【正文】 核。二是在操作性方面，主要集中在適當性指標的具體理解和實施。有意見認為，中金所《實施辦法》硬性條件中10個交易日，20筆以上股指期貨仿真交易成交記錄的要求不明確。10個交易日是否必須是連續(xù)的，20筆上成交是否是累計的。采納該意見，明確仿真交易累計10個交易日的時間要求。有意見提出，應當明確中金所《操作指引》中信用報告的出具部門。我們采納該意見，明確人民銀行征信中心作為個人信用報告的權威出具機關。有意見認為，投資者提供相關證明材料真實性很難驗證，建議增加投資者對自己提供材料真實性負責的內(nèi)容。股指期貨適當性制度實施過程中，期貨公司有審慎選擇客戶的義務，同時客戶也有如實陳述自身情況的義務。我們采納了這個建議。三是為保證適當性制度的實施效果，根據(jù)有關意見，明確期貨公司和從事中間介紹業(yè)務的證券公司應當在其經(jīng)營場所為投資者辦理股指期貨開戶手續(xù)，即必須臨柜開戶，禁止非現(xiàn)場開戶。沒有采納的意見主要涉及50萬資金要求和綜合評估程序。有意見認為50萬資金門檻過高，限制了一般散戶的參與。我們認為，對于高風險產(chǎn)品設定準入資金門檻是國際上比較成熟的做法，是對中介機構將適當?shù)漠a(chǎn)品賣給適當?shù)耐顿Y者的要求。資金指標可以反映投資者的經(jīng)濟實力，是衡量投資者風險承受能力的主要指標。設定最低資金要求可以較好地驗證投資者的風險承受能力。目前滬深300股指期貨合約的合約面值大約為100萬，按12％的最低保證金水平，考慮期貨交易的基本風險控制要求，50萬的資金門檻是合適的。還有意見提出盡量簡化綜合評估的各項證明材料。我們認為，綜合評估是對投資者風險承擔能力的總體評估，是期貨公司審慎選擇客戶的內(nèi)在要求。綜合評估效果的關鍵是要保證各項標準的可驗證性，因此需要對相關指標提出證明材料要求。這些要求不會對適當?shù)耐顿Y者參與構成限制，不會對真正有需求且符合條件的投資者造成障礙。[2]第五篇：期權投資者適當性制度實施辦法期權投資者適當性制度實施辦法（討論稿）（20130923）第一條 為保障期權市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行，防范風險，保護投資者的合法權益，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》等行政法規(guī)、規(guī)章及期貨交易所（以下簡稱交易所）業(yè)務規(guī)則，制定本辦法。第二條 期貨公司會員應當根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）有關規(guī)定和本辦法要求，評估投資者的產(chǎn)品認知水平和風險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與期權交易，嚴格執(zhí)行期權投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度）各項要求，建立以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度。第三條 投資者應當根據(jù)投資者適當性制度的要求，全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制與承受能力，審慎決定是否參與期權交易。第四條投資者可向會員申請成為期權普通客戶和綜合客戶。普通客戶只能買入開倉期權合約（包括看漲期權和看跌期權合約），綜合客戶可以買入和賣出開倉期權合約（包括看漲期權和看跌期權合約）。第五條 期貨公司會員為符合下列標準的自然人投資者申請開立交易編碼：（一）申請期權普通客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣10萬元，申請期權綜合客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；（二）具備期權基礎知識，通過相關級別測試；（三）具有累計10個交易日、100筆以上（含）的期權仿真交易成交記錄；（四）不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事期權交易的情形。期貨公司會員除按上述標準對投資者進行審核外，還應當按照交易所制定的投資者適當性制度操作指引，對投資者的基本情況、相關投資經(jīng)歷、財務狀況和誠信狀況等進行綜合評估，不得為綜合評估得分低于規(guī)定標準的投資者申請開立交易編碼。第六條 期貨公司會員為符合下列標準的一般單位客戶申請開立交易編碼：（一）申請期權普通客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣10萬元，申請期權綜合客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；（二）相關業(yè)務人員具備期權基礎知識，通過相關級別測試；（三）具有累計10個交易日、200筆以上（含）的期權仿真交易成交記錄；（四）不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事期權交易的情形；（五）具有參與期權交易的內(nèi)部控制、風險管理等相關制度。期貨公司會員為其他經(jīng)濟組織申請開立交易編碼的，參照本條執(zhí)行。第七條 期貨公司會員可以為特殊單位客戶申請開立交易編碼。前款所稱特殊單位客戶是指證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機構，以及社會保障類公司、合格境外機構投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的單位客戶，以及交易所認定的其他單位客戶；一般單位客戶系指特殊單位客戶以外的單位客戶。第八條 交易所可以根據(jù)市場情況對投資者適當性標準進行調(diào)整。第九條 期貨公司會員應當根據(jù)中國證監(jiān)會的有關規(guī)定、本辦法及交易所制定的投資者適當性制度操作指引，制定本公司的實施方案，建立相關工作制度，完善內(nèi)部分工與業(yè)務流程。第十條 期貨公司會員應當建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)責任追究制度，明確高級管理人員、業(yè)務部門負責人、營業(yè)部負責人、復核評估人、開戶經(jīng)辦人、客戶開發(fā)人員的責任。第十一條 期貨公司會員開展期權開戶業(yè)務，應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關工作制度報交易所備案。交易所無異議的，期貨公司會員才能為投資者申請開立交易編碼。第十二條 期貨公司會員應當向投資者充分揭示期權風險，全面客觀介紹期權法律法規(guī)、業(yè)務規(guī)則和產(chǎn)品特征，嚴格驗證投資者資金、期權仿真交易經(jīng)歷和期權交易經(jīng)歷，測試投資者的期權基礎知識，審慎評估投資者的誠信狀況和風險承受能力，認真審核投資者開戶申請材料。第十三條 期貨公司會員應當督促客戶遵守與期權交易相關的法律、行政法規(guī)、規(guī)章及交易所業(yè)務規(guī)則，持續(xù)開展風險教育，加強客戶交易行為的合法合規(guī)性管理。第十四條 期貨公司會員應當建立客戶資料檔案，除依法接受調(diào)查和檢查外，應當為客戶保密。第十五條 期貨公司會員應當為客戶提供合理的投訴渠道，告知投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，督促客戶依法維護自身權益。第十六條 期貨公司會員委托從事中間介紹業(yè)務的證券公司協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應當與證券公司建立業(yè)務對接規(guī)則，落實投資者適當性制度的相關要求，對證券公司相關業(yè)務進行復核。第十七條 投資者應當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性制度要求。第十八條 投資者應當遵守“買賣自負”的原則, 承擔期權交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔期權交易履約責任。第十九條 投資者應當通過正當途徑維護自身合法權益。投資者維護自身合法權益時應當遵守法律法規(guī)的相關規(guī)定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權益，不得擾亂社會公共秩序、交易所及相關單位的工作秩序。第二十條 交易所對期貨公司會員落實投資者適當性制度相關要求的情況進行檢查時，期貨公司會員應當配合，如實提供投資者開戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、阻礙和拒絕。交易所在檢查中發(fā)現(xiàn)從事中間介紹業(yè)務的證券公司存在違規(guī)行為的，進行必要的延伸檢查，并將有關違規(guī)情況通報中國證監(jiān)會相關派出機構。第二十一條 對存在或者可能存在違反投資者適當性制度行為的期貨公司會員，交易所可以采取約見談話、責令參加培訓、增加內(nèi)控合規(guī)自查次數(shù)、口頭警示、書面警示、責令處分責任人員、限期說明情況、專項調(diào)查和暫停受理或者辦理相關業(yè)務等監(jiān)管措施。第二十二條 期貨公司會員違反投資者適當性制度的，交易所可以對其采取責令整改、談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責、暫停受理申請開立新的交易編碼、暫?；蛘呦拗茦I(yè)務、調(diào)整或者取消會員資格等處理措施；情節(jié)嚴重的，交易所可以向中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會提出行政處罰或者紀律處分建議。第二十三條 期貨公司會員工作人員對違規(guī)行為負有責任的，交易所可以采取通報批評、公開譴責、暫停從事交易所期貨業(yè)務和取消從事交易所期貨業(yè)務資格等處理措施；情節(jié)嚴重的，交易所可以向中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會提出撤銷任職資格、取消從業(yè)資格等行政處罰或者紀律處分建議。第二十四條 本辦法由交易所負責解釋。第二十五條 本辦法自XX年X月X日起實施。