【正文】 險(xiǎn)管理是將風(fēng)險(xiǎn)作為一個(gè)特定的要素在進(jìn)行管理，側(cè)重點(diǎn)在于控制風(fēng)險(xiǎn)；而內(nèi)部控制的側(cè)重點(diǎn)在于控制風(fēng)險(xiǎn)的方式和手段，也就說明企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制其實(shí)是為了控制風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行作為一種特殊性的企業(yè)，本身就是在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且深受周圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，單純的銀行內(nèi)部控制很難達(dá)到支持風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，必然要求銀行管理層從戰(zhàn)略高度調(diào)動(dòng)銀行資源，研究風(fēng)險(xiǎn)特性，度量風(fēng)險(xiǎn)危害程度，采用管理手段，也就是說要通過銀行公司治理來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，商業(yè)銀行在每一次風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐中都在不斷增進(jìn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，不斷地完善銀行的內(nèi)部控制體系。二者相互融合相互促進(jìn)，支撐著商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展。與國(guó)外先進(jìn)的商業(yè)銀行相比，我國(guó)大部分商業(yè)銀行在公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理中還存在許多薄弱環(huán)節(jié)。因此，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行而言，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加快公司治理、內(nèi)部控制的建設(shè)是當(dāng)前最為重要的任務(wù)，不僅有利于全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，而且還有利于自身的發(fā)展，增強(qiáng)自身在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力。三、樣本和模型設(shè)定從上一部分的理論概述中，可以看出銀行的公司治理和內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)上是以風(fēng)險(xiǎn)管理為主要目標(biāo)，而商業(yè)銀行的內(nèi)部控制又深受公司治理的影響。但理論大部分都來(lái)源于國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)，由于我國(guó)是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的新興國(guó)家，在銀行體制和金融市場(chǎng)等方面與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家存在差異，國(guó)外的相關(guān)文獻(xiàn)對(duì)我國(guó)實(shí)際作用有限。而在國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)中，大部分學(xué)者將企業(yè)作為研究對(duì)象，對(duì)于銀行公司治理等方面的研究基本都以國(guó)外理論延伸為主，運(yùn)用我國(guó)上市銀行相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究的很少。因此本文通過采取我國(guó)15家上市銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行公司治理，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行實(shí)證分析。研究目的主要為：我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理和內(nèi)部控制對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。（一）數(shù)據(jù)與變量選取本文的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于銳思數(shù)據(jù)庫(kù)、同花順軟件、證券之星網(wǎng)站以及各銀行的報(bào)告，選取了中國(guó)15家上市銀行20102014年相關(guān)數(shù)據(jù)（由于農(nóng)行和光大銀行上市晚，上市前數(shù)據(jù)不全，因此本文的數(shù)據(jù)從2010年開始）。在公司治理的變量選取上，根據(jù)前面分析的公司治理組成部分以及相關(guān)文獻(xiàn)概述，經(jīng)過篩選，最終決定了商業(yè)銀行董事人數(shù)、獨(dú)立董事比例、監(jiān)事比例、第一大股東持股數(shù)、第二至第五大股東持股比例之和作為研究商業(yè)銀行公司治理的指標(biāo)。在內(nèi)部控制的變量選取上，目前大部分學(xué)者都是參考車迎新在《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法實(shí)施指南》中所列的方法，即銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部控制執(zhí)行情況的標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)價(jià)方法見表1：從表2中我國(guó)15家上市銀行中近5年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，（滿分為245分），最低的僅僅210分。在分指標(biāo)統(tǒng)計(jì)中，我國(guó)15家商業(yè)銀行的資本充足率、不良貸款率都達(dá)到了銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低值。但有些商業(yè)銀行十大客戶授信比超過了30%，存貸比也在75%以上，收入成本比幾乎全在35%以上，說明我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制還是存在些問題。在公司治理方面，我國(guó)15家上市商業(yè)銀行董事會(huì)平均人數(shù)為15人，最多的為20人，最少的9人，這一結(jié)果也表明董事會(huì)規(guī)模越大，決策過程越長(zhǎng)，可能會(huì)對(duì)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理不利。%，%，最低為30%，甚至有些商業(yè)銀行的獨(dú)立董事比例還沒有達(dá)到公司法規(guī)定的1/3，也許是因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型還剛剛起步，很多公司治理結(jié)構(gòu)方面還沒成型。監(jiān)事會(huì)人數(shù)平均值為8人，最低6人，最多的商業(yè)銀行有12人，說明我國(guó)商業(yè)銀行還存在治理不完整。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，%，%，%，第二至第五大股東平均持股為30%，%，%，說明我國(guó)商業(yè)銀行存在一股獨(dú)大的情況，但是究竟股權(quán)集中還是股權(quán)分散對(duì)決策影響更大，學(xué)術(shù)界還沒有一個(gè)統(tǒng)一的答案。另外，四大國(guó)有銀行由于被匯金公司和財(cái)政部控制了大部分股份，因此股權(quán)集中度要遠(yuǎn)高于非國(guó)有銀行。本文繼續(xù)選取ROE的標(biāo)準(zhǔn)差（SDROE）以及不良貸款率、Zscore（ADZ）作為檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)變量。ROE標(biāo)準(zhǔn)差越高，說明銀行利潤(rùn)的波動(dòng)性越大也就是銀行面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性越大；而不良貸款率越高，說明銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)程度高。在我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率上，都沒有超過銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的3%的最高值，%。銀行Zscore值表示銀行破產(chǎn)的潛在可能性，一個(gè)較高的Zscore值表明銀行破產(chǎn)的可能性小。，最少的僅100分。（二）模型設(shè)定由于本文主要是研究商業(yè)銀行公司治理對(duì)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，所以公司治理涉及的變量作為本文的解釋變量，而內(nèi)部控制和檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)則作為本文的被解釋變量。此外，本文在前面也闡述了施行內(nèi)部控制的主要目的是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，因此本文隨后以內(nèi)部控制作為解釋變量，來(lái)分析其和銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。為了檢測(cè)四大行與非四大行的區(qū)別，增設(shè)是否為四大行的啞變量（以1代表四大行，0代表四大行），同時(shí)增加銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)和資本充足率作為控制變量。最終設(shè)定模型如下：模型1：其中Y代表商業(yè)銀行的內(nèi)部控制，Z代表商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，XXXXX5分別代表商業(yè)銀行公司治理指標(biāo)的商業(yè)銀行董事人數(shù)、獨(dú)立董事比例、監(jiān)事人數(shù)、第一大股東持股數(shù)、第二至第五大股東持股比例之和。INta表示資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)，Dummy為一個(gè)是否國(guó)有四大行的啞變量。ε表示隨機(jī)誤差，表示其他因素對(duì)被解釋變量的影響。本文所有的實(shí)證統(tǒng)計(jì)結(jié)果都是通過stata計(jì)量統(tǒng)計(jì)軟件完成。四、實(shí)證分析（一）公司治理對(duì)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的影響為了能檢測(cè)出我國(guó)商業(yè)銀行公司治理對(duì)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，本文根據(jù)上一部分建立的模型，采用面板回歸模型對(duì)其進(jìn)行實(shí)證分析。檢驗(yàn)實(shí)證結(jié)果如表3所示。其中，第二列為我國(guó)商業(yè)銀行公司規(guī)模與內(nèi)部控制的回歸結(jié)果；第三至第五列為公司治理對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，其中不良貸款率、ADZ、SDROE分別代表商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從表3第二列報(bào)告的實(shí)證結(jié)果可以看出，董事會(huì)人數(shù)與內(nèi)部控制呈強(qiáng)烈的正相關(guān)關(guān)系，這表示：商業(yè)銀行的董事會(huì)人數(shù)越多，內(nèi)部控制越有效；而董事會(huì)人數(shù)越少，公司治理趨于無(wú)效。這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行董事會(huì)人數(shù)越多，在決策中的可選方案則更多，最終在充分掌握的情況下做出正確的決策。此外，監(jiān)事會(huì)人數(shù)也與內(nèi)部控制呈顯著正相關(guān)關(guān)系，說明監(jiān)事會(huì)人數(shù)越多，銀行的內(nèi)部控制越有效。這是因?yàn)楸O(jiān)事會(huì)本身職責(zé)就是對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部管理的監(jiān)督，而監(jiān)事會(huì)人數(shù)越多能更有效的監(jiān)督銀行管理層如何做出決策以及如何執(zhí)行決策。另外，第二至第五大股東持股和與內(nèi)部控制也表現(xiàn)為顯著的正相關(guān)關(guān)系，說明第二至第五大股東持股數(shù)越多，公司的內(nèi)部控制會(huì)越好。這是因?yàn)?，第二至第五大股東持股越多，能在在一定程度上能平衡第一大股東，使最大股東的決策不會(huì)偏離太遠(yuǎn)。在控制變量中，資本充足率與公司治理也表現(xiàn)為正相關(guān)關(guān)系，因?yàn)橘Y本充足率是保證銀行正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展所必須的資本。因此，銀行資本充足率越高，內(nèi)部控制就越強(qiáng)。在其他變量中，獨(dú)立董事比例、第一大股東持股數(shù)與內(nèi)部控制相關(guān)性并不顯著，說明獨(dú)立董事比例高低并不影響銀行的內(nèi)部控制，而我國(guó)15家上市銀行的最大股東一般是國(guó)有法人或者國(guó)家控股的企業(yè)，所以無(wú)論持股多少，總是會(huì)保障銀行的內(nèi)部控制向著更好的方面發(fā)展。是否四大行這一啞變量與內(nèi)部控制也不顯著，說明銀行是否是屬于四大行對(duì)內(nèi)部控制好壞沒有直接影響。表3的第三至第五列分別表示銀行的公司治理分別對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。從第三列報(bào)告的結(jié)果可以看出，董事會(huì)人數(shù)與不良貸款率呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明董事會(huì)人數(shù)越多，銀行不良貸款率越少，這是因?yàn)槎聲?huì)的存在主要目的就是控制銀行的風(fēng)險(xiǎn)，董事會(huì)人數(shù)越多，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)研究的程度就更深，可以有效減少不良貸款。此外，獨(dú)立董事比例越高，銀行的不良貸款率則越低。這是因?yàn)楠?dú)立董事通常擁有較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，并與銀行股東和利益相關(guān)者不存在任何關(guān)系，因此能有效地對(duì)貸款授信進(jìn)行分析，促使銀行的不良貸款減少。此外，最大股東持股比與不良貸款率呈強(qiáng)烈正相關(guān)性，說明股權(quán)越集中，不良貸款率越高，聯(lián)系實(shí)際不難發(fā)現(xiàn)，四大國(guó)有行的國(guó)家控股較集中，而不良貸款率也較股份制偏高，這是因?yàn)樵谒拇笮猩鲜械臅r(shí)候，國(guó)家拿出了巨大財(cái)政充實(shí)四大行的資本金并剝離較大的不良貸款。在控制變量中，較高的資本充足率也可以有效地降低不良貸款率。在第四列的公司治理與zscore值的相關(guān)性來(lái)看，可以看到董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)人數(shù)越多，銀行破產(chǎn)的可能性越低，具體原因上文已經(jīng)有所分析，此處不再做詳細(xì)概述。此外，充足的資本也可以避免銀行破產(chǎn)。在第五列的實(shí)證結(jié)果中，可以看出較高的獨(dú)立董事比例和較多的監(jiān)事會(huì)成員也可以有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同樣在第五列還可以看出，代表四大行的啞變量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈負(fù)相關(guān)性，說明四大行遭遇財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性要小于非四大行，這大概是因?yàn)樗拇笮行б娣€(wěn)定，客戶雄厚以及有良好的財(cái)務(wù)制度。通過上述實(shí)證結(jié)果可以看出，在商業(yè)銀行公司治理中，如果擁有充實(shí)的董事會(huì)監(jiān)事會(huì)成員、相對(duì)較高的獨(dú)立董事比例、適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)集中度都可以幫助銀行實(shí)現(xiàn)健全內(nèi)部控制機(jī)制與防范風(fēng)險(xiǎn)。這也說明：良好的公司治理是商業(yè)銀行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的保障。（二）內(nèi)部控制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響在前面理論部分曾提到，企業(yè)實(shí)行內(nèi)部控制的目的為防范并避免風(fēng)險(xiǎn)。因此，在這一部分同樣利用相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)15家商業(yè)銀行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行實(shí)證分析，其目的是檢驗(yàn)出我國(guó)商業(yè)銀行良好的內(nèi)部控制是否可以有效防范風(fēng)險(xiǎn)。本部分增加銀行規(guī)模作為控制變量，實(shí)證結(jié)果于表4所示：從上面回歸結(jié)果中可以看出，內(nèi)部控制與不良貸款率、zscore值以及ROE的標(biāo)準(zhǔn)差都呈強(qiáng)烈的負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明商業(yè)銀行一個(gè)好的內(nèi)部控制可以有效的幫助商業(yè)銀行降低信用風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；幫助商業(yè)銀行建設(shè)一個(gè)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。這是因?yàn)閮?nèi)部控制本身就以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn)并且滲透到商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和環(huán)節(jié)。因此，對(duì)于商業(yè)銀行而言，應(yīng)當(dāng)盡快加強(qiáng)內(nèi)部控制的建設(shè)，一來(lái)可以防范風(fēng)險(xiǎn)、二來(lái)又有利于自身發(fā)展，提升競(jìng)爭(zhēng)力。五、結(jié)論本文通過從商業(yè)銀行公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生和實(shí)質(zhì)入手，不僅從理論上分析了三者的聯(lián)系，并通過采用我國(guó)15家上市銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)三者相關(guān)性進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明，一個(gè)良好的商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)可以有效規(guī)范內(nèi)部控制和防范風(fēng)險(xiǎn)，而完善的內(nèi)部控制又是以建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系為目標(biāo)。另外，由于本文采用的數(shù)據(jù)來(lái)源于目前上市的15家商業(yè)銀行，這些銀行無(wú)論在公司治理的先進(jìn)性方面還是內(nèi)部控制完善方面以及風(fēng)險(xiǎn)管理上都要遙遙領(lǐng)先非上市銀行。因此，非上市銀行應(yīng)當(dāng)借鑒目前上市的大中銀行，積極引入投資者，改善公司治理結(jié)構(gòu)，建立一套完整的內(nèi)部治理制度盡快股改上市。上市銀行也還需完善自己的公司治理和內(nèi)部控制以及風(fēng)險(xiǎn)管理，力爭(zhēng)在未來(lái)復(fù)雜多變的金融環(huán)境中立于不敗的地位。參考文獻(xiàn)[1]Berle 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Banks――An Empirical Study Based on 15 Listed Banks in ChinaZHONG Chen XIA Ying（Yueyang Branch of Agricultural Bank of China，Yueyang Hunan 414000）Abstract：Beginning from the emergence and essence of the corporate governance，internal control and risk management of mercial banks，the paper firstly analyzes the theoretical relation among them，and then makes an empirical analysis on their correlation using relevant data of 15 listed banks in results show that a good corporate governance structure of mercial banks can effectively regulate the internal control and prevent risks，and a perfect internal control sets establishing a risk management system as the ： corporate governance； internal