銀行業(yè)同業(yè)拆借運營狀況分析--銀行間同業(yè)拆借市場運營情況調研報告-wenkub
2023-07-19 11:55:18 本頁面
【正文】 營規(guī)范，其報價和風險控制系統(tǒng)對場外交易具有指導意義。通過同業(yè)拆借市場，金融機構可以對其資金按照 安全性、流動性和盈利性原則進行管理，同時，中央銀行也可以通過該市場進行金融監(jiān)管、實施貨幣政策等。 銀行間同業(yè)拆借市場運營情況調研報告 李曉楓 1. 前言 為了了解目前中國金融機構和貨幣市場的運行情況，探索公司的發(fā)展策略和運營模式，上海普蘭投資管理公司特將金融機構和貨幣市場的運營情況分為十五個專題，由專人進行調研。 從廣義上來說，銀行間同業(yè)拆借市場分為兩大部分，一部分為通過全國銀行同業(yè)拆借中心交易的場內交易。 從狹義上來說，銀行間同業(yè) 拆借市場特指通過全國銀行同業(yè)拆借中心進行的場內交易人民幣拆借。 銀行同業(yè)拆借市場組成結構圖 銀行間同業(yè)拆借市場是中國人民銀行組織的為具有會員資格的金融機構運用全國銀行間同業(yè)拆借中心作為平臺，進行人民幣同業(yè)拆借的交易體系。 組織原則 由央行的貨幣政策管理部門通過有關貨幣政策來間接調控市場、促進供求平衡的實現(xiàn)，交易中心負責市場運行并提供計算機交易系統(tǒng)服務。 交易品種 交易雙方可在四個月范圍內自行商定拆借期限。 交易時間 每周一至五上午 9:0011:00；下午 2:004:30 目前，交易時間分設上午場和下午場。成員雙方 根據(jù)成交通知書，按規(guī)定的日期全額辦理資金清算。 地點：交易中心總部設在上海，在北京建有備份中心。 綜合部： 負責業(yè)務綜合、協(xié)調、文秘和外事接待、對外宣傳工作；負責總中心人事、勞動工資、福利管理和員工培訓。 清算部： 負責辦理外匯交易的資金清算，管理、監(jiān)督各分中心、各會員資金清算工作。 財務部： 負責總中心財務管理工作。 新交易成員社申請入網流程： 獲得人民銀行批準加入同業(yè)拆借市場。 在規(guī)定的時間內按需求單準備線路及設備。 正式入網交易。 5. 參加者 指在銀行間拆借交易系統(tǒng)具有會員資格的銀行和非銀行金融機構。 成為銀行間同業(yè)拆借市場的成員必須是在中國境內的金融機構。 1997 年拆借市場累計成交 億元，日均成交 億元。市場特點為拆借利率和回購利率 均有下跌，回購交易日漸活躍，逐步取代信用拆借成為同業(yè)市場短期融資的主要工具。其中，同業(yè)拆借成交 億元，債券回購成交 億元，現(xiàn)券買賣成交 億元。其中，同業(yè)拆借成交 億元，債券回購成交 億元，現(xiàn)券買賣成交 億元。現(xiàn)券市場亮點頻出，市場成交日趨活躍，成交量是去年同期的 12 倍余。 從融資期限上看，與去年同期相比， 20xx 年上半年的融資期限有進一步縮短的趨勢。銀行間同業(yè)市場融資的短期性功能特點已經日漸明顯。交易中心針對市場會員大幅增加的情況，加快了交易員的培訓和金融機構的聯(lián)網工作。隨著銀行間市場成員數(shù)量的進一步擴大，預計未來市場交易活躍程度和市場流動性都將進一步加強。前 5 個月定期儲蓄存款增加 4143 億元，比去年同期 多增 1365 億元，儲蓄存款穩(wěn)定性顯著增強。加之由于外匯儲備的高速增長，外匯占款投放的基礎貨幣明顯增多。 造成拆借市場交易的相對不活躍的兩方面原因 20xx 年上半年整個銀行間市場呈現(xiàn)出快速發(fā)展的形勢，但是與大幅上漲的回購交易和現(xiàn)券交易明顯呈現(xiàn)反差的是，拆借市場的交易量同比增幅只有 %，遠遠低于銀行間市場 %的增長幅度。 銀行間市場不同類別的會員間差別較大，但是目前銀行間市場的資信制度尚未健全和完善，因此在對手方信用風險無法有效控制的情況下，不同類別的會員之間只能依靠有債券作為抵押擔保的回購交易進行短期融資。另一方面也要求中央銀行盡快和國際接軌，把超額準備金利率降低甚至降為零，從而刺激銀行更加積極主動的在銀行間市場進行資金余缺的管理，把拆借市場活躍起來。 金融機構用于拆出的資金只限于交足準備金、備付金，歸還人民銀行到期貸款之后的閑置資金。中國人民銀行各級分支行要加強對本轄區(qū)金融機構拆借行為的監(jiān)管。 在中國人民銀行核定的最高信用拆借資金余額內，由各行自行決定其授權分行的最高信用拆借資金余額。 各商業(yè)銀行要加強對授權分行的管理，建立嚴格的內部授權和外部授信制度，有效控制拆借風險。 對企業(yè)集團財務公司進入銀行間同業(yè)拆借市場的規(guī)定 20xx 年 6 月，人民銀行下達文件明確企業(yè)集團財務公司進入銀行間同業(yè)拆借市場的規(guī)定。 進入全國銀行間同業(yè)市場的基金管理公司的債券回購最長期限為1 年，債券回購到期后不得展期?；鸸芾砉驹谌珖y行間同業(yè)市場交易的債券必須在中央結算公司托管和結算，不得轉托管到證券交易 所。 對證券公司進入銀行間同業(yè)拆借市場的規(guī)定 1999 年 8 月，人民銀行下達文件明確證券公司進入銀行間同業(yè)拆借市場的規(guī)定。 凡經批準成為全國銀行間同業(yè)市場成員的證券公司，必須通過全國銀行間同業(yè)拆借中心提供的交易系 統(tǒng)進行同業(yè)拆借、債券交易業(yè)務。 成為全國銀行間同業(yè)市場成員并進行拆借業(yè)務的證券公司必須達到以下要求： 5%。 凈資本＝凈資產 （固定資產凈值 +長期投資） 30%無形及遞延資產 提取的損失準備金 證監(jiān)會認定的其他長期性或高風險資產 （不包括客戶存放的交易結算金）不得超過凈資產的 8 倍； 他有關標準。 10. 普蘭投資管理公司進入同業(yè)拆借市場的可能性和收益率 可能性 普
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