【導(dǎo)讀】息咨詢有限公司于2021年成立，注冊資金100萬元整。理等多種服務(wù)功能為一體的汽車專營企業(yè)。東風(fēng)汽車和北方奔馳重卡在國內(nèi)屬于。我公司在淮北、蕭縣、宿州均已設(shè)立了汽車銷售。中來，承擔(dān)社會責(zé)任；淮北汽車城集汽車貿(mào)易、博覽、物流、文化與服。務(wù)功能為一體，是相山區(qū)政府投資最大的重點商貿(mào)項目，占地314畝。于2021年2月開工建設(shè)，利用自身優(yōu)勢和政策條件迅速發(fā)展壯大，4S店23家，銷售呈持續(xù)發(fā)展態(tài)勢。為展廳和辦公用地；本項目位于皖北經(jīng)濟腹地淮北市內(nèi)。皖北區(qū)域是指安徽省淮河以。2021年各市GDP均保持兩位數(shù)增長，全市累計完成財政總收入。全市金融機構(gòu)各項存款余額億元，2021年全市居民消費價格總水平比上年同期上漲%。定，呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢。2021年奧迪、寶馬、奔馳等豪華轎車品牌均取得了。有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年前三個季度中國豪華車銷。半年累計銷售達105,200輛，同比增長11%。中國豪華車市場前三位。的排名依然牢牢的被奔馳、奧迪和寶馬所占據(jù)。

　　

【正文】 中低、中檔、中高檔和高檔等四個價位等級，根據(jù)相應(yīng)檔次汽車計劃銷售量和價位，預(yù)計實現(xiàn)整車銷售收入 39000萬元；另外零配件銷售及日常維修保養(yǎng)收入按整車銷售收入的 8%計算，售后維修收入為 3120 萬元，具體如下表所示： 產(chǎn)品類別 平均銷售單價 預(yù)計銷售數(shù)量 銷售收入（萬元） 中低價位汽車 32 萬元 /輛 200 輛 6400 中檔價位汽車 55 萬元 /輛 250 輛 13750 中高檔價位汽車 75 萬元 /輛 210 輛 15750 高檔價位汽車 115 萬元 /輛 140 輛 16100 零部件銷售及維修收入 按上述收入的 8%計算 4160 合 計 800 輛 56160 以上合計，本項目達到設(shè)計運營年份，可實現(xiàn)營業(yè)收入 56160 萬元，繳納營業(yè)稅金及附加 217 萬元、增值稅 752 萬元。 營業(yè)收入估算表 以上合計， 2021 年可實現(xiàn)營業(yè)收入 69057 萬元。 成本費用估算 6． 1 外購原材料費估算 本項目外購原材料主要為整車和零配件的采購，達到設(shè)計運營規(guī)模年份外購原材料費估算額為 26197 萬元 6． 2 外購燃料和動力費估算 根據(jù)項目產(chǎn)品燃料動力消耗定額和預(yù)測價格計算，本項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力年份外購燃料和動力費為 176 萬元。 6． 3 工資及福利費估算 本項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力年份需要 70 名工 作人員，根據(jù)當(dāng)?shù)赝袠I(yè)工資水平和福利標(biāo)準(zhǔn)，本項目正常運營年份工資及福利費為 200萬元。 6． 4 其他費用估算 其他費用主要由管理費用和銷售費用及土地租賃費構(gòu)成，其中管產(chǎn)品類別 平均銷售單價 預(yù)計銷售數(shù)量 銷售收入（萬元） 中低價位汽車 32 萬元 /輛 246 輛 7872 中檔價位汽車 55 萬元 /輛 308 輛 16940 中高檔價位汽車 75 萬元 /輛 258 輛 19350 高檔價位汽車 115 萬元 /輛 172 輛 19780 零部件銷售及維修收入 按上述收入的 8%計算 5115 合 計 984 輛 69057 理費按工資及福利費的 15%計提為 30 萬元，銷售費用按銷售收入的2%計提為 780 萬元，合計本項目正常運營年份其他費用為 810 萬元。 6． 5 修理費估算 本項目年均按工程費用的 2%計提計提修理費，年修理費為 65 萬元。 6． 6 折舊費與攤銷費估算 本項目房屋建筑物折舊率為 %、機器設(shè)備折舊率為 %，年均折舊費為 189 萬元。項目無形資產(chǎn)和 其他資產(chǎn)攤銷率為 10%，年均攤銷費用為 37 萬元。 6． 7 利息支出估算 本項目按融資計劃，產(chǎn)生的利息支出費用預(yù)計為 253 萬元 。 6． 8 總成本費用 根據(jù)以上成本費用計算，本項目達到設(shè)計運營能力年份總成本費用為 37226 萬元，其中經(jīng)營成本為 36747 萬元。 財務(wù)分析與評價 7． 1 盈利能力分析 （ 1）項目財務(wù)內(nèi)部收益率 按 11 年計算期計算，通過編制項目投資現(xiàn)金流量表，本項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：稅前 %、稅后 %，均高于財務(wù)基準(zhǔn)收益率（ 12%），表明具有較強的盈利性。 （ 2）資 本金收益率 以投資資金作為資本金測算，本項目稅后資本金收益率為 25%， 高于財務(wù)基準(zhǔn)收益率，表明資本收益性良好。 （ 3）財務(wù)凈現(xiàn)值 按 12%的財務(wù)基準(zhǔn)收益率測算，本項目財務(wù)凈現(xiàn)值為：稅前 9890萬元、稅后 6453 萬元，均高于零，具有投資可行性。 （ 4）投資回收期 本項目投資回收期（建設(shè)期按 1 年）為稅前 年、稅后 年，小于行業(yè)平均水平，表明投資回報可觀。 （ 5）投資收益率 本項目估算總投資 9517 萬元，按 10 年運營期計算，項目年息稅前利潤為 3053 萬元，年均稅后凈利潤為 2800 萬元，則項目總投資收益率為 %、資本金凈利潤率為 %，均高于財務(wù)基準(zhǔn)收益率，盈利能力較強。 7． 2 盈虧平衡分析 項目生產(chǎn)能力利用率 測算 ： BEP(%) = 年固定總成本 247。 （年營業(yè)收入 — 年可變成本 — 年營業(yè)稅金及附加） 100% =33% 本項目 盈虧平衡點為 33%，表明項目運營規(guī)模達到設(shè)計運營能力 的39%即 可實現(xiàn)盈虧平衡， 具有較強的抗風(fēng)險能力。 7． 3 敏感性分析 本項目的敏感性分析以建設(shè)投資、產(chǎn)品價格、 采購價格 作為不確定因素采取單因素敏感性分析方法，對上述不確定因素 分別按 +5%的變化范圍觀察財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期三個評價指 標(biāo)的變動情況 ，如下表所示： 敏感性分析表 評價指標(biāo) 不確定因素 財務(wù)凈現(xiàn)值(0) 內(nèi)部收益率 (12%) 投資回收期 (8 年 ) 基本方案 3868 萬元 % 年 建設(shè)投資 +5% 3737 萬元 % 年 銷售價格 5% 1554 萬元 % 年 采購價格 +5% 1799 萬元 % 年 根據(jù)上述敏感性分析數(shù)據(jù)計算， 本項目敏感度系數(shù)計算數(shù)據(jù)如下表所示： 不確定因素 變化率 （ %） 內(nèi) 部 收益率 敏感度 系 數(shù) 臨界點（ %） 基本方案 % 建設(shè)投資 +5% % +% 銷售價格 5% % % 采購價格 +5% % +% 根據(jù)上述敏感性分析表和分析圖，本項目敏感性因素按敏感度大小排列為采購價格、銷售價格和建設(shè)投資，敏感度系數(shù)絕對值均遠大于 1，表明項目對價格因素的單方面變動較 為敏感 ，其中尤以銷售價格和采購價格的單因素變動對項目效益影響非常大。然而在實際運營中，作為汽車產(chǎn)品的品牌營銷網(wǎng)點，其銷售價格與采購價格具有聯(lián)動性，既產(chǎn)品銷售價格是隨著采購價格變化而變化，以保持采購與銷售價差在合理范圍之內(nèi)，一般不會對項目運營產(chǎn)生重大影響。 因此，我們會采取相應(yīng)措施努力提高市場供需信息和價格變化趨 勢的分析把握能力，同時加強與供應(yīng)商之間的關(guān)系，掌握好產(chǎn)品價格的浮動范圍和時機，根據(jù)采購成本費用和市場供需狀況確定合理的價格體系，以避免因價格因素的變得對經(jīng)營效益產(chǎn)生重大影響。 財務(wù)評價結(jié)論 根據(jù)上 述財務(wù)分析和評價指標(biāo)的測算數(shù)據(jù)和有關(guān)評價參數(shù)和行業(yè)平均指標(biāo)對比，本項目財務(wù)內(nèi)部收益率高于財務(wù)基準(zhǔn)收益率，財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，總投資收益率和資本金凈利潤率均高于行業(yè)平均水平，項目投資回收期小于行業(yè)平均期限，表明項目運營具有較強的 盈利能力 。 根據(jù)不確定性分析數(shù)據(jù)，項目盈虧平衡分析表明本項目盈虧平衡點為 33%，表明具有較強的抗運營風(fēng)險能力；敏感性分析表明，項目對價格因素的單因素變動非常敏感，應(yīng)加強對采購價格與銷售價格的把控能力，確保價差在合理范圍內(nèi)，降低經(jīng)營風(fēng)險。 綜上所述，從財務(wù)分析角度考慮，本項目的投資建設(shè)是可 行的。 第九章 可行性研究與建議 根據(jù)項目提出理由和建設(shè)意圖， 從市場預(yù)測、建設(shè)條件、建設(shè) 規(guī)模、規(guī)劃設(shè)計方案等調(diào)查 研究 和評估 論證，本報告認為 該 項目 的 建設(shè) ，具有廣闊的市場空間和良好的政策環(huán)境，各項建設(shè)條件能夠完全滿足項目建設(shè)和運營需要。項目經(jīng)營模式和產(chǎn)品方案符合當(dāng)?shù)厥袌鲂枨蠛拖M結(jié)構(gòu) ， 工程建設(shè)方案安全可靠， 環(huán)保、節(jié)能等配套措施達到現(xiàn)行政策規(guī)定 。項目 投資 規(guī)模適度 合理， 經(jīng)濟效益顯著、社會效益良好。 綜上所述，本項目的建設(shè)和運營將具有投資可行性。