銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)-資料下載頁(yè)
2024-11-20 04:22本頁(yè)面
【正文】 素相互依存、相互影響，綜合分析法將銀行盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況結(jié)合起來(lái)對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出評(píng)價(jià)。 杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，其核心是資本收益率（ROE），該指標(biāo)有極強(qiáng)的綜合性。,1. 兩因素的杜邦分析模型 兩因素的杜邦財(cái)務(wù)分析是杜邦分析的基本出發(fā)點(diǎn)，集中體現(xiàn)了其分析思想，其模型為： ROE= ROAEM 其中： ROE：資本收益率（Return on Equity） ROA：資產(chǎn)收益率（Return on Assets） EM： 資本乘數(shù)（Equity Multiplier） =資產(chǎn)總額/ 股本總額,◆兩因素模型表明ROE受ROA和EM的共同影響。 （1）ROA是銀行盈利能力的集中體現(xiàn)，它的提高會(huì)帶來(lái)ROE的提高； （2）提高EM可以改善ROE水平，但也帶來(lái)更大風(fēng)險(xiǎn)。一方面，EM提高，銀行凈值比重降低，清償力風(fēng)險(xiǎn)加大，容易引發(fā)銀行破產(chǎn)清算。另一方面，EM會(huì)放大ROA的波動(dòng)幅度，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致ROE不穩(wěn)定。 兩模型揭示了盈利性與風(fēng)險(xiǎn)之間的制約關(guān)系。,2. 三因素的杜邦分析模型 將ROA進(jìn)行分解，可以擴(kuò)展為三個(gè)因素分析模型，能更好地從ROE指標(biāo)出發(fā)評(píng)價(jià)銀行業(yè)績(jī)。 ROE=ROAEM =PMAUEM 其中： PM：銀行凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/ 總收入 AU：資產(chǎn)利用率=總收入/總資產(chǎn),模型表明，ROE指標(biāo)取決于銀行凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)利用率和資本乘數(shù)三因素，其中凈利潤(rùn)率和資產(chǎn)利用率也包含著豐富的經(jīng)營(yíng)管理內(nèi)容。 （1）銀行凈利潤(rùn)率（PM）的提高，要通過(guò)合理的資產(chǎn)和服務(wù)定價(jià)來(lái)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、增加收入，并有效控制費(fèi)用開(kāi)支才能得以實(shí)現(xiàn)，因而該指標(biāo)綜合體現(xiàn)了銀行資金運(yùn)用能力和費(fèi)用管理效率。 （2）資產(chǎn)利用率（AU）體現(xiàn)了銀行的資產(chǎn)管理效率。良好的資產(chǎn)管理可以在保證銀行正常經(jīng)營(yíng)的情況下提高其資產(chǎn)利用率，促進(jìn)ROA上升，最終給股東帶來(lái)更高回報(bào)。,由此可以將三因素模型理解為： ROE=資金運(yùn)用和費(fèi)用管理效率資產(chǎn) 管理效率風(fēng)險(xiǎn)因素 四因素的杜邦分析模型 銀行利潤(rùn)率不只是與其資金運(yùn)用以及費(fèi)用管理效率相關(guān)，也與銀行的稅賦支出有關(guān)。 PM=稅后利潤(rùn)/總收入 =（稅后利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)） （稅前利潤(rùn)/總收入）,（1）稅前利潤(rùn)是銀行經(jīng)營(yíng)中的應(yīng)稅所得。 稅后利潤(rùn)與稅前利潤(rùn)之比越高，反映銀行的稅賦支出越小，稅賦管理較為成功。 （2）稅前利潤(rùn)率反映了銀行的經(jīng)營(yíng)效率，是銀行資金運(yùn)用和費(fèi)用管理能力的體現(xiàn)。 將PM分解后，可得到四因素的杜邦分析模型： ROE=（稅后利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)）（稅前利潤(rùn)/總收入）資產(chǎn)利用率資本乘數(shù),由此可以將ROE指標(biāo)理解為： ROE=稅賦支出管理效率資金運(yùn)用和費(fèi)用控制管理效率資產(chǎn)管理效率風(fēng)險(xiǎn)因素 ◆從杜邦分析模型中可以看，ROE指標(biāo)涉及到銀行經(jīng)營(yíng)中的方方面面，杜邦分析法透過(guò)綜合性極強(qiáng)的資本收益率指標(biāo)，間接體現(xiàn)了銀行經(jīng)營(yíng)中各方面情況及其相互制約關(guān)系，可以以此對(duì)銀行業(yè)績(jī)進(jìn)行全面的分析評(píng)估。,作業(yè)題,一、名詞解釋 資產(chǎn)收益率（ROA）資本收益率（ROE） 凈利差率 資金自給率 二、問(wèn)答題 評(píng)價(jià)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效應(yīng)從哪些方面進(jìn)行？包括哪些核心指標(biāo)？ 試構(gòu)造四因素杜邦分析模型，并闡述其所包含的經(jīng)營(yíng)管理
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1