【正文】 分置改革中推出的金融衍生品種有(B、認(rèn)沽D、認(rèn)購(gòu))。第49題:市場(chǎng)時(shí)機(jī)(MArket Timing)所解決的核心問(wèn)題是何時(shí)在股票和安全資產(chǎn)之間轉(zhuǎn)移資金（即動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置），那么市場(chǎng)選擇所期望得到的結(jié)果是：(A、股票市場(chǎng)上漲，比重超過(guò)基準(zhǔn)，基金收益超過(guò)基準(zhǔn)收益C、股票市場(chǎng)上漲，基金收益超過(guò)基準(zhǔn)收益D、下跌，比重低于基準(zhǔn))。第50題:按照TM，HM，CL等模型，可以將基金股票倉(cāng)位的柱形圖與股票指數(shù)走勢(shì)圖疊加，觀察基金的市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力。關(guān)于圖形描述，正確的說(shuō)法是：(ADE)。第51題:期貨市場(chǎng)在我國(guó)正處于快速發(fā)展階段，下列哪些期貨品種在我國(guó)目前期貨市場(chǎng)上存在交易的(A、銅鋁B、棉花C大豆期貨)。第52題:下列屬于期貨合約的組成要素的有：(A、交割時(shí)間B、價(jià)格最大波動(dòng)限制D、交易品種E、最小變動(dòng)價(jià)位)。第53題:遠(yuǎn)期合約是雙方在將來(lái)的一定時(shí)間，按照合約規(guī)定的價(jià)格交割貨物，支付款項(xiàng)的合約。同遠(yuǎn)期合同相比，期貨合約(B、交易所標(biāo)準(zhǔn)化合約C、違約風(fēng)險(xiǎn)降低D、實(shí)行保證金交易)。第54題:通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要包括(央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、短期回購(gòu))。第55題:馬柯維茨在提供證券組合選擇方法時(shí)，首先通過(guò)假設(shè)來(lái)簡(jiǎn)化和明確風(fēng)險(xiǎn)一收益目標(biāo)。這些假設(shè)是：(D、投資者只關(guān)心收益和方差E、投資者是不知足和厭惡風(fēng)險(xiǎn)的)。第56題:資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)建立在一系列假設(shè)條件之上。這些假設(shè)可概括為：(ABCDE)。第57題:下列風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)組合的方式消除的是：(個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))。:某股票β值為2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)收益率為12%，如果該股票的期望收益率為18%，那么該股票價(jià)格(C、高估、E、2%)。第59題:股票價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，并且受到供求關(guān)系的影響。估計(jì)股票內(nèi)在價(jià)值的常用方法是：(ACDE，凈現(xiàn)金值法除外)。第60題:在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一系列假設(shè)中，投資者對(duì)證券的(證券的收益、協(xié)方差和方差)具有相同的預(yù)期。第61題:資本市場(chǎng)線(CML)以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的圖面上，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合的組合線。資本市場(chǎng)線方程中包括的參數(shù)有：(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差和市場(chǎng)組合的期望收益)。第62題:CAPM定價(jià)理論的一系列假設(shè)中，關(guān)于“資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦”的含義，說(shuō)法正確的是：(ABCDE)。第63題:債券價(jià)格的利率敏感性一般用久期來(lái)衡量。久期表示債券或債券組合的平均還款期限，主要受三個(gè)主要因素的影響：(到期時(shí)間、到期收益率和息票利率)。第64題:客戶計(jì)劃在不久的將來(lái)裝修房屋，對(duì)于現(xiàn)金具有較大的需求，這就需要以更大比例投資于流動(dòng)性高的資產(chǎn)，那么理財(cái)師不應(yīng)推薦(藝術(shù)品)資產(chǎn)。第65題:通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。下列不能完全視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的是(貨幣市場(chǎng)基金)。第66題:對(duì)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而言，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β值應(yīng)當(dāng)是(0)。第67題:接上題，如果σp=15%，計(jì)算整個(gè)資產(chǎn)組合的方差是：(10。71%)。第68題:當(dāng)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，投資者的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合為(M點(diǎn))。第69題:表明借人無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，將獲得的資金和原有資金同時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)組合M上的是：(位于FM的右上處長(zhǎng)線上的組合)。第70題:資本市場(chǎng)線(CML)表明了有效組合的期望收益率和(標(biāo)準(zhǔn)差)之間的一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系。第71題:，市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為：(16%)。第72題:市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為20%，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為：(2)。第73題:，市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，資產(chǎn)組合的期望收益率為15%，則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為：(6%)。第74題:關(guān)于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系，說(shuō)法正確的是：(利率上升，利息再投資收益增加)。第75題:傳統(tǒng)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法（20世紀(jì)60年代以前）同現(xiàn)代的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法比較，忽略的因素是(風(fēng)險(xiǎn)因素)。第76題:張?zhí)?003年購(gòu)進(jìn)1000份基金份額，2004年末單位基金凈值(NAV)凈資產(chǎn)為，，該基金在兩年間的絕對(duì)收益率為：(6。26%)。第77題:夏普(ShArpe)指數(shù)是現(xiàn)代基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重要方法。夏普(ShArpe)指數(shù)是評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)是(資本市場(chǎng)線CML)。第78題:詹森(Jensen)指數(shù)是通過(guò)比較考察期基金收益率與預(yù)期收益率之差來(lái)評(píng)價(jià)基金，即基金的實(shí)際收益超過(guò)它所承受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益的部分。這里的預(yù)期收益率是由(資本資產(chǎn)定價(jià)CAPM)得出的。第79題:對(duì)基金投資過(guò)程的評(píng)價(jià)以對(duì)基金經(jīng)理能力的評(píng)價(jià)為核心，以判斷其是否有能力產(chǎn)生超額收益或者出現(xiàn)較為嚴(yán)重的投資失誤的是：(股票選擇能力)。第80題:接上題，用以判斷資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和證券選擇等對(duì)基金業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)程度的是：(基金的投資業(yè)績(jī)歸屬)。第81題:期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約中唯一變化的是(交易價(jià)格)。第82題:按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：(國(guó)債期貨)。第83題:交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況、持倉(cāng)情況、合約到期情況調(diào)整保證金比例。目前國(guó)內(nèi)交易所的保證金水平為(5%)。第84題:每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即期貨合約在一個(gè)交易日中交易的價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅。我國(guó)目前各期貨品種的漲（跌）停板限額為(3%)。第85題:我國(guó)期貨交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。大戶定義是投機(jī)頭寸達(dá)到持倉(cāng)限量(80%)以上，一旦達(dá)到大戶標(biāo)準(zhǔn)，則需報(bào)告資金情況和頭寸情況。第86題:假設(shè)固定金額為100元，某投資者在2000點(diǎn)賣出一個(gè)單位上證指數(shù)，在1600點(diǎn)平倉(cāng)，而交易保證金為10 %，則該投資者的收益率為(200%)。第87題:期權(quán)(Option)，也稱選擇權(quán)，是指在某一限定時(shí)間內(nèi)按某一指定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某一特定商品或合約的權(quán)利。與期貨不同的是(買方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù))。第88題:對(duì)基金經(jīng)理市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力可以用模型來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)，下面的模型方程屬于：(HM模型)Rprf=A+B(RMrf)+C(RMrf)D+ep第89題:基金經(jīng)理的市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力會(huì)導(dǎo)致基金組合的績(jī)效和市場(chǎng)組合之間存在(非線性關(guān)系)。第90題:理財(cái)師在分析客戶的投資與凈資產(chǎn)比率時(shí)，針對(duì)不同客戶，投資與凈資產(chǎn)比率合理程度也會(huì)不同。就年輕客戶而言，其投資規(guī)模受制于自身較低的投資能力，因此其投資與凈資產(chǎn)的比率也相對(duì)較低．一般在(0。2)左右就屬于正常。第91題:在個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，通過(guò)比較同清償比率之間是互補(bǔ)關(guān)系的是(負(fù)債比率)。第92題:即付比率反映了客戶利用可以隨時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。理財(cái)規(guī)劃師為客戶制訂投資規(guī)劃的時(shí)候，可以建議客戶這一指標(biāo)應(yīng)該控制在(0。7)左右。投資一些長(zhǎng)期資產(chǎn)。第93題:負(fù)債收入比率反映客戶一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況良好程度。一般認(rèn)為，(0。4)是負(fù)債收入比率的臨界點(diǎn)，過(guò)高就容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。第94題:資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在保持價(jià)值不受損失的前提下變現(xiàn)的能力。理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)該建議此類客戶保持較高的資產(chǎn)流動(dòng)性比率。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)一般應(yīng)該保持在(3)左右。第95題:張先生2年前以每股15元的價(jià)格買入1000份股票，2年期間，分紅兩次，，當(dāng)前張先生以每股18元的價(jià)格賣出，則持股收益率([Q] 3%)。第96題:理財(cái)規(guī)劃師在對(duì)某公司進(jìn)行分析時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為10%，則測(cè)算該公司的股價(jià)期望收益率為(12%)。第97題:王先生于2005年1月1日購(gòu)買了期限10年的債券，如果某債券當(dāng)前價(jià)格為104元，面值100元，票面利率為8%，則當(dāng)期收益率為(7。69%)。