【正文】 對企業(yè)的要求： a、企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)水平和優(yōu)勢； b、企業(yè)技術(shù)開發(fā)實力和科研隊伍； c、企業(yè)的生產(chǎn)條件和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)； d、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理 體系； 對項目評審要求： a、 項目的技術(shù)水平和自主技術(shù)創(chuàng)立； b、 項目的成熟程度； c、 市場狀況； d、 項目的經(jīng)濟和社會效益。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 24 頁 共 24 頁 照常進行科技部的認(rèn)證。在戰(zhàn)略風(fēng)險投資人的幫助下，對主題業(yè)務(wù)的成本實施相當(dāng)程度的剝離。 企業(yè)要想在一個較短的時間內(nèi)，使自己的主營業(yè)務(wù)達到成熟化，并不是一件容易的事，其最主要也是最關(guān)鍵的問題是如何能夠解決好企業(yè)創(chuàng)業(yè)期內(nèi)的成本問題。 （ 2）企業(yè)的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)達到一個最基本的量。因此， 指標(biāo)經(jīng)營 是一個難度較高的操作，需要加入一些特別的操作 技巧。股票，要的不是你每年的現(xiàn)金分紅，而是你這個企業(yè)極高的成 長性為他帶來的資本的快速增值以及相應(yīng)股票價格的不斷上漲。創(chuàng)業(yè)板市場場內(nèi)的投資機構(gòu)追逐的永遠是發(fā)展機會，而不是創(chuàng)業(yè)機會。 企業(yè)在 指標(biāo)經(jīng)營 期內(nèi)的 指標(biāo) ，是一組若干個指標(biāo)，包括基本現(xiàn)金流量、資產(chǎn)比率、流動與速動比率等生存性指標(biāo)，主營業(yè)務(wù)收入增長率、利潤增長率（若已達盈虧平衡）等成長性指標(biāo)，新產(chǎn)品研究、開發(fā)投資額等持續(xù)發(fā)展指標(biāo)，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等經(jīng)營管理指標(biāo)，以及其他各項財務(wù)指標(biāo)等。 （ 4）持續(xù)發(fā)展能力（后續(xù)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品拓展） 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 22 頁 共 24 頁 最好的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，其生存期也只會是有限的幾年，而且高峰過后是下坡。 即企業(yè)的主要產(chǎn)品、技術(shù)或業(yè)務(wù)是否是新興產(chǎn)業(yè)或朝陽產(chǎn)業(yè)，這是判斷企業(yè)是否有前途的最重要指標(biāo)。所謂二年持續(xù)經(jīng)營記錄，就是說企業(yè)管理層已經(jīng)付出足夠的努力或者是已經(jīng)有了足夠的進展。創(chuàng)業(yè)板市場是一個為具有高科技含量、具有成長前景的新興企業(yè)融資的場所。 中國證監(jiān)會發(fā)行部根據(jù)《公司法》，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及國家其他相關(guān)法律，法規(guī)，政策和中國證監(jiān)會的規(guī)定，對企業(yè)申報材料進行審核，并出具書面反饋意見。 市場前景和效益分析 （ 1）市場狀況與發(fā)展預(yù)測、投資估算和投入產(chǎn)出比、投資回報期、銷售和利稅預(yù)測； （ 2）產(chǎn)品特點、競爭優(yōu)勢、市場占有率； （ 3）同類產(chǎn)品相比生產(chǎn)效率和盈利能力。根據(jù)我國現(xiàn)有的法律、法規(guī)規(guī)定， 股份有限公司的登記機關(guān)為省級以上工商行政管理部門。 募股繳款或發(fā)起人出資 以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人以書面認(rèn)足公司章程規(guī)定發(fā)行的股份后，應(yīng)即繳綱全部股款；以實物、 工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)等抵作股款的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。 本協(xié)議一式 36 份，發(fā)起人各執(zhí) 1 份，其余 34 份分別報送有關(guān)審批部門，存檔 1 份。 向社會募股不足時，由發(fā)起人按比例分?jǐn)傉J(rèn)購。公司發(fā)行的股票全部為普通股，每股金額 1 元，共計萬股。 下面是上海某股份公司的發(fā)起人協(xié)議書，可供參考。 d、驗證確認(rèn)。 資產(chǎn)評估的程序 資產(chǎn)評估通常分為以下四個程序： a、申請立項：國有企業(yè)進行股份制改組，應(yīng)當(dāng)按隸屬關(guān)系申請評估立項。整體資產(chǎn)評估，是指對參與某種經(jīng)營活動的全體資產(chǎn)的價值進行的評估。 資產(chǎn) 評估的范圍 資產(chǎn)評估的范圍包括固定資產(chǎn)、長期投資、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 召開第一次中介機構(gòu)協(xié)調(diào)會（通常由上市公司負責(zé)人主持，咨詢公司協(xié)助，以后的協(xié)調(diào)會應(yīng)由主承銷商主持），協(xié)調(diào)會的主要內(nèi)容為： ａ、正式明確選定的中介機構(gòu)，并明確其職責(zé)； ｂ、討論重組方案； ｃ、制定上市時間表及進 駐現(xiàn)場工作時間； ｄ、確定協(xié)調(diào)辦法和制度。主要看其基本情況，是否具有證券從業(yè)資格、實力及業(yè)績，承銷本項目的工作人員情況及業(yè)績，能夠在多大程度上集中精力進行本項目的工作，收費情況。 ａ、廣泛接觸，競標(biāo)選聘； ｂ、由上市公司提出意見，及時與證券主管部門溝通。 各中介機構(gòu)職責(zé) （ 1）主承銷商及上市保薦人 這些機構(gòu)主要負責(zé)股票承銷發(fā)行、上市推薦及起草發(fā)行方案、招股說明書、發(fā)行方案實施細則并組織實施； （ 2）會計師事務(wù)所 企業(yè)申請改組、發(fā)行股票、上市，必須聘請證監(jiān)會認(rèn)可具備資格的會計師事務(wù)所進行凈資產(chǎn)驗證、前三年經(jīng)營業(yè)績審計和未來一年盈利預(yù)測、出具凈資產(chǎn)驗證報告與審計報告。 （ 7）采用適當(dāng)?shù)陌l(fā)行方式 股票發(fā)行的具體方式和渠道有多種選擇，我國采取的發(fā)行方式有認(rèn)購證、上網(wǎng)競價、全額預(yù)繳比例配售、上網(wǎng)定價以及二級市場配售等，而發(fā)行價最高的是上網(wǎng)競價方式。發(fā)行價格的確定還應(yīng)考慮：每股凈資產(chǎn)，行業(yè)前途，企業(yè)在同行業(yè)中的地位，同行業(yè)其他企業(yè)的股價水平。確定參考市盈率還需考慮上市地點、同類企業(yè)、流通盤子、每股盈利 水平和其他因素。 （ 2）確定適當(dāng)?shù)陌l(fā)行數(shù)量 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 12 頁 共 24 頁 新股發(fā)行數(shù)量完全取決于企業(yè)評估后的凈資產(chǎn)折股情況和股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計。特別是明確近期（通常不少于一年半）內(nèi)需要投入多少資金。 b、 依法變更時，不得增加新發(fā)起人。 d、 公司二分之一以上的董事、高級管理人員有變動。改制中出現(xiàn)下列情況，營業(yè)時間都不得連續(xù)計算： a、 原企業(yè)在設(shè)立改制中進行過任何資產(chǎn)重組。股份公司的股本應(yīng)在 1500萬至 5000 萬之間。 讓我們感到驕傲的是，本公司正是具備以上特點，并努力做到不斷完善。 （ 3）具備足夠的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和協(xié)作關(guān)系，可以根據(jù)企業(yè)的特點和要求提供符合其自身條件和需要的中介機構(gòu) ―― 保薦人、承銷商、律師、會計師等。 （二）如何選擇好的財務(wù)顧問 對財務(wù)顧問的選擇是否得當(dāng)，直接關(guān)系到企業(yè)資本經(jīng)營活動的成敗，甚至于影響到企業(yè)的興衰存亡。并可維持股價不 再下跌，還可為企業(yè)樹立良好的形象。公司在致力于發(fā)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同時，還應(yīng)該尋找新的項目，即在相關(guān)的行業(yè)尋求有利于企業(yè)自身發(fā)展的更好的項目，這也是上市的必要條件。 由于創(chuàng)業(yè)板目前的許多政策法規(guī)尚不明確，而《公司法》和《證券法》的修改即將進行，所以對于一個擬上創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)來說，及時準(zhǔn)確的政策信息無疑如沙漠中的綠洲。 幫助企業(yè)進行重組，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動 財務(wù)顧問首先幫助公司建立自成立起來的工商 注冊登記檔案、發(fā)起人協(xié)議、技術(shù)專利權(quán)評股及作價入股協(xié)議，以及公司對外重大協(xié)議及訴訟案件等歷史資料，這些資料都是公司申請發(fā)行上市必需的材料。 例如：某創(chuàng)業(yè)板上市公司擬發(fā)行總股本為 5000 萬，其新發(fā)公眾股應(yīng)為 2500 萬以內(nèi)。 進行上市策劃 上市運作是一件專業(yè)性很強、需要很高運作技巧的工作，財務(wù)顧問應(yīng)以專業(yè)的水平和經(jīng)驗為企業(yè)設(shè)計上市運作方案，編制上市計劃書，幫助企業(yè)在上市過程盡可能加快速度，盡可能少走彎路，盡可能降低上市成本，并幫助尋找最好的券商和其他中介機構(gòu)。 二、 編制上市計劃 上市運作程序及時間表： 編制上市計劃書 改組重組及上市方案設(shè)計 三、設(shè)立上市辦公機構(gòu) 企業(yè)如果有公開上市的目標(biāo)，就要結(jié)合自己的情況，抽調(diào)財務(wù)部門一人，公關(guān)部 門一人，企管部一人成立上市辦公室來負責(zé)此事，并向一個分管的副總經(jīng)理或經(jīng)理報告工作。創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則將規(guī)定：創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)已發(fā)行的全部 股份自新股上市之日起即可上市流通。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 5 頁 共 24 頁 （九）、可以使企業(yè)知名度迅速提高 在中國，不是任何公司都有資格發(fā)行股票，而要獲得上市資格，則更加難。據(jù)最近的 AIM 上市公司的 統(tǒng)計：上市公司的平均收入增長了 1/3；上市公司的平均獲利能力提高了 3/4。在美國納斯達克市場上市的公司，平均凈利潤增長率達 %，許多高新技術(shù)企業(yè)成為所在行業(yè)的骨干企業(yè)或處于壟斷地位。如聯(lián)想公司于 1998 年 9 月授予柳傳志等六位董事 800 萬股認(rèn)股權(quán)，在未來 10 年內(nèi)以每股 港元（收市價一直在 6 元以上）的價格購買，其中柳傳志被授予 200 萬股認(rèn)股權(quán)。 （七）、企業(yè)高管人員和員工 可以獲取巨大投資回報 在過去 的 20年里，中國流失了大量的技術(shù)人才，而在未來的日子里中國將流失大量的管理人才。如網(wǎng)景公司（ NETSCAPE）于 1995 年 8 月 9 日上市，開盤為 71 美元，著名風(fēng)險投資家，公司董事長吉姆 從根本上講，我國企業(yè)改革的目的在于明確產(chǎn)權(quán)，塑造真正的市場競爭主體，以適應(yīng)市場經(jīng)濟的要求，通過企業(yè)股份制改組，可以實現(xiàn)企業(yè)投資主體的多元化，