【正文】 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金│11 227 400 支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金 │ 40 000 支付的增值稅款 │ 229 500 支付的所得稅款 │ 49 658 支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)│ 1 459 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 │ 18 000 現(xiàn)全支出小計(jì) │ 1 566 017經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額 │ 6 220二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： │收回投資所收到的現(xiàn)金 │ 8 250 分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金 │ 2 750 取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金 │ 1 275 處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額 │ 750 現(xiàn)金收入小計(jì) │ 13 025 購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 │ 114 900 權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金 │ 10 000 現(xiàn)全支出小計(jì) │ 124 900 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 │111 875三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 │現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 │ 25 000 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 │ 400 000 借款所收到的現(xiàn)金 │ 90 000 現(xiàn)金收入小計(jì) │ 515 000 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 │ 21 200 分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金 │ 25 000 償還利息所支付的現(xiàn)金 │ 250 現(xiàn)金支出小計(jì) │ 46 450 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 │ 468 550四、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物凈增加傾 │ 362 895 ━━━━━━━━━━━━━────━━┼━━━━━━補(bǔ)充資料 │ 金 額 ───────────────────┼────── 1．不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)： │以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對外投資 │ 47 500 本期提取盈余公積金 │ 15 017 2．將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量 │凈利潤 │ 103 572 加：計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞賬 │ 198 固定資產(chǎn)折舊 │ 7 300 無形資產(chǎn)攤銷 │ 2 025 待攤費(fèi)用攤銷 │ 3 000 處置固定資產(chǎn)的損失 │ 2 250 財(cái)務(wù)費(fèi)用 │ 6 200 投資收益 │4 025 存貨增加 │125 800 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目減少 │ 5 900 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目槽加 │ 5 600 增值稅增加凈額 │ 0 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 │ 6 220 3．現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況： │現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 │ 417 345 減：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額 │ 54 450 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額 │ 362 895 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時(shí)期現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，以揭示各項(xiàng)數(shù)據(jù)在企業(yè)現(xiàn)金流入量中的相對意義。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率 = 單項(xiàng)現(xiàn)金流入（出）量 / 現(xiàn)金流入量總額ABC公司本期現(xiàn)金流入量為2 100 262元，現(xiàn)金流出量為1 737 367元，現(xiàn)金凈流量為362 895元。在全部現(xiàn)金流入量中，％，％，％。這意味著維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，這無疑是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好的一個(gè)標(biāo)志。而收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資取得的現(xiàn)金對公司的運(yùn)行和發(fā)展都起到了輔助性或補(bǔ)充性的融資作用。在ABC公司本期現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析中，％，％，％。將此與現(xiàn)金流入量分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營活動(dòng)所得，用于經(jīng)營活動(dòng)所費(fèi)；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，支付投資者利潤等現(xiàn)金需要主要來源于外部籌資，特別是舉債籌資。從總體上看，該公司的運(yùn)行是健康的，發(fā)展是穩(wěn)定的。但應(yīng)特別注意公司以舉債籌資擴(kuò)大投資所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其償還能力。二、盈利質(zhì)量分析盈利質(zhì)量分析是指根據(jù)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質(zhì)量分析主要包含以下兩個(gè)指標(biāo)： 1．盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率 = 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。在一般情況下，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高。如果比率小于 1，說明本期凈利中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。在分析時(shí)，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的折舊政策，分析其對經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的影響。ABC公司的盈利現(xiàn)金比率為6％（6 220 / 103 572），這表明該公司本期創(chuàng)造的利潤中有相當(dāng)一部分并未收到現(xiàn)金，即會(huì)計(jì)帳面利潤與實(shí)低于凈利潤的主要原因是本期存貨量比上期增加了125 800元。在分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合公司的其他有關(guān)資料，進(jìn)一步分析存貨增加的原因。2．再投資比率再投資比率 = 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出這一比率反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產(chǎn)投資）所需要的現(xiàn)金。比率越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強(qiáng)。如果比率小于 1，說明企業(yè)資本性支出所需現(xiàn)金，除經(jīng)營活動(dòng)提供外，還包括外部籌措的現(xiàn)金。ABC公司本期再投資比率為54％（6 220 / 114 900），這說明公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量滿足資本性支出的能力較低，或者說公司需要的資本性投資大部分靠外部籌資所得。三、籌資與支付能力分析籌資與支付能力分析是通過現(xiàn)金流量表有關(guān)項(xiàng)目之間的比較，反映企業(yè)在金融市場上的籌資能力以及償忖債務(wù)或費(fèi)用的能力。企業(yè)籌資與支付能力分析主要包含以下幾個(gè)指標(biāo)： 1．外部融資比率經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量外部融資比率 = ───────────────────────現(xiàn)金流入量總額這一比率反映企業(yè)在金融市場籌措資金的能力，或經(jīng)營發(fā)展對外部資金的依賴程度，這一比率越大，說明企業(yè)的籌資能力越強(qiáng)。% [（5 600 + 515 000)/ 2 100 262]，說明企業(yè)的現(xiàn)金大部分靠內(nèi)部資金,即經(jīng)營活動(dòng)所得。2．強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率 = 現(xiàn)金流入總額 /(經(jīng)營現(xiàn)金流出量 + 償還債務(wù)本息付現(xiàn)）這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、支付經(jīng)營費(fèi)用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營活動(dòng)支出和償還債務(wù)。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強(qiáng)。 [2 100 262 /(1 566 017 + 21 200 + 250）〕，這意味著該公司本期創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量可滿足經(jīng)營活動(dòng)和償還債務(wù)的現(xiàn)金需要。3．到期債務(wù)本息償付比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量到期債務(wù)本息償忖比率 = ───────────────本期到期債務(wù)本金 + 現(xiàn)金利息支出這一比率用來衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。比率越大，說明企業(yè)現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)，如果比率小于 1，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)本息，企業(yè)必須對外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。％ [6 220 /(21 200 + 250）]，其余部分是靠外部籌資償還的，如借新債還舊債。4．現(xiàn)金償債比率現(xiàn)金償債比率 = 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 長期債務(wù)總額這一比率反映企業(yè)按照當(dāng)前經(jīng)營活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。雖然企業(yè)可以用從投資或籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還債務(wù)，但從經(jīng)營活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金應(yīng)該是企業(yè)長期現(xiàn)金的主要來源。一般來說，這一比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。假設(shè)ABC公司期末長期債務(wù)為471 025元，則公司償債比率為 ％（6 220 / 471 025），如按目前經(jīng)營現(xiàn)金凈流量分析，該公司未來償債能力 較低。5．現(xiàn)金股利支付率或利潤分配率現(xiàn)金股利支付率 = 現(xiàn)金股利或分配的利潤 / 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量這一比率反映本期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金股利（或向投資者分配利潤）之間的關(guān)系，比率越低，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力就越強(qiáng)。傳統(tǒng)的股利支付率（應(yīng)付股利 / 凈利潤，假設(shè)不考慮優(yōu)先股）反映的是支付股利與凈利潤的關(guān)系，而按現(xiàn)金凈流量反映的股利支付率更能體現(xiàn)支付股利的現(xiàn)金來源及其可靠程度。在ABC公司中，本期支付投資者利潤25 000元，雖僅占凈利潤的24％（25 000 / 103 572），（25 000/6 220），也就是說，經(jīng)營活動(dòng)提供的現(xiàn)金不足以支付投資者的利潤，進(jìn)一步分析可知，該公司本期利潤分配所支付的現(xiàn)金主要來自于舉債籌資。在分析中，企業(yè)還可將現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較。一般來說，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物占流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債的比率越高，其支付能力就越強(qiáng)；但現(xiàn)金是非盈利資產(chǎn)，比率越高，其持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本亦越高。以上是根據(jù)現(xiàn)金流量表，利用比率法分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。為全面了解企業(yè)在一定期間的現(xiàn)金流動(dòng)狀況及其他信息，還可將現(xiàn)金流量表與其他財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息聯(lián)系起來，將本企業(yè)的財(cái)務(wù)比率與同行業(yè)平均水平或標(biāo)準(zhǔn)比率，或本企業(yè)歷史水平進(jìn)行比較分析，以便為財(cái)務(wù)決策提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息。