財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)性分析emba講座教程-資料下載頁
2025-05-09 19:54本頁面
【導(dǎo)讀】如何運(yùn)用會(huì)計(jì)信息改進(jìn)企業(yè)決策？掌握公司的真實(shí)財(cái)務(wù)情況。有關(guān)部門或個(gè)人的造假風(fēng)險(xiǎn)等。沒有明確的精確度說明。應(yīng)收賬款100，提壞賬準(zhǔn)備20. 按原始金額100元反映屬“實(shí)”，還。而制度不是固定不變的。會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象較嚴(yán)重：以上市公司。僅2001年因違規(guī)而被證監(jiān)會(huì)查處或被滬。計(jì)師事務(wù)所，并且沒有充分的理由。在采用定向募集方式上市改制過程中，方電子出資注冊(cè)的一個(gè)空殼公司。申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)的條件之一是，上市公司“不存在資。東權(quán)益及2001年度的利潤并無影響。假報(bào)告行為是否存在事先主觀故意。公司上市后可能受到的處罰包括各種原。[手段1虛構(gòu)交易事實(shí)]. 通過偽造的原始憑證，虛擬交易的真實(shí)性、合。據(jù)沖減成本費(fèi)用等手段，累計(jì)虛增利潤14390萬元。利用會(huì)計(jì)政策變更、會(huì)計(jì)估
【正文】 一個(gè)非投資管理型的企業(yè) ， 營業(yè)利潤表明了公司主營業(yè)務(wù)盈利額的大小 ，這也是公司利潤總額的主要來源 。 目前卻存在著一部分上市公司是 “ 投資收益挑大梁 ” 的現(xiàn)象 ， 說明利用投資收益來操縱利潤比較普遍 。 上市公司的投資收益大多屬于一次性 ， 用非經(jīng)常性損益撐起的業(yè)績只能是 “ 曇花一現(xiàn) ” 。 ? 關(guān)聯(lián)交易剔除法 ? 運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易剔除法可以較為真實(shí)地了解公司的實(shí)際盈利能力。所謂關(guān)聯(lián)交易剔除法，是指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除。通過這種分析，可以了解一個(gè)公司自身獲取利潤能力的強(qiáng)弱，判斷該公司的盈利在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而判斷其利潤來源是否穩(wěn)定、未來的成長性是否可靠等。如果公司來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤所占比例過高，報(bào)表使用者就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的時(shí)間，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的目的等，以判斷公司是否運(yùn)用了不等價(jià)交換通過關(guān)聯(lián)交易來進(jìn)行報(bào)表粉飾。 ? 2000年年報(bào)涉及的典型關(guān)聯(lián)交易舉例 ? 例如 ， 對(duì) 陜長嶺 運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易剔除法進(jìn)行分析 ，該公司 2000年利潤總額僅為 1336萬元 ， 扣除因關(guān)聯(lián)交易獲得的投資收益 7000萬元 ， 該公司實(shí)際每股收益為 。 可見陜長嶺的扭虧完全是建立在母公司明顯吃虧的關(guān)聯(lián)交易的基礎(chǔ)之上 ， 其目的是為了逃避連續(xù)虧損而被 “ ST”處理的窘境 ， 而非其生產(chǎn)經(jīng)營有了實(shí)質(zhì)性的改善 。 ? 同理， 世紀(jì)中天 盡管 2000年每股收益高達(dá) 元，但剔除關(guān)聯(lián)交易后，每股收益約為 ，可見世紀(jì)中天并非如其報(bào)表數(shù)據(jù)所顯示的那樣，已經(jīng)成為一只高成長的績優(yōu)股。 ? 不良資產(chǎn)剔除法 ? 這里所指的不良資產(chǎn) ， 與會(huì)計(jì)上嚴(yán)格意義的不良資產(chǎn)定義有所區(qū)別 ， 除包括待攤費(fèi)用 、 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 、 待處理固定資產(chǎn)凈損失 、 開辦費(fèi) 、 長期待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目外 ， 還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目 ， 如高齡應(yīng)收款項(xiàng) 、 存貨跌價(jià)和積壓損失 、 投資損失 、 固定資產(chǎn)損失等 。 由于不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司虛盈實(shí)虧的重要原因 ， 同時(shí)也是公司一個(gè)未引爆的“ 定時(shí)炸彈 ” ， 因此在對(duì)那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進(jìn)行年報(bào)分析時(shí) ， 對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行剔除分析就顯得十分重要 。 在運(yùn)用不良資產(chǎn)剔除法時(shí) ， 可以將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較 ， 如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn) ， 即說明上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題；同時(shí)也可以將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額與當(dāng)期利潤總額的增加額相比較 ， 如果前者超過后者 ， 說明上市公司當(dāng)期的利潤表可能有 “ 水分 ” 。 ? 例如， “ ST中華” 由于 1999年末高達(dá) 海外債務(wù)重組收益，當(dāng)年每股收益高達(dá) ，儼然成了一只“績優(yōu)股”。但是，分析其財(cái)務(wù)報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)：在該公司 ，應(yīng)收賬款凈額高達(dá)，所占比例為 51%。而應(yīng)收賬款凈額中三年以上賬齡的達(dá) ，其中包括了對(duì)大股東香港大環(huán)自行車有限公司的應(yīng)收賬款 ，后者當(dāng)時(shí)因擔(dān)保責(zé)任已在香港被法院判處清盤，因此該筆款項(xiàng)極有可能無法收回。此外，公司存貨凈額高達(dá) ，其他長期應(yīng)收款 2800萬元，待攤費(fèi)用 1132萬元，長期待攤費(fèi)用 1625萬元，待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 561萬元。剔除上述不良資產(chǎn)后，公司總資產(chǎn)約為 18億左右，而其凈資產(chǎn)早已為負(fù)值。通過上述分析，可以認(rèn)為該公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大，其年報(bào)利潤中所含的水分也可能較多。果然， 2000年中期，該公司再度出現(xiàn)虧損。 （ 2001年實(shí)施新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度以后，上述某些不良資產(chǎn)項(xiàng)目也不再存在） ? 合并報(bào)表分析法 ? 合并報(bào)表分析法 ， 是指將合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的母公司數(shù)和合并數(shù)進(jìn)行比較分析 ， 來判斷上市公司公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的一種方法 。 有的上市公司采取的粉飾報(bào)表手法比較高明 ， 為了逃避注冊(cè)會(huì)計(jì)師和有關(guān)部門的審查 ， 往往通過子公司或者 “ 孫公司 ” 來實(shí)現(xiàn)利潤虛構(gòu) 。 因此 ， 仔細(xì)分析合并報(bào)表有時(shí)也能發(fā)現(xiàn)其中的疑點(diǎn) 。 此方法對(duì)于上市公司為集團(tuán)母公司時(shí)較為有效 。 ? 以 桂林集琦 為例來說明合并報(bào)表分析法的運(yùn)用 。 桂林集琦 2000年中報(bào)顯示 ， 其主營業(yè)務(wù)收入同比增長118%， 凈利潤同比增長 187%， 扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益同比增長 %。 這些數(shù)據(jù)似乎告訴我們桂林集琦的報(bào)表值得信賴 ， 但是在其合并利潤表中 ， 發(fā)現(xiàn)了疑點(diǎn) 。 ? 桂林集琦母公司 2000年上半年的主營收入不到去年同期的三分之一 ， 營業(yè)利潤更是出現(xiàn)了負(fù)值 ， 而投資收益卻激增了 864%， 是主營業(yè)務(wù)收入的兩倍多 ， 不符合常理 。 為此 ， 我們可以追查其母公司投資收益的組成 ，并可發(fā)現(xiàn)母公司對(duì)南寧集琦榮高實(shí)業(yè)有限公司的投資收益高達(dá) ， 遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了對(duì)其他子公司的投資收益 。 再追查下去可以發(fā)現(xiàn)南寧集琦榮高實(shí)業(yè)有限公司系桂林集琦在該會(huì)計(jì)年度購買股權(quán)而實(shí)現(xiàn)控股的 ，注冊(cè)資本僅 1000萬元 ， 桂林集琦持股 60%。 也就是說 ，桂林集琦對(duì)該子公司的權(quán)益僅 600萬元 ， 但 6個(gè)月內(nèi)就實(shí)現(xiàn)了 4000多萬元的利潤 ， 這里顯然存在重大疑點(diǎn) 。因此 ， 我們有較大的理由對(duì)桂林集琦的中報(bào)提出質(zhì)疑 。事實(shí)上 ， 2000年中期業(yè)績達(dá)到 ， 年終業(yè)績卻只有 。 ? 或有事項(xiàng)審查法 ? 或有事項(xiàng)是指過去的交易或事項(xiàng)形成的一種狀況 ， 其結(jié)果須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí) 。常見的或有事項(xiàng)有： 未決訴訟 、 未決索賠 、 稅務(wù)糾紛 、產(chǎn)品質(zhì)量保證 、 商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn) 、 為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保等 。 ? 有些公司為了逃避投資者和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的目光，會(huì)隱瞞或有事項(xiàng)的發(fā)生。 例如南華西 自 1997年以來，為集團(tuán)公司及其關(guān)聯(lián)公司提供貸款擔(dān)?？傤~高達(dá) 46910萬元；被第一大股東占用資金達(dá) 63287萬元；為大股東提供擔(dān)保的貸款中逾期部分已達(dá) 10400萬元。公司對(duì)上述重大事件均沒有及時(shí)披露，為此，公司及其董事、監(jiān)事均遭到深交所的公開譴責(zé)。 ? 大部分公司不敢像南華西那樣完全隱瞞所發(fā)生的或有事項(xiàng) ， 但是 ， 有的上市公司會(huì)采取其他手段企圖蒙混過關(guān) 。 它們采取的手法包括： ? （ 1） 或有事項(xiàng)的披露分散在年報(bào)的幾個(gè)部分 ， 沒有按要求在會(huì)計(jì)報(bào)表附注的或有事項(xiàng)一欄集中披露 。 例如 ，隧道股份 在或有事項(xiàng)一欄無披露事項(xiàng) ， 但在承諾事項(xiàng)中 ， 則揭示出為子公司貸款擔(dān)保 8100萬元 ， 為外單位貸款擔(dān)保 ， 共計(jì) （ 占凈資產(chǎn)比例將近50%） 。 這就需要審查時(shí)認(rèn)真閱讀有關(guān)內(nèi)容 。 ? （ 2） 大部分公司沒有披露或有負(fù)債可能對(duì)公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)產(chǎn)生的影響 ， 這就要求審閱人先自己做出合理的判斷 ， 必要時(shí)應(yīng)向相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查與核實(shí) 。 ? （ 3） 普遍沒有對(duì)或有負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理 。 根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求 ， 如果很可能導(dǎo)致支付義務(wù) ， 且金額能夠可靠計(jì)量的話 ， 應(yīng)該在 “ 預(yù)計(jì)負(fù)債 ” 科目下進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量 ， 但目前在報(bào)表上確認(rèn)或有負(fù)債的上市公司幾乎沒有 。 在這種情況下 ， 注冊(cè)會(huì)計(jì)師為了最大程度上減輕自身的審計(jì)責(zé)任 ， 最好從謹(jǐn)慎性原則出發(fā) ， 在審計(jì)報(bào)告中對(duì)審計(jì)過程中認(rèn)為較有很大可能發(fā)生的或有損失予以說明 。 ? 偶然性因素排除法 ?這里的偶然性因素是指那些來源不穩(wěn)定 、不可能經(jīng)常發(fā)生的收益或損失 。 常見的偶然性因素包括：補(bǔ)貼收入 ， 營業(yè)外收入 ， 債務(wù)重組收益 ， 因會(huì)計(jì)政策變更或會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正而調(diào)整的利潤 ， 發(fā)行新股凍結(jié)資金的利息等 。 通過偶然性因素排除法 ， 將這些因偶然性因素發(fā)生的損益從企業(yè)的利潤總額中剔除 ， 能夠較為客觀地以分析和評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的高低和利潤來源的穩(wěn)定性 。 ? 例如上海汽車 2000年利潤總額中包含 收益 ， 同比增加 %， 約占利潤總額的 %。 這部分投資收益中很重要的一塊是公司作為戰(zhàn)略投資者參與一級(jí)市場新股配售獲得的收益 ， 這部分收益約在 億元左右 。 由于今后作為戰(zhàn)略投資者參與新股配售將鮮有機(jī)會(huì) ， 因此上海汽車明年很難再獲取如此高的投資收益 。 所以在分析該公司年報(bào)時(shí)一定要把這個(gè)因素考慮在內(nèi) 。 ? 又如 ， 2000年不少上市公司仍然享受所得稅先征后返優(yōu)惠待遇 ， 這對(duì)它們的利潤有較大的貢獻(xiàn) ， 這條政策在 2001年底前徹底取消 ， 因此對(duì)這些上市公司 2001年及以前年度的報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)必須考慮所得稅優(yōu)惠取消后所面臨的業(yè)績縮水風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 重點(diǎn)會(huì)計(jì)科目分析法 ? 上市公司進(jìn)行報(bào)表粉飾時(shí) ， 常常運(yùn)用的賬戶包括應(yīng)收賬款 、 其他應(yīng)收款 、 其他應(yīng)付款 、 存貨 、 投資收益 、無形資產(chǎn) 、 補(bǔ)貼收入 、 四項(xiàng)準(zhǔn)備等會(huì)計(jì)科目 。 如果這些會(huì)計(jì)科目出現(xiàn)異常變動(dòng) ， 必須認(rèn)真對(duì)待 。 例如 ，“ 其他應(yīng)收款 ” 和 “ 其他應(yīng)付款 ” 科目被注冊(cè)會(huì)計(jì)師們戲稱為 “ 會(huì)計(jì)報(bào)表垃圾筒 ” 和 “ 利潤調(diào)節(jié)器 ” 。 這兩個(gè)科目主要用于反映除應(yīng)收賬款 、 預(yù)付賬款 、 應(yīng)付賬款 、 預(yù)收賬款以外的其他款項(xiàng) ， 在正常情況下 ,它們的期末余額不應(yīng)過大 。 然而 ,在許多公司的報(bào)表中 ， 它們期末余額常常與 “ 應(yīng)收賬款 ” 、 “ 預(yù)付賬款 ” 、“ 應(yīng)付賬款 ” 和 “ 預(yù)收賬款 ” 的余額不相上下 ， 甚至超過這些科目的余額 。 一般而言 ,“其他應(yīng)收款 ” 主要用于隱藏潛虧 ， 高估利潤 ， 而 “ 其他應(yīng)付款 ” 主要用于隱瞞收入 ， 低估利潤 。
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