【導(dǎo)讀】其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)。的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法。律后果由本人承擔(dān)。本人授權(quán)湖南大學(xué)可以將本論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)。庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本論文。兩全保險(xiǎn)、生存年金。接受的范圍內(nèi)，盡可能的更加真實(shí)、合理。然后，從男性新、舊生命表對(duì)照下的。最后，在設(shè)定的利率范圍內(nèi)，考查各類壽險(xiǎn)在不同利率水平下。的均衡純保費(fèi)及其變化比例，來(lái)分析利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響。畢業(yè)論文原創(chuàng)性聲明和畢業(yè)論文版權(quán)使用授權(quán)書····················································································································I

　　

【正文】 期給付生存年金 NLP 對(duì)比及其減少比例 投保年齡 躉交保費(fèi) 限期 10 年交費(fèi) 限期 20 年交費(fèi) 舊表 NLP 新表 NLP 減少比例 舊表 NLP 新表 NLP 減少比例 舊表 NLP 新表 NLP 減少比例 0 % % % 5 % % % 10 % % % 15 % % % 20 % % % 25 % % % 30 % % % 35 % % % 40 % % % 45 % % % 50 % % % 55 % % % 注：此表為延期 5 年給付 20 年期生存年金的 NLP，即 h ＝ 5， n ＝ 20。 （ 2） 新生命表對(duì)比舊生命表 NLP 減少比例的變化情況 %%%%%%%%0 10 20 30 40 50 60投保年齡NLP減少的比例躉交保費(fèi)限期10年交費(fèi)限期20年交費(fèi) 圖 6 死亡率變化 下延期生存年金 NLP 減少比例的變化 注：對(duì)于年金產(chǎn)品而言，死亡率改善相當(dāng) 于生存率的提高，因此年金產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)升高，即 NLP 減少死亡率和利率對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的影響分析 21 比例為負(fù)值。 （ 3）結(jié)論 ① 從圖形上看，對(duì)于所有的繳費(fèi)方式，在 0 到 30 歲，新表對(duì)比舊表 下 NLP減少比例絕對(duì)值的波動(dòng)區(qū)間大致在 %到 1%之間，可以認(rèn)為該年齡區(qū)間段延期給付生存年金 NLP 的變化 (NLP 增加 )對(duì)于死亡率變動(dòng) 是不敏感的；在 30 到 55 歲時(shí)，波動(dòng)區(qū)間大致在 1%到 %之間，且減少比例的絕對(duì)值隨著投保年齡的推移而明顯升高，說(shuō)明該年齡區(qū)間段 NLP 的變化 (NLP 增加 )對(duì)死亡率變動(dòng)是較為敏感的，且敏感程度隨年齡推移而增大； ② 對(duì)于同一投保年齡，躉繳 情形下 NLP 減少比例的絕對(duì)值大于期繳情形，且減少比例的絕對(duì)值隨著交費(fèi)期間的增長(zhǎng)而變?。煌瑫r(shí)，在 30 歲之后，三種繳費(fèi)情形下 NLP 減少比例的絕對(duì)值之間的差異，隨著投保年齡的推移而明顯增大； ③ 對(duì)于所有繳費(fèi)方式， NLP 減少比例的絕對(duì)值在 0 到 20 歲總體上呈平緩遞減趨勢(shì)，但在 20 歲到 55 歲呈明顯上升趨勢(shì)。 （三）總結(jié) 綜上所述，從各類壽險(xiǎn)產(chǎn)品不同繳費(fèi)方式下 NLP 減少比例的幅度及其變化趨勢(shì)來(lái)看，我們可以大致得到以下幾點(diǎn)結(jié)論： ⑴ 在相同的繳費(fèi)方式下： ① 死亡率變化 對(duì)各類定期型壽險(xiǎn) (固定保額、增額、減額 )NLP 的影響 非常明顯， NLP 減少比例的波動(dòng)范圍大致在 10%到 70%之間； ② 對(duì)終身壽險(xiǎn)的影響較為明顯， NLP 波動(dòng)范圍大致在 4%到 11%之間； ③ 對(duì)兩全保險(xiǎn)和延期給付生存年金而言，從 0 到 30 歲， NLP 對(duì)于死亡率變化 是不敏感的，其減少比例的波動(dòng)范圍大致在 %到 %之間；但從 30 歲到 55歲， NLP 對(duì)死亡率變化 的敏感程度隨投保年齡推移而明顯增加，波動(dòng)范圍大致在%到 %之間。 ⑵ 對(duì)于同一類產(chǎn)品而言： ① 對(duì)于非年金型的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，期繳情形下 NLP 減少的比例大于躉繳情形，且減少比例隨著交費(fèi)期間的增長(zhǎng)而變大； ② 對(duì)于年金型的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，躉繳情形下 NLP 減少的比例的絕對(duì)值大于期繳情形，且減少比例的絕對(duì)值隨著交費(fèi)期間的增長(zhǎng)而變??； ③ 定期型壽險(xiǎn)三種繳費(fèi)方式下 NLP 減少比例最為接近；但對(duì)于其他產(chǎn)品而言， 30 歲之前各繳費(fèi)方式下的 NLP 減少比例的差異較小， 30 歲之后該差異隨投保年齡推移而逐漸變大。 ⑶ 隨著投保年齡的推移，對(duì)于所有繳費(fèi)方式而言： ① 定期型壽險(xiǎn) NLP 變化 (減少 )的比例先呈明顯下降趨勢(shì)，接著平穩(wěn)上升，再湖南大學(xué)畢業(yè)論文 22 呈遞減趨勢(shì)； ② 兩全保險(xiǎn) (NLP 減少 )、延期給付年金 (NLP 增加 )變化的比例先平緩下降，再呈明顯上升的趨 勢(shì)。 四 、利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn) 純保費(fèi) 的影響 （一） 壽險(xiǎn)公司利率假設(shè)的相關(guān)說(shuō)明 壽險(xiǎn)公司的利率假設(shè)可以看作是保單持有人未來(lái)的收益率，也可看作是單純根據(jù)死亡率假設(shè)計(jì)算的保費(fèi)的折減 ]2[ 。壽險(xiǎn)大多是長(zhǎng)期壽險(xiǎn)，壽險(xiǎn)公司假設(shè)的利率能否實(shí)現(xiàn)，要看其未來(lái)投資收益，因此，利率假設(shè)必須十分慎重。 利率假設(shè)對(duì)于保險(xiǎn)公司的 純保費(fèi) 十分重要，特別是對(duì)于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，由于它們?cè)诒斡行趦?nèi)是固定不變的，因此這些險(xiǎn)種的利率風(fēng)險(xiǎn)是十分嚴(yán)重的。當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展階段或處于衰退或動(dòng)蕩階段往往伴隨著市場(chǎng) 利率的大幅度調(diào)整和振動(dòng)，這必將對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生極大的影響。因此，壽險(xiǎn)公司在進(jìn)行利率假設(shè)時(shí)都是十分謹(jǐn)慎的，常常采用較為保守的態(tài)度。 （二） 利率波動(dòng)對(duì)均衡純保費(fèi)影響的定量分析 根據(jù)建模思路和基本假設(shè)，我們按終身壽險(xiǎn)、 n 年定期壽險(xiǎn)、 n 年期兩全保險(xiǎn)、n 年期增額壽險(xiǎn)、 n 年期減額壽險(xiǎn)、延期 h 年給付的 n 年期生存年金六個(gè)產(chǎn)品大類，考查利率波動(dòng)區(qū)間為 [%， 6%]時(shí)， 25 歲男性在不同利率水平及繳費(fèi)方式下購(gòu)買這些產(chǎn)品所需繳納的 NLP，從而大致分析利率波動(dòng)對(duì) NLP 的影響。 死亡率和利率對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的影響分析 23 1. 終身壽險(xiǎn) （ 1）不同利 率水平下各繳費(fèi)方式的 NLP 及變化比例 表 8 不同利率水平下終身壽險(xiǎn)的 NLP 及其變化比例 利率 躉交 保費(fèi) NLP 變化 限期 10 年繳費(fèi) NLP 變化 限期 20 年交費(fèi) NLP 變化 % — — — % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 湖南大學(xué)畢業(yè)論文 24 （ 2）利率波動(dòng)下 NLP 變化趨勢(shì)圖 % % % % %利率NLP躉交保費(fèi)限期1 0 年交費(fèi)限期2 0 年交費(fèi) 圖 7 利率波動(dòng)下終身壽險(xiǎn) NLP 的變化 （ 3）結(jié)論 ① 對(duì)于所有繳費(fèi)方式， NLP 隨利率的升高而逐漸減少，且任意相同兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間 NLP 減少的比例，隨利率升高而逐漸變小； ② 在任意兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間，躉繳情形下 NLP 變化的比例大于期繳情形，且 NLP 變化比例隨繳費(fèi)期間增長(zhǎng)而變小； ③ 對(duì)于所有繳費(fèi)方式，利率在 [%， %]波動(dòng)時(shí)，利率每變化 %， NLP減少比例的絕對(duì)值大致會(huì)朝反向變動(dòng) %。 死亡率和利率對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的影響分析 25 2. n 年定期壽險(xiǎn) （ 1）不同利率水平下各繳費(fèi)方式的 NLP 及變化比例 表 9 不同利率水平下 n 年定期壽險(xiǎn)的 NLP 及其變化比例 利率 躉交 保費(fèi) NLP 變化 限期 10 年繳費(fèi) NLP 變化 限期 20 年交費(fèi) NLP 變化 % — — — % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 注：此表為 20 年定期壽險(xiǎn)的 NLP，即 n ＝ 20。 湖南大學(xué)畢業(yè)論文 26 （ 2）利率波動(dòng)下 NLP 變化趨勢(shì)圖 % % % % %利率NLP躉交保費(fèi)限期1 0 年交費(fèi)限期2 0 年交費(fèi) 圖 8 利率波動(dòng)下定期壽險(xiǎn) NLP 的變化 （ 3）結(jié)論 ① 對(duì)于所有繳費(fèi)方式， NLP 隨利率的升高而逐漸減少，且任 意相同兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間 NLP 減少的比例，隨利率升高而逐漸變?。? ② 在任意兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間，躉繳情形下 NLP 變化的比例大于期繳情形，且 NLP 變化比例隨繳費(fèi)期間增長(zhǎng)而變小； ③ 利率在 [%， %]波動(dòng)時(shí)，利率每變化 %，躉交、繳費(fèi)期 10 年、繳費(fèi)期 20 年情形下 NLP 變化比例的絕對(duì)值，大致分別為 %、 %、 %，可以認(rèn)為該區(qū)間各繳費(fèi)方式下 NLP 隨利率波動(dòng)而呈線性變化趨勢(shì)。 死亡率和利率對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的影響分析 27 3. n 年期兩全保險(xiǎn) （ 1）不同利率水平下各繳費(fèi)方式的 NLP 及變化比例 表 10 不同利率水平下 n 年期兩全保險(xiǎn)的 NLP 及其變化比例 利率 躉交 保費(fèi) NLP 變化 限期 10 年繳費(fèi) NLP 變化 限期 20 年交費(fèi) NLP 變化 % — — — % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 注：此表為 20 年期兩全保險(xiǎn)的 NLP，即 n ＝ 20。 湖南大學(xué)畢業(yè)論文 28 （ 2）利率波動(dòng)下 NLP 變化趨勢(shì)圖 % % % % %利率NLP躉交保費(fèi)限期1 0 年交費(fèi)限期2 0 年交費(fèi) 圖 9 利率波動(dòng)下兩全保險(xiǎn) NLP 的變化 （ 3） 結(jié)論 ① 對(duì)于所有的繳費(fèi)方式， NLP 隨利率的升高而逐漸減少； ② 躉繳、限期 10 年交費(fèi)情形下，任意相同兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間 NLP 減少的比例，隨利率升高而逐漸變小，但限期 20 年交費(fèi)下該比例隨利率升高而變大； ③ 在任意兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間，躉繳情形下 NLP 變化的比例大于期繳情形，且 NLP 變化比例隨繳費(fèi)期間增長(zhǎng)而變??； ④ 利率在 [%， %]波動(dòng)時(shí)，利率每變化 %，躉交、繳費(fèi)期 10 年、繳費(fèi)期 20 年情形下 NLP 變化比例的絕對(duì)值，大致分別為 %、 %、 %，可以認(rèn)為該區(qū)間各繳費(fèi)方式下 NLP 隨利率波動(dòng)而呈線性變化趨勢(shì)； 死亡率和利率對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的影響分析 29 4. n 年期增額壽險(xiǎn) （ 1）不同利率水平下各繳費(fèi)方式的 NLP 及變化比例 表 11 不同利率水平下 n 年期增額壽險(xiǎn)的 NLP 及其變化比例 利率 躉交 保費(fèi) NLP 變化 限期 10 年繳費(fèi) NLP 變化 限期 20 年交費(fèi) NLP 變化 % — — — % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 注：此表為 20 年增額定期壽險(xiǎn)的 NLP，即 n ＝ 20。 湖南大學(xué)畢業(yè)論文 30 （ 2）利率波動(dòng)下 NLP 變化趨勢(shì)圖 % % % % %利率NLP躉交保費(fèi)限期1 0 年交費(fèi)限期2 0 年交費(fèi) 圖 10 利率波動(dòng)下增額定期壽險(xiǎn) NLP 的變化 （ 3）結(jié)論 ① 對(duì)于所有的繳費(fèi)方式， NLP 隨利率的升高而逐漸減少； ② 躉繳、限期 10 年交費(fèi)情形下，任意相同兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間 NLP 減少的比例，隨利率升高而逐漸變小，但限期 20 年交費(fèi)下該比例隨利率升高而變大； ③ 在任意兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間，躉繳情形下 NLP 變化的比例大于期繳情形，且 NLP 變化比例隨繳費(fèi)期間增長(zhǎng)而變小； ④ 利率在 [%， %]波動(dòng)時(shí)，利率每變化 %，躉交、繳費(fèi)期 10 年、繳費(fèi)期 20 年情形下 NLP 變化比例的絕對(duì)值，大致分別為 %、 %、 %，可以認(rèn)為該區(qū)間各繳費(fèi)方式下 NLP 隨利率波動(dòng)而呈線性變化趨勢(shì)； 死亡率和利率對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的影響分析 31 5. n 年期減額壽險(xiǎn) （ 1）不同利率水平下各繳費(fèi)方式的 NLP 及變化比例 表 12 不同利率水平下 n 年期減額壽險(xiǎn) NLP 及其變化比例 利率 躉交 保費(fèi) NLP 變化 限期 10 年繳費(fèi) NLP 變化 限期 20 年交費(fèi) NLP 變化 % — — — % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % %