銀行業(yè)同業(yè)拆借運(yùn)營(yíng)狀況分析--銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)情況調(diào)研報(bào)告-資料下載頁(yè)
2025-07-12 11:55本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】個(gè)專(zhuān)題，由專(zhuān)人進(jìn)行調(diào)研。通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)其資金按照安全性、流動(dòng)性和盈利性。同業(yè)拆借中心交易的場(chǎng)內(nèi)交易。另外兩個(gè)板塊式是回購(gòu)市場(chǎng)和現(xiàn)券市場(chǎng)。借中心組織和運(yùn)行交易。用全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心作為平臺(tái)，進(jìn)行人民幣同業(yè)拆借的交易體系。1996年1月3日，全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)開(kāi)始試運(yùn)行。衡的實(shí)現(xiàn)，交易中心負(fù)責(zé)市場(chǎng)運(yùn)行并提供計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)服務(wù)。實(shí)行自主報(bào)價(jià)、格式化詢(xún)價(jià)、確認(rèn)成交的交易方式。易系統(tǒng)公開(kāi)報(bào)價(jià)并在規(guī)定的次數(shù)內(nèi)向?qū)Ψ皆?xún)報(bào)價(jià)。凡成員確認(rèn)的報(bào)價(jià)，即經(jīng)交易。交易雙方可在四個(gè)月范圍內(nèi)自行商定拆借期限。全天收市后，當(dāng)天未成交的報(bào)價(jià)全部無(wú)效。成員雙方根據(jù)成交通知書(shū)，按規(guī)定的。幣市場(chǎng)的信息服務(wù)；開(kāi)展經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)。獲得人民銀行批準(zhǔn)加入同業(yè)拆借市場(chǎng)。交易成員向交易中心發(fā)傳真申請(qǐng)入網(wǎng)，并獲得交易中心入網(wǎng)許可。對(duì)手、自行清算、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的交易方針。
【正文】 情況、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)起人情況?；鸸芾砉緫?yīng)披露真實(shí)信息。 對(duì)證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的規(guī)定 1999 年 8 月，人民銀行下達(dá)文件明確證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的規(guī)定。 證券公司可以以法人為單位申請(qǐng)成為全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)成員，其分支機(jī)構(gòu)不得進(jìn)行交易。 根據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理的有關(guān)規(guī)定，凡申請(qǐng)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)的證券公司，須經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì)）推薦。 凡申請(qǐng)進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)的證券公司須符合以下基本標(biāo)準(zhǔn)： ? 資本充足率達(dá)到法定標(biāo)準(zhǔn)； ? 符合《證券法》要求，達(dá)到證監(jiān)會(huì)提出的不挪用客戶(hù)保證金標(biāo)準(zhǔn)； ? 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)范、正常，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算，實(shí)際資產(chǎn)大于實(shí)際債務(wù)； ? 內(nèi)部管理制度完善，未出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)行為。 凡經(jīng)批準(zhǔn)成為全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)成員的證券公司，必須通過(guò)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心提供的交易系 統(tǒng)進(jìn)行同業(yè)拆借、債券交易業(yè)務(wù)。 成為全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)成員的證券公司的拆入資金最長(zhǎng)期限為7 天，拆出資金期限不得超過(guò)對(duì)手方的由人民銀行規(guī)定的拆入資金最長(zhǎng)期限；債券回購(gòu)的最長(zhǎng)期限為 1 年。同業(yè)拆借和債券回購(gòu)到期后不得展期。 成為全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)成員的證券公司拆入、拆出資金余額均不得超過(guò)實(shí)收資本金的 80%，債券回購(gòu)資金余額不得超過(guò)實(shí)收資本金的 80%。 成為全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)成員并進(jìn)行拆借業(yè)務(wù)的證券公司必須達(dá)到以下要求： 5%。 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資本 /公司總負(fù)債 100%流動(dòng)資本包括國(guó)債、可在全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)流通的其他債券、自營(yíng)股票、銀行存款和現(xiàn)金（含交易清算資金）；已被用于回購(gòu)融資的國(guó)債和其他債券不得計(jì)入流動(dòng)資本。 公司總負(fù)債取其前 12 個(gè)月末的負(fù)債額的平均值。 2 億元。 凈資本＝凈資產(chǎn) （固定資產(chǎn)凈值 +長(zhǎng)期投資） 30%無(wú)形及遞延資產(chǎn) 提取的損失準(zhǔn)備金 證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他長(zhǎng)期性或高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) （不包括客戶(hù)存放的交易結(jié)算金）不得超過(guò)凈資產(chǎn)的 8 倍； 他有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。 成員的進(jìn)入由審批制改為核準(zhǔn)制 從 20xx 年 4 月 15 日開(kāi)始，銀行間市場(chǎng)成員的進(jìn)入由審批制改革為核準(zhǔn)制。制度實(shí)施之后，市場(chǎng)成員增加的速度明顯加快。交易中心針對(duì)市場(chǎng)會(huì)員大幅增加的情況，加快了交易員的培訓(xùn)和金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)工作。 10. 普蘭投資管理公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)的可能性和收益率 可能性 普蘭投資咨詢(xún)公司要進(jìn)入銀行間拆借市場(chǎng)首先需要在準(zhǔn)入資格上具備條件。從公司戰(zhàn)略進(jìn)軍的擔(dān)保公司和典當(dāng)行來(lái)看，依照目前的監(jiān)管政策，依然不具備銀 行間同業(yè)拆借市場(chǎng)得準(zhǔn)入資格。 通過(guò)以上分析，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的準(zhǔn)入必備資格是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。目前已經(jīng)獲準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)類(lèi)型為以下幾種： ? 國(guó)有獨(dú)資銀行 ? 政策性銀行 ? 股份制商業(yè)銀行 ? 城市商業(yè)銀行 ? 商業(yè)銀行授權(quán)分行 ? 外資銀行 ? 保險(xiǎn)公司 ? 證券公司 ? 基金管理公司 ? 農(nóng)村信用聯(lián)社 ? 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 ? 金融租賃公司 ? 信托投資公司 ? 城市信用社 ? 投資基金 作為我公司戰(zhàn)略進(jìn)軍的擔(dān)保公司和典當(dāng)行，目前暫時(shí)未被人民銀行列入準(zhǔn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型。這主要是由于擔(dān)保公司和典當(dāng)行屬于高風(fēng)險(xiǎn)或區(qū)域性的金融機(jī)構(gòu)，并且其注冊(cè)資本金要求較 低。典當(dāng)行的最低注冊(cè)資本金要求是 500 萬(wàn)元人民幣，擔(dān)保公司的最低注冊(cè)資本金在各地有所不同，從 1000 萬(wàn)元到 5000 萬(wàn)元不等。在上海地區(qū)的擔(dān)保公司最低資本金要求是5000 萬(wàn)。相比于其他類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)，擔(dān)保公司和典當(dāng)行是注冊(cè)資本金要求最低的金融機(jī)構(gòu)。 10153 30123456789101金融機(jī)構(gòu)最低注冊(cè)資本金商業(yè)銀行 城市信用社 農(nóng)村信用社金融租賃公司 信托投資公司 財(cái)務(wù)公司擔(dān)保公司 典當(dāng)行 另一個(gè)原因是，國(guó)家已將擔(dān)保公司和典當(dāng)行劃入國(guó)家經(jīng)貿(mào)委管轄范疇，這似乎已將擔(dān)保公司和典當(dāng)行劃出了金融機(jī)構(gòu)范疇，因此這兩類(lèi)公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)將會(huì)困難重重。 因此，普蘭投資咨詢(xún)公司進(jìn)入銀行間拆借市場(chǎng)首先需要在準(zhǔn)入資格上具備條件。 從央行對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)的監(jiān)管來(lái) 看，進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)的現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)和債券回購(gòu)這兩個(gè)雙方有實(shí)物交易或抵押性質(zhì)的交易市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件將會(huì)愈來(lái)愈趨于松動(dòng)，但對(duì)于屬于信用拆借范疇的人民幣同業(yè)拆借市場(chǎng)，由于其高風(fēng)險(xiǎn)性的特征，相信央行對(duì)其的監(jiān)管力度不會(huì)大幅度的松動(dòng)。 因此，普蘭公司如果不具備金融機(jī)構(gòu)的資格，很難進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)。 收益率 20xx 年 8 月 19 日同業(yè)拆借市場(chǎng)利率表 品種 IBO001 IBO007 IBO020 IBO030 IBO060 IBO090 IBO120 利率 (%) 普蘭公司理想的從同業(yè)拆借市場(chǎng)獲得的收益率，應(yīng)該體現(xiàn)在從該市場(chǎng)融入資金，運(yùn)用在其他投資方面。 以目前該市場(chǎng)最高融資成本 %來(lái)估算，公司若能實(shí)現(xiàn)其保守估計(jì)的投資收益率 7%，則普蘭公司可通過(guò)在同業(yè)拆借市場(chǎng)的融資獲得至少 %收益。 總體來(lái)說(shuō)，同業(yè)拆借市場(chǎng)所提供的收益對(duì)普蘭公司最為誘人，但是，其準(zhǔn)入資格也最為嚴(yán)苛。相信在其準(zhǔn)入資格放寬的時(shí)候，其市場(chǎng)的誘惑力也會(huì)大打折扣。
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