼續(xù)增長達(dá)到23073億元。1996年《票據(jù)法》開始在全國全面推行。所以，1988年，中國基本上停止了銀行票據(jù)承兌與貼現(xiàn)活動。1982年，中國人民銀行倡導(dǎo)推行“三票一卡”（即匯票、本票、支票和信用卡），可謂中國票據(jù)市場的發(fā)端。人民銀行通過銀行間債券市場進(jìn)行公開市場操作，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，以實(shí)現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標(biāo)。2003年銀行間債券市場回購交易達(dá)到117203億元，比1997年增長380倍；現(xiàn)券交易量達(dá)到30848億元，比1997年增長3100多倍。由于銀行間債券市場作為場外市場，債券交易又是以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交，因此，市場信息對參與者至關(guān)重要。銀行間債券市場已經(jīng)成為所有機(jī)構(gòu)投資者均能參加的公開市場。 目前，我國的國債回購協(xié)議市場大致可分為四種類型：一是上海證券交易所