【正文】 《商業(yè)銀行法》規(guī)定，存貸款比率75%，流動性資產(chǎn)和流動性負債比例不得超過25%2．缺口分析法——計算到期的資產(chǎn)（流入資金）和到期負債（流出資金）之間的差額（前面幾章有分析）3．壓力測試5．1．3流動性風險的原因和預警1．商業(yè)銀行流動性風險產(chǎn)生的原因（1）資產(chǎn)負債結構不匹配，因為銀行在資金運作過程中，中長期貸款和投資占比重大，而相對的，融入資金往往是短期的（2）市場因素導致銀行資產(chǎn)負債變化（3）其他突發(fā)性因素2．流動性風險的預警信號（1）內部信號——主要包括銀行內部的有關風險、盈利和資產(chǎn)質量，及其他將對流動性產(chǎn)生中長期潛在影響的信號（2）外部信號——主要包括第三方評價、銀行發(fā)行的股票、債券等的市場表現(xiàn)（3）融資信號——主要包括銀行的負債穩(wěn)定性和融資能力信號5．1．4傳統(tǒng)流動性風險管理辦法 這個看書P2222．負債流動性——銀行能夠方便的以較低成本隨時獲得所需的資金（1）來源（2）零售負債（3）批發(fā)負債3．借入流動性 抵押給第三方的資產(chǎn)均應從上述資產(chǎn)中扣除 實質上無法進行市場交易的資產(chǎn)l 銀行可出售的貸款組合l 可在其他市場上交易的證券，如股票和同業(yè)借款l 現(xiàn)金和在中央銀行的市場操作中可用于抵押的政府債券l 巴塞爾將資產(chǎn)按流動性分為四類l 商業(yè)銀行的流動性包括資產(chǎn)流動性和負債流動性1．資產(chǎn)流動性——指銀行在不遭受損失或損失較小的情況下，迅速變現(xiàn)的能力，以及銀行合理安排資產(chǎn)期限的能力（1）流動性資產(chǎn)，銀行用以為存款和其他負債提供流動性 一般而言，各業(yè)務部門負責收集相關數(shù)據(jù)和信息，并報告至風險管理部門，風險管理部門分析整理后，上報高管層。 具體講，產(chǎn)品線分為M種，風險類別分為N種，操作風險就按M*N來度量，每個產(chǎn)品線和損失類型組合要求的資本用這個組合的ELA，RPI，固定參數(shù)γ相乘計算，操作風險需要的總資本是每個產(chǎn)品線和損失類型組合要求的資本的加總。 預期損失量（expected loss amount），風險指數(shù)（risk profile index，RPI）l 計量和驗證3．高級計量法（1）內部度量法（internal measurement approcah，ELA）l 有效的風險管理和控制l 缺陷是按照這一思路，即使奉獻管理水平提高，也不會降低銀行應對操作風險的資本，除非資產(chǎn)規(guī)模和非利息收入下降，這可能還會導致反向激勵2．標準法（standardised approach）（1）將整個業(yè)務分成多個條線，度量每個業(yè)務線的風險，再把風險加總，如果業(yè)務線按巴塞爾委員會制定的標準來劃分，就是standardised approach（2）標準法中銀行的產(chǎn)品線：公司融資、交易和銷售、零售銀行業(yè)務、商業(yè)銀行業(yè)務、支付和清算、代理服務、資產(chǎn)管理、零售經(jīng)濟，巴塞爾設定了每個產(chǎn)品線的β值（3）采用標準法的基本要求l 固定百分比為15%l 總收入=凈利息收入+凈非利息收入，不包括保險收入、銀行賬戶上出售證券實現(xiàn)的盈利l 操作風險的監(jiān)管成本=[前三年的總收入*固定百分比加總]/3l用于數(shù)據(jù)不充分的情況4．2．3風險資本計量1．基本指標法（basic indicator approach）（1）以單一的指標作為衡量銀行整體操作風險的尺度，并以此為基礎配置操作風險資本的方法（2）理由是銀行越大，非利息收入越高，操作風險就越大，分配的經(jīng)濟資本就越多l(xiāng) 類似內部數(shù)據(jù)3．業(yè)務環(huán)境和內部控制因素（1）要將因素調整為有意義的風險要素（因基于實際經(jīng)驗、并征求專家意見）（2）在風險評估中，銀行對這些因素變動的敏感度和不同因素相對權重的設定必須合理（3）風險評估框架及各種實施情況，包括針對實際評估做出調整的理由，都應當有文件支持，并接受銀行內部和監(jiān)管當局的獨立審查 前兩類資產(chǎn)按公允價值計價，但對于持有待售資產(chǎn)，其公允價值的變動計入所有者權益3．我國商業(yè)銀行資產(chǎn)的分類現(xiàn)狀 貸款和應收款（loans and receivables）l 持有到期的投資（held to maturity investment）l 持有待售（available for sale assets）l 以公允價值計量且公允價值變動計入損益的金融資產(chǎn)（fair value through profit or loss）l 兩個賬戶之間不能隨意劃轉2．資產(chǎn)分類的監(jiān)管標準與會計標準（1）資產(chǎn)分類，即銀行賬戶與交易賬戶的劃分是商業(yè)銀行實施市場風險管理和計提市場風險資本的前提和基礎（2）巴塞爾協(xié)議規(guī)定的金融資產(chǎn)劃分l 交易賬戶按市場定價，銀行賬戶按歷史成本計價l 具有明確的監(jiān)控頭寸和程序（3）劃分銀行賬戶和交易賬戶l 具有明確的頭寸管理政策和程序l 具有經(jīng)高層批準的交易策略l 在交易過程中，必須不受任何限制l 第三章 市場風險管理3．1市場風險識別3．1．1資產(chǎn)分類1．交易賬戶和銀行賬戶（1）交易賬戶紀錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項目的風險而持有的可以自由交易的金融工具或商品頭寸（2）交易賬戶中的頭寸l 矩陣分解法 損失變化分配法l 預期損失分配法l 取得銀行的容忍程度（4）配置方法——詳見P134l 區(qū)定各類風險敞口的額度，以及這些敞口的損失相關性l 了解各風險的概率分配l 將風險概念引入事后的業(yè)績衡量和薪酬激勵，即所謂的風險調整收益的績效評估方法（RAPM），實現(xiàn)事前硬性的風險限額管理和事后柔性的薪酬激勵的結合（3）原則——在三個前提條件下，可根據(jù)自上而下的原則，對經(jīng)濟成本進行分配l 通過“經(jīng)風險調整的資本匯報率”（risk adjusted return on capital，RAROC）來進行投資和風險決策l 選擇權方式包括信用價差買入權、信用價差賣出權、信用聯(lián)動票據(jù)信用價差買入權——買方有權購買這份差額并從減少的差額中獲得收益信用價差賣出權——買方有權賣出這份差額并從增加的差額中獲得收益（4）信用聯(lián)動票據(jù)——將上述過程中引入了一個SPV5．經(jīng)濟資本配置（1）銀行對本行的各業(yè)務單位、各信用組合中可能包含的未預期損失所應當配置的經(jīng)濟資本（2）作用l 投資方式包括遠期合約方式（線性）和選擇權方式（非線性）l 形式為以無風險利率為基準的信用價差（絕對價差）和兩種對信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價差（相對差額）l 信用價差=證券或貸款的收益對應的無風險證券的收益l 混合工具（1）總收益互換——保證貸款的總收益（2）信用違約互換——保證貸款違約后，對違約損失得到補償（3）信用價差衍生產(chǎn)品——銀行與交易對手簽訂的以信用價差為基礎資產(chǎn)的信用遠期和約l 信用聯(lián)動票據(jù)l 信用價差衍生產(chǎn)品l 信用違約互換l 總收益互換l 分類l LM（lever modulus） 正常貸款遷徙率 預期損失EL=Expected loss（3）單一（集團）客戶授信集中度（4）貸款風險遷徙l 財務指標包括償債能力、盈利能力、營運能力、增長能力（2）外生變量借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等“風險域”企業(yè)持續(xù)交互影響的2．組合風險監(jiān)測 基本面指標包括品質類指標、實力類指標、環(huán)境類指標l Credit Monitor采用的是風險中性評估法，將貸款看作是在有限責任公司制度下基于借款人資產(chǎn)價值的一種或有要求權（contingent claim），簡單講，就是債務人資產(chǎn)高于其負債時，違約不會發(fā)生（4）模型的參數(shù)估計（5）模型有效性的檢驗2．3信用風險監(jiān)測與報告2．3．1風險監(jiān)測對象1．客戶風險監(jiān)測（1）客戶內生變量l Credit metrics采用合同現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，即對貸款合同中規(guī)定的未來現(xiàn)金流按照該貸款的信用等級相適應的貼現(xiàn)利率予以貼現(xiàn)，但有問題，比如優(yōu)先貸款和次級貸款（senior and subordinated loan）的貼現(xiàn)率相同l 盯市法采用（Discounted Contractual Cash Flow Approach和RiskNeutral Valuation Approach）l 違約法下，損失為Book Value和可回收現(xiàn)值的差額，Credit Monitor采用的就是違約法，JP摩根采用的是Credit Metrics，是盯市法（3）貸款估值方法l 兩種方法Default Model和MarktoMarket Modell 目前對于相關性的處理流行采用模擬法，即假設信用組合中債務人自查價值服從正態(tài)分布，組合價值符合正態(tài)分布（2）信用損失計量方法的選擇l 信用主體之間的關系l 行業(yè)因素l 宏觀經(jīng)濟l 其中，e=，m為貸款組合平均違約率*100，n為實際未月的貸款數(shù)量（2）存在的問題是，模型假設每一組的平均違約率都是固定不變的，實際變化很大7．Credit Monitor，風險中性定價模型和Credit Risk+模型的區(qū)別（1）理論基礎不同（2）Credit Monitor、風險中性定價模型主要針對單一企業(yè)，Credit Risk+則是針對組合（3）Credit Monitor屬于動態(tài)分析，另外兩個屬于靜態(tài)分析（4）風險中性定價模型和Credit Risk+采用歷史數(shù)據(jù)進行分析，Credit Monitor采用股票市場價格（5）Credit monitor適用于上市公司風險分析，風險中性定價模型主要適用于度量發(fā)行的債券人的風險，Credit Risk+適用于貸款組合8．信用風險模型面臨的問題（1）相關性的處理（目前比較成熟的估計違約相關系數(shù)的方法l Prob（n筆貸款違約）=em х mn/n! 利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=息稅前利潤/利息費用 資產(chǎn)回報率（ROA）=[稅后損益+利息費用*（1稅率）]/平均資產(chǎn)總額l 目前多采用信用風險分析方法2．1．2單一客戶信用風險識別1．單一客戶的識別和分類（1）單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機構類客戶（2）單一客戶的識別（就和上報貸款資料一樣的標準）2．財務狀況和現(xiàn)金流量分析（1）財務報表分析（2）財務比率分析l 早期多采用專家分析法l 分析信息4．識別辦法l 收集信息l 信用風險識別的步驟、方法及其效果3．步驟l 信用風險的性質、可能性及后果的判斷l(xiāng) 信用風險因素的分析l 組合結果數(shù)據(jù)（2）信息儲存操作3．信息傳遞（1）一般采用B/S結構（2）發(fā)布風險分析報告（預覽——內部看，發(fā)布——一起看）4．信息系統(tǒng)安全管理（1）設置權限（2）定期更換用戶密碼（3）登陸信息記錄（4）防止外部侵入（5）定期備份（6）設置災難恢復和應急程序（7）建立錯誤承受程序，以便在發(fā)生技術困難的時候，能夠在一定時間內保持系統(tǒng)的完整性第二章信用風險控制2．1信用風險識別2．1．1信用風險識別和概述1．信用風險識別的定義2．內容l 中間計量數(shù)據(jù)（采用三維存儲方式——時間、情景、金融工具）l 其他：磨刀不誤砍柴工2．數(shù)據(jù)處理（1）處理輸入數(shù)據(jù)/信息，主要分為兩個步驟l 系統(tǒng)結構方面的問題：盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔 及時性l 精確性l 最高管理層或風險總監(jiān)直接領導銀行最高風險管理委員會1．2．4商業(yè)銀行風險管理信息系統(tǒng)1．數(shù)據(jù)收集（風險信息的收集）（1）風險信息的種類：內部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)（2）風險信息的特性及系統(tǒng)結構方面的問題l 每個業(yè)務領域配備風險管理委員會l 基層業(yè)務部門配備風險管理專業(yè)人員l 所有風險管理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置（2）風險控制架構l 通過對風險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風險管理程序l 成本/收益平衡l 風險管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標的要求l 報告風險的評估結果及采取的措施和質量4．風險控制（1）風險控制的目標l 監(jiān)控各種可量化的關鍵風險指標l 風險管理需要以下四個技能：風險監(jiān)控和分析能力、數(shù)量分析能力、價格核準能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)/集成能力5．其他風險控制部門（1）財務控制部門（2）內部審計部門（3）法律/合規(guī)部門（4）外部風險監(jiān)督部門1．2．3商業(yè)銀行風險管理流程1．風險識別（1）風險專家調查列舉法（2）資產(chǎn)財務狀況分析法（3）情