【正文】 法 垂直分析法 趨勢(shì)分析法,管理用財(cái)務(wù)報(bào)表,編制應(yīng)注意的問(wèn)題 1）明確企業(yè)從事什么業(yè)務(wù)。 2）劃分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（負(fù)債）和金融資產(chǎn)（負(fù)債）的界限，應(yīng)與劃分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益的界限一致。 管理用資產(chǎn)負(fù)債表 1）區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn) 區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的，還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)暫時(shí)不需要的閑置資金利用方式。 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)是銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的資產(chǎn)。金融資產(chǎn)是利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的額外現(xiàn)金過(guò)程所涉及的資產(chǎn)。,（1）貨幣資金：貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必需的。三種做法：全部列為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)；合理推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需貨幣資金，多余部分列為金融資產(chǎn)；、全部列為金融資產(chǎn)。在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，事先要說(shuō)明采用哪種方式。 （2）短期應(yīng)收票據(jù)：以市場(chǎng)利率計(jì)息的是金融性資產(chǎn)，無(wú)息的是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。 （3）短期權(quán)益性投資：金融性資產(chǎn)。 （4）債務(wù)投資。金融性資產(chǎn)。 （5）長(zhǎng)期權(quán)益投資：經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。 （6）應(yīng)收項(xiàng)目：大部分應(yīng)收項(xiàng)目是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的，屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)?！皯?yīng)收利息”是金融行資產(chǎn)?！皯?yīng)收股利”分為兩種：長(zhǎng)期權(quán)益投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)；短期權(quán)益投資（已經(jīng)劃分為金融項(xiàng)目）形成的應(yīng)收股利，屬于金融資產(chǎn)。 （7）遞延所得稅資產(chǎn)：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。,2）區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債 經(jīng)營(yíng)負(fù)債是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的負(fù)債，一般是無(wú)息負(fù)債。金融負(fù)債是債務(wù)籌資活動(dòng)所涉及的負(fù)債，一般是有息負(fù)債。 （1）短期應(yīng)付票據(jù)：以市場(chǎng)利率計(jì)息的是金融性負(fù)債，無(wú)息的是經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。 （2）優(yōu)先股：從普通股的角度看屬于金融性負(fù)債。 （3）應(yīng)付項(xiàng)目：大部分是經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。其中：應(yīng)付利息來(lái)源于債務(wù)籌資，所以是金融性負(fù)債；應(yīng)付股利分為兩種：應(yīng)付優(yōu)先股股利是金融性負(fù)債；應(yīng)付普通股股利一般是經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。 （4）遞延所得稅負(fù)債：是經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。 （5）長(zhǎng)期應(yīng)付款：融資租賃引起的是金融性負(fù)債；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的是經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。,凈負(fù)債，是企業(yè)用金融資產(chǎn)（閑置資金）償還金融負(fù)債后的實(shí)際負(fù)債，是公司真正背負(fù)的償債壓力，因?yàn)榕c金融資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的負(fù)債是立刻可以用金融資產(chǎn)變現(xiàn)償還的。 資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)+金融資產(chǎn) =（經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)+經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)）+（短期金融資產(chǎn)+長(zhǎng)期金融資產(chǎn)） 負(fù)債=經(jīng)營(yíng)負(fù)債+金融負(fù)債 =（經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債+經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債）+（短期金融負(fù)債+長(zhǎng)期金融負(fù)債） 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)負(fù)債 =（經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)+經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)）（經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債+經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債） =（經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債）+（經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債） =凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn) 凈金融負(fù)債=金融負(fù)債金融資產(chǎn)=凈負(fù)債 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=凈投資資本,3） 根據(jù)上述概念重新編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表,管理用利潤(rùn)表 1）區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益 金融損益是指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、公允價(jià)值變動(dòng)收益等以后的利息費(fèi)用。由于存在所得稅，應(yīng)計(jì)算該利息費(fèi)用的稅后結(jié)果，即凈金融損益。經(jīng)營(yíng)損益是指除金融損益以外的當(dāng)期損益。 金融損益涉及以下項(xiàng)目的調(diào)整： （1）財(cái)務(wù)報(bào)表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。通常把“財(cái)務(wù)費(fèi)用”全部作為金融損益處理。 （2）財(cái)務(wù)報(bào)表的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”中，屬于金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的損益，應(yīng)計(jì)入金融損益。 （3）財(cái)務(wù)報(bào)表的“投資收益”中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投資收益，也有金融資產(chǎn)的投資收益，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可以從財(cái)務(wù)報(bào)表附注“產(chǎn)生投資收益的來(lái)源”中獲得。 （4）財(cái)務(wù)報(bào)表的“資產(chǎn)減值損失”中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的減值損失，也有金融資產(chǎn)的減值損失，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可從財(cái)務(wù)報(bào)表附注“資產(chǎn)減值損失”中獲得。 2)所得稅需要分?jǐn)偨o稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)和稅后利息費(fèi)用。,凈利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)損益+金融損益 =稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后利息費(fèi)用 =稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（1所得稅稅率）利息費(fèi)用（1所得稅稅率） 利息費(fèi)用=財(cái)務(wù)費(fèi)用公允價(jià)值變動(dòng)收益投資收益中的金融收益+減值損失中的金融資產(chǎn)的減值損失。,管理用現(xiàn)金流量表 1）區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和金融活動(dòng)現(xiàn)金流量 企業(yè)活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)兩個(gè)方面。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)，企業(yè)在產(chǎn)品和要素市場(chǎng)上進(jìn)行這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。金融活動(dòng)包括籌資活動(dòng)以及多余現(xiàn)金的利用，企業(yè)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行這些金融活動(dòng)。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量包括：（1）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量；（2）投資現(xiàn)金流量。如果經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量大于投資現(xiàn)金流量，公司就有了經(jīng)營(yíng)實(shí)體現(xiàn)金流量的正值。 2）經(jīng)營(yíng)實(shí)體現(xiàn)金流量也叫實(shí)體現(xiàn)金流量，它是企業(yè)可以分發(fā)給投資者的現(xiàn)金。其用途包括：（1）支付利息；（2）歸還本金；（3）發(fā)放股利；（4）回購(gòu)股票；（5）購(gòu)買有價(jià)證券等金融資產(chǎn)。 3）如果實(shí)體現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，企業(yè)需籌集資金，其來(lái)源包括：（1）出售金融資產(chǎn)；（2）借入新債；（3）發(fā)行新股。,營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加 實(shí)體現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)艚?jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資 =營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量（凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷） 實(shí)體現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量?jī)艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資 =（稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷）（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資+折舊與攤銷） =稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量?jī)艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量 實(shí)體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量,管理用財(cái)務(wù)分析體系的核心公式 權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率＋（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率－ 稅后利息率）凈財(cái)務(wù)杠桿 =凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率＋經(jīng)營(yíng)差異率凈財(cái)務(wù)杠桿 =凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率＋杠桿貢獻(xiàn)率 =稅后經(jīng)營(yíng)凈利率凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＋杠桿貢獻(xiàn)率,生活中的辛苦阻撓不了我對(duì)生活的熱愛(ài)。24.10.2424.10.24Thursday, October 24, 2024 人生得意須盡歡，莫使金樽空對(duì)月。07:21:0607:21:0607:2110/24/2024 7:21:06 AM 做一枚螺絲釘，那里需要那里上。24.10.2407:21:0607:21Oct2424Oct24 日復(fù)一日的努力只為成就美好的明天。07:21:0607:21:0607:21Thursday, October 24, 2024 安全放在第一位，防微杜漸。24.10.2424.10.2407:21:0607:21:06October 24, 2024 加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)個(gè)人的休養(yǎng)。2024年10月24日上午7時(shí)21分24.10.2424.10.24 精益求精，追求卓越，因?yàn)橄嘈哦鴤ゴ蟆?024年10月24日星期四上午7時(shí)21分6秒07:21:0624.10.24 讓自己更加強(qiáng)大，更加專業(yè)，這才能讓自己更好。2024年10月上午7時(shí)21分24.10.2407:21October 24, 2024 這些年的努力就為了得到相應(yīng)的回報(bào)。2024年10月24日星期四7時(shí)21分6秒07:21:0624 October 2024 科學(xué)，你是國(guó)力的靈魂；同時(shí)又是社會(huì)發(fā)展的標(biāo)志。上午7時(shí)21分6秒上午7時(shí)21分07:21:0624.10.24 每天都是美好的一天，新的一天開啟。24.10.2424.10.2407:2107:21:0607:21:06Oct24 相信命運(yùn)，讓自己成長(zhǎng)，慢慢的長(zhǎng)大。2024年10月24日星期四7時(shí)21分6秒Thursday, October 24, 2024 愛(ài)情，親情，友情，讓人無(wú)法割舍。24.10.242024年10月24日星期四7時(shí)21分6秒24.10.24,謝謝