【正文】 《金融機構改革、恢復和加強法》(FIRREA)和《聯(lián)邦存款保險局改善法》(FDICIA)，其中《聯(lián)邦存款保險局改善法》對解決銀行監(jiān)管中的道德風險問題規(guī)定了四項措施。一是嚴格限制對大銀行的保護政策。這項措施要求存款保險局放棄“大而不敗”(即大銀行不容易倒閉，即使出現(xiàn)什么問題，政府也不會坐視不救)的教條，提高了存款人，尤其是大儲戶的損失風險，使存款人對銀行的監(jiān)督加強。二是采取及時糾正行動條款。這一條款要求：當銀行的資本比率不足時，監(jiān)管機構應盡早干預，在銀行的資產(chǎn)凈值達到零之前，聯(lián)邦存款保險局就有權關閉銀行，及時糾正行動限制了監(jiān)管者對銀行的寬容政策，旨在減輕保險人與存款人之間的委托——代理問題。條款中要求對所有構成聯(lián)邦存款保險局損失的關閉銀行進行強制評估，所有的國會議員和公眾都可以得到這種評估報告，總會計署必須對這些報告做評論。監(jiān)管行為接受公眾監(jiān)督使監(jiān)管寬容不再對管制者有吸引力，從而弱化了保險者與存款人之間的委托——代理矛盾。三是實行與風險相關的保險費率。資本充足率低或資產(chǎn)風險高的銀行要繳納較高的保險費率。與風險相關的保險費增加了銀行從事高風險投資的成本，抑制了其道德風險的動機。但如何確定銀行的風險狀況對監(jiān)管而言仍是個難題。四是對銀行進行現(xiàn)場檢查。法案要求監(jiān)管人員至少每年對銀行進行一次現(xiàn)場檢查，監(jiān)督銀行是否遵守資本要求和資產(chǎn)限制要求。與此同時，銀行要遵守更嚴格、頻繁的報告制度，以便使監(jiān)管機構獲得更多的信息。三、存款保險制度與道德風險的成本分析存款保險在我國是否可行，首先要分析和比較實施存款保險的成本與沒有存款保險而要保證金融穩(wěn)定的社會成本。在我國現(xiàn)有的經(jīng)濟環(huán)境下，無論是道德風險問題還是諸如委托——代理等問題，都無法與金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性相比。我國的金融改革是與整個經(jīng)濟改革緊密相聯(lián)的，因此，防止經(jīng)濟轉軌時期的過度市場波動和由此而可能發(fā)生的銀行危機是至關重要的。在我國當前的條件下，銀行的道德風險問題由于銀行機構特別是國有商業(yè)銀行專有價值較高和利率管制兩方面因素的制約還并不是十分嚴重。銀行為了保有較高的專有價值不會去冒過高的風險，同時也無法隨意提高或壓低利率以吸引客戶。但是不可否認的是，隨著我國加入WTO、利率市場化和銀行商業(yè)化改革的深入，銀行專有價值會隨著管制結構和市場結構的變化而有所降低，利率也將有步驟地放開，這些變化會使道德風險等問題日益嚴重。因此，在分析和比較存款保險與道德風險的成本時，要結合我國的現(xiàn)實狀況，慎重考慮以下幾個問題。首先，要進一步明確當前我國金融工作的任務。今年初召開的全國金融工作會議指出，“十五”期間我國金融工作的主要任務是，進一步完善現(xiàn)代金融機構體系、市場體系、監(jiān)管體系和調控體系，努力實現(xiàn)金融監(jiān)管和調控高效有力，金融企業(yè)經(jīng)營機制健全、資產(chǎn)質量和經(jīng)營效益顯著改善，金融市場秩序根本好轉，金融服務水平和金融隊伍素質明顯提高，全面增強我國金融業(yè)競爭力。由此可見，加強監(jiān)管和保持穩(wěn)定是今后一段時期金融工作的重中之重。其次，要正確理解改革、發(fā)展、穩(wěn)定的關系。我國的經(jīng)濟體制改革是以漸進為特點、把穩(wěn)定作為核心的。與此相適應，維護金融秩序的穩(wěn)定以保證經(jīng)濟的正常運行是金融改革的關鍵所在。銀行機制本身的傳染性效應使其較其他行業(yè)更脆弱。我國目前銀行結構的特點是數(shù)目小、規(guī)模大、國有銀行占主體，這種銀行結構雖然相對穩(wěn)定，但卻容易給經(jīng)濟造成更大的波動。不可否認，由金融風險導致社會混亂的代價是我國經(jīng)濟改革和社會穩(wěn)定所無法承受的。第三，要明確我國金融改革的重點。全國金融工作會議指出，把銀行辦成現(xiàn)代金融企業(yè)，推進國有獨資商業(yè)銀行的綜合改革是整個金融改革的重點。我們知道，國有獨資商業(yè)銀行在我國經(jīng)濟和社會發(fā)展中具有舉足輕重的地位，關系國民經(jīng)濟命脈和經(jīng)濟安全。無論是充分發(fā)揮銀行的重要作用，還是從根本上防范金融風險，都必須下大決心推進國有獨資商業(yè)銀行改革。國有獨資商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)，必須按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，將其改造成治理結構完善、運行機制健全、經(jīng)營目標明確、財務狀況良好、具有較強國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。要使這一市場化順利進行，必須有足夠市場監(jiān)管經(jīng)驗的銀行管理者和成熟的金融消費者。因此，伴隨市場化的過程，既需要更嚴格的監(jiān)督，也需要一定的安全保障。第四，要正視金融結構存在的某些缺陷，我國目前的金融結構尚不夠完善，金融市場無論在廣度上還是在深度上都還不夠發(fā)達，難以提供足夠多的低風險市場工具供存款人分散風險。大多數(shù)居民的資產(chǎn)結構十分單一，主要集中在儲蓄存款人，因而對存款人特別是中小儲戶的保護更加重要。第五，對公眾風險意識的培育要有足夠的耐心。雖然隨著市場化步伐的加快，公眾的風險意識在不斷增強，但是承受風險的能力并沒有同步增加。在銀行存款利率不斷降低和不良資產(chǎn)不斷增多的情況下，居民儲蓄存款持續(xù)走高，這說明公眾的信心不是來自銀行而是政府。在市場化的過程中，隨著政府的退出，又由于信息的不充分、不對稱，極易造成存款人的信心崩潰。因此，由政府支持的存款保險制度的設立，對于樹立存款人的信心將會起到較大的作用。四、我國控制道德風險應采取的預防性措施首先，在存款保險的制度設計中要盡量控制銀行的道德風險。存款保險制度是對存款人的保險，不是保護低效率的銀行。在保護存款人和保證市場效率之間存在著制度的兩難選擇。在我國，現(xiàn)階段的道德風險并不普遍，但隨著加入WTO和市場經(jīng)濟體制的不斷完善，問題會日益加劇。因此，在制度設計中不能忽視道德風險問題。其次，在保險費率的設計和征收中，應盡可能地考慮風險因素。由于對銀行經(jīng)營管理中的風險評估和測算存在技術上的困難，將保險費率的征收完全建立在風險基礎上，至少在短期內不現(xiàn)實的，但不能就此放松對此方面理論與技術的研究和探索。無論如何，我國在實施存款保險制度時至少應該實行差別費率，在條件成熟時再逐步過渡到風險費率。第三，在設計和實施存款保險制度的同時，要注意克服諸如委托——代理等與道德風險有關的問題。要加強各項金融法規(guī)的制定和整個社會的法制與民主建設。在監(jiān)管的條款中不僅要設立銀行的報告制度，也要設立存款保險機構、監(jiān)管機構的報告制度，利用信息的披露機制抑制道德風險等負面影響的發(fā)生。第四，存款保險的實施要伴隨著有效的銀行監(jiān)管。存款保險制度僅僅是抑制銀行恐慌的一個保護網(wǎng)，雖然具有一定的對銀行經(jīng)營行為的監(jiān)督權力和制約能力，但從總體上看畢竟是有限的。加強對銀行經(jīng)營行為的監(jiān)督，還必須把建立存款保險制度與進一步完善銀行的內控機制和央行的外部監(jiān)管結合起來。