【正文】 核。二是在操作性方面，主要集中在適當(dāng)性指標(biāo)的具體理解和實施。有意見認(rèn)為，中金所《實施辦法》硬性條件中10個交易日，20筆以上股指期貨仿真交易成交記錄的要求不明確。10個交易日是否必須是連續(xù)的，20筆上成交是否是累計的。采納該意見，明確仿真交易累計10個交易日的時間要求。有意見提出，應(yīng)當(dāng)明確中金所《操作指引》中信用報告的出具部門。我們采納該意見，明確人民銀行征信中心作為個人信用報告的權(quán)威出具機(jī)關(guān)。有意見認(rèn)為，投資者提供相關(guān)證明材料真實性很難驗證，建議增加投資者對自己提供材料真實性負(fù)責(zé)的內(nèi)容。股指期貨適當(dāng)性制度實施過程中，期貨公司有審慎選擇客戶的義務(wù)，同時客戶也有如實陳述自身情況的義務(wù)。我們采納了這個建議。三是為保證適當(dāng)性制度的實施效果，根據(jù)有關(guān)意見，明確期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營場所為投資者辦理股指期貨開戶手續(xù)，即必須臨柜開戶，禁止非現(xiàn)場開戶。沒有采納的意見主要涉及50萬資金要求和綜合評估程序。有意見認(rèn)為50萬資金門檻過高，限制了一般散戶的參與。我們認(rèn)為，對于高風(fēng)險產(chǎn)品設(shè)定準(zhǔn)入資金門檻是國際上比較成熟的做法，是對中介機(jī)構(gòu)將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品賣給適當(dāng)?shù)耐顿Y者的要求。資金指標(biāo)可以反映投資者的經(jīng)濟(jì)實力，是衡量投資者風(fēng)險承受能力的主要指標(biāo)。設(shè)定最低資金要求可以較好地驗證投資者的風(fēng)險承受能力。目前滬深300股指期貨合約的合約面值大約為100萬，按12％的最低保證金水平，考慮期貨交易的基本風(fēng)險控制要求，50萬的資金門檻是合適的。還有意見提出盡量簡化綜合評估的各項證明材料。我們認(rèn)為，綜合評估是對投資者風(fēng)險承擔(dān)能力的總體評估，是期貨公司審慎選擇客戶的內(nèi)在要求。綜合評估效果的關(guān)鍵是要保證各項標(biāo)準(zhǔn)的可驗證性，因此需要對相關(guān)指標(biāo)提出證明材料要求。這些要求不會對適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與構(gòu)成限制，不會對真正有需求且符合條件的投資者造成障礙。[2]第五篇：期權(quán)投資者適當(dāng)性制度實施辦法期權(quán)投資者適當(dāng)性制度實施辦法（討論稿）（20130923）第一條 為保障期權(quán)市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行，防范風(fēng)險，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》等行政法規(guī)、規(guī)章及期貨交易所（以下簡稱交易所）業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。第二條 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）有關(guān)規(guī)定和本辦法要求，評估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與期權(quán)交易，嚴(yán)格執(zhí)行期權(quán)投資者適當(dāng)性制度（以下簡稱投資者適當(dāng)性制度）各項要求，建立以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度。第三條 投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者適當(dāng)性制度的要求，全面評估自身的經(jīng)濟(jì)實力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險控制與承受能力，審慎決定是否參與期權(quán)交易。第四條投資者可向會員申請成為期權(quán)普通客戶和綜合客戶。普通客戶只能買入開倉期權(quán)合約（包括看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約），綜合客戶可以買入和賣出開倉期權(quán)合約（包括看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約）。第五條 期貨公司會員為符合下列標(biāo)準(zhǔn)的自然人投資者申請開立交易編碼：（一）申請期權(quán)普通客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣10萬元，申請期權(quán)綜合客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；（二）具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過相關(guān)級別測試；（三）具有累計10個交易日、100筆以上（含）的期權(quán)仿真交易成交記錄；（四）不存在嚴(yán)重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形。期貨公司會員除按上述標(biāo)準(zhǔn)對投資者進(jìn)行審核外，還應(yīng)當(dāng)按照交易所制定的投資者適當(dāng)性制度操作指引，對投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財務(wù)狀況和誠信狀況等進(jìn)行綜合評估，不得為綜合評估得分低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的投資者申請開立交易編碼。第六條 期貨公司會員為符合下列標(biāo)準(zhǔn)的一般單位客戶申請開立交易編碼：（一）申請期權(quán)普通客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣10萬元，申請期權(quán)綜合客戶開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；（二）相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過相關(guān)級別測試；（三）具有累計10個交易日、200筆以上（含）的期權(quán)仿真交易成交記錄；（四）不存在嚴(yán)重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；（五）具有參與期權(quán)交易的內(nèi)部控制、風(fēng)險管理等相關(guān)制度。期貨公司會員為其他經(jīng)濟(jì)組織申請開立交易編碼的，參照本條執(zhí)行。第七條 期貨公司會員可以為特殊單位客戶申請開立交易編碼。前款所稱特殊單位客戶是指證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以及社會保障類公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的單位客戶，以及交易所認(rèn)定的其他單位客戶；一般單位客戶系指特殊單位客戶以外的單位客戶。第八條 交易所可以根據(jù)市場情況對投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。第九條 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定、本辦法及交易所制定的投資者適當(dāng)性制度操作指引，制定本公司的實施方案，建立相關(guān)工作制度，完善內(nèi)部分工與業(yè)務(wù)流程。第十條 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)責(zé)任追究制度，明確高級管理人員、業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人、復(fù)核評估人、開戶經(jīng)辦人、客戶開發(fā)人員的責(zé)任。第十一條 期貨公司會員開展期權(quán)開戶業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)及時將投資者適當(dāng)性制度實施方案及相關(guān)工作制度報交易所備案。交易所無異議的，期貨公司會員才能為投資者申請開立交易編碼。第十二條 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示期權(quán)風(fēng)險，全面客觀介紹期權(quán)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征，嚴(yán)格驗證投資者資金、期權(quán)仿真交易經(jīng)歷和期權(quán)交易經(jīng)歷，測試投資者的期權(quán)基礎(chǔ)知識，審慎評估投資者的誠信狀況和風(fēng)險承受能力，認(rèn)真審核投資者開戶申請材料。第十三條 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)督促客戶遵守與期權(quán)交易相關(guān)的法律、行政法規(guī)、規(guī)章及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)開展風(fēng)險教育，加強(qiáng)客戶交易行為的合法合規(guī)性管理。第十四條 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)建立客戶資料檔案，除依法接受調(diào)查和檢查外，應(yīng)當(dāng)為客戶保密。第十五條 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)為客戶提供合理的投訴渠道，告知投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，督促客戶依法維護(hù)自身權(quán)益。第十六條 期貨公司會員委托從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)與證券公司建立業(yè)務(wù)對接規(guī)則，落實投資者適當(dāng)性制度的相關(guān)要求，對證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行復(fù)核。第十七條 投資者應(yīng)當(dāng)如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性制度要求。第十八條 投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負(fù)”的原則, 承擔(dān)期權(quán)交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)期權(quán)交易履約責(zé)任。第十九條 投資者應(yīng)當(dāng)通過正當(dāng)途徑維護(hù)自身合法權(quán)益。投資者維護(hù)自身合法權(quán)益時應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權(quán)益，不得擾亂社會公共秩序、交易所及相關(guān)單位的工作秩序。第二十條 交易所對期貨公司會員落實投資者適當(dāng)性制度相關(guān)要求的情況進(jìn)行檢查時，期貨公司會員應(yīng)當(dāng)配合，如實提供投資者開戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、阻礙和拒絕。交易所在檢查中發(fā)現(xiàn)從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司存在違規(guī)行為的，進(jìn)行必要的延伸檢查，并將有關(guān)違規(guī)情況通報中國證監(jiān)會相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。第二十一條 對存在或者可能存在違反投資者適當(dāng)性制度行為的期貨公司會員，交易所可以采取約見談話、責(zé)令參加培訓(xùn)、增加內(nèi)控合規(guī)自查次數(shù)、口頭警示、書面警示、責(zé)令處分責(zé)任人員、限期說明情況、專項調(diào)查和暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。第二十二條 期貨公司會員違反投資者適當(dāng)性制度的，交易所可以對其采取責(zé)令整改、談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責(zé)、暫停受理申請開立新的交易編碼、暫停或者限制業(yè)務(wù)、調(diào)整或者取消會員資格等處理措施；情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以向中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會提出行政處罰或者紀(jì)律處分建議。第二十三條 期貨公司會員工作人員對違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任的，交易所可以采取通報批評、公開譴責(zé)、暫停從事交易所期貨業(yè)務(wù)和取消從事交易所期貨業(yè)務(wù)資格等處理措施；情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以向中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會提出撤銷任職資格、取消從業(yè)資格等行政處罰或者紀(jì)律處分建議。第二十四條 本辦法由交易所負(fù)責(zé)解釋。第二十五條 本辦法自XX年X月X日起實施。