【導(dǎo)讀】發(fā)行人、公司、巢湖城投：巢湖城市建設(shè)投資有限公司。本期債券：發(fā)行人發(fā)行的總規(guī)模為8億元人民幣的?年巢湖城市建設(shè)投資有限公司公司債券募集說明書》。國(guó)家發(fā)展改革委：國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)。中央國(guó)債登記公司：中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。中國(guó)證券登記公司：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。分銷商組成的承銷團(tuán)。設(shè)投資有限公司公司債券承銷協(xié)議》。的專項(xiàng)用于償付本期債券本息的賬戶。償債賬戶監(jiān)管人、監(jiān)管銀行：徽商銀行股份有限公司。債券受托人、債權(quán)代理人：國(guó)元證券股份有限公司。

　　

【正文】 結(jié)算機(jī)構(gòu)指定的銀行賬戶用于償還當(dāng)年利息。 如果償債賬戶監(jiān)管人在本期債券每年付息首日與 /或兌付首日前第 5個(gè)工作日發(fā)現(xiàn)償債賬戶余額不足，將立即書面通知發(fā)行人和國(guó)元證券，并與國(guó)元證券一起敦促發(fā)行人在付息首日前的第 4個(gè)工作日17:00前以其自有資金或借貸資金補(bǔ)足。如果發(fā)行人未能按時(shí)補(bǔ)足上述資金，國(guó)元證券有權(quán)代表全體債券持有人啟動(dòng) 本期債券 擔(dān)保 。 在本期債券的還本期間，由監(jiān)管銀行將本期債券募集說明書 中約定的還本金額由專項(xiàng)償債基金賬戶向償債賬戶劃轉(zhuǎn)，劃轉(zhuǎn)時(shí)間按照《償債賬戶監(jiān)管協(xié)議》規(guī)定的時(shí)間。 補(bǔ)充財(cái)務(wù)安排 償債計(jì)劃的補(bǔ)充財(cái)務(wù)安排是指公司發(fā)揮整體的盈利能力、融資能力及通過其他特定渠道籌集還本付息資金，具體包括： 其一，充分調(diào)動(dòng)公司 其他 自有資金，以及變現(xiàn)各類資產(chǎn)籌集資金； 其二，通過銀行貸款、股權(quán)融資等手段融入外部資金。 2020 年六安城市建設(shè)投資有限公司發(fā)行公司債券可行性研究報(bào)告 26 （四） 償債保障措施 按照本期債券的償債計(jì)劃安排，發(fā)行人有能力如期償付本期債券本息，但如果由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化或其它不可預(yù)見因素導(dǎo)致發(fā)行人可能出現(xiàn)違約情況時(shí)，發(fā)行人將通過以下償債保障措施， 以保證按時(shí)足額兌付本息。 設(shè)立 專項(xiàng)償債基金 巢湖市人大 第 【】 屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第 【】 次會(huì)議審議通過了 《 關(guān)于同意市人民政府 關(guān)于巢湖城市建設(shè)投資有限公司建立專項(xiàng)償債基金的議案 的決定 》， 批準(zhǔn) 發(fā)行人 在銀行開立本期債券 專項(xiàng)償債 基金 賬戶， 巢湖市 財(cái)政局每年 按照計(jì)劃向發(fā)行人的專項(xiàng)償債基金賬戶撥付資金， 資金將作為發(fā)行人 本期 企業(yè)債券本金的償付 保障 ， 在債券還本期間， 以 該賬戶資金保證 償付 本金 。 償債基金賬戶的 開戶銀行將作為 監(jiān)管 銀行對(duì)該償債 保障 基金賬戶進(jìn)行專項(xiàng)監(jiān)管，以保證 本期企業(yè)債券的到期償付。償債 基金 的 撥付計(jì)劃 如表 17 所示 。 表 17：專項(xiàng)償債基金撥付計(jì)劃 期限 支付金額（萬元） 第 1 期 8000 第 2 期 8000 第 3 期 8000 第 4 期 8000 第 5 期 12020 第 6 期 16000 第 7 期 20200 債權(quán)代理人（國(guó)元證券）、發(fā)行人、巢湖市財(cái)政局、監(jiān)管銀行（徽商銀行）四方簽訂《 專項(xiàng)償債基金賬戶監(jiān)管協(xié)議 》，發(fā)行人在監(jiān)管銀行處開立 專項(xiàng)償債基金賬戶 ， 在本期債券存續(xù)期間， 巢湖市財(cái)政局 應(yīng)按照《關(guān)于同意市人民政府 關(guān)于巢湖城市建設(shè)投資有限公司建立專2020 年六安城市建設(shè)投資有限公司發(fā)行公司債券可行性研究報(bào)告 27 項(xiàng)償債基金的議案 的決定》通過的專項(xiàng)償債基金撥付計(jì)劃在每年不晚于 付息首日與 /或兌付首日前 10 個(gè)工作日前，將計(jì)劃撥付金額付至本協(xié)議項(xiàng)下的專項(xiàng)償債基金賬戶。 監(jiān)管銀行應(yīng)于本期債券每年付息首日與 /或兌付首日前 15 個(gè)工作日前書面通知巢湖市財(cái)政局資金劃撥具體時(shí)間期限。 巢湖市財(cái)政局將資金 一旦劃入 專項(xiàng) 償債 基金 賬戶， 只能用于清償本期債券本金和投資于國(guó)債、中央銀行票據(jù)、債券級(jí)別為 AAA 的企業(yè)債，不得有其他用途，且所投資的債券、票據(jù)到期日必須在還本付息首日前 10個(gè)工作日以前。 在 《 專項(xiàng)償債基金賬戶監(jiān)管協(xié)議 》 存續(xù)期內(nèi)，若因任何原因出現(xiàn)專項(xiàng)償債基金賬戶被查封、銷戶、凍結(jié)及其他情形而不能履約劃 轉(zhuǎn)現(xiàn)金款項(xiàng)的， 監(jiān)管銀行 應(yīng)在該情形發(fā)生當(dāng)日即時(shí)書面通知 《 專項(xiàng)償債基金賬戶監(jiān)管協(xié)議 》的各方 ， 發(fā)行人 應(yīng)立即設(shè)立其他償債基金賬戶履行本協(xié)議約定專項(xiàng)償債基金賬戶的義務(wù)。 擔(dān)保人 安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)有限公司 （以下簡(jiǎn)稱?省擔(dān)保?） 為本期債券提供 全額 無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。 （ 1） 省擔(dān)?；厩闆r 安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)有限公司是 2020年 11月 28日經(jīng)安徽省人民政府批準(zhǔn)，在原安徽省擔(dān)保中心的基礎(chǔ)上吸納安徽省科技投資公司、安徽省經(jīng)貿(mào)投資公司、安徽省中小企業(yè)擔(dān)保公司、安徽省創(chuàng)新投資公司組建成立的安徽省屬大型國(guó)有獨(dú)資 公司。公司歸安徽省政府直管，先期授權(quán)安徽省財(cái)政廳具體管理。公司注冊(cè)資本 ，實(shí)收資本 。截至 2020年末，公司 總資產(chǎn) ，凈資產(chǎn) 。 公司的經(jīng)營(yíng)宗旨：以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，圍繞省委、省政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，致力于構(gòu)建信用擔(dān)保體系，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，繁榮安徽地方經(jīng)濟(jì)。 2020 年六安城市建設(shè)投資有限公司發(fā)行公司債券可行性研究報(bào)告 28 公司的經(jīng)營(yíng)方針：安全審慎、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、規(guī)范操作、高效運(yùn)轉(zhuǎn)、開拓創(chuàng)新。 公司的擔(dān)保對(duì)象：在全省范圍內(nèi)依法設(shè)立、合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)均屬擔(dān)保的對(duì)象，科技型中小企業(yè)是服務(wù)的重點(diǎn)，環(huán)保及資源綜合利用 型、農(nóng)副產(chǎn)品加工型、出口創(chuàng)匯型、社區(qū)服務(wù)及就業(yè)型、以及繁榮地方經(jīng)濟(jì)具有帶動(dòng)作用的其他類型中小企業(yè)也享受優(yōu)先待遇。 公司的經(jīng)營(yíng)范圍：為中小企業(yè)提供各類擔(dān)保服務(wù)，為市縣擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)，股權(quán)投資，資本運(yùn)作以及與信用擔(dān)保有關(guān)的中介服務(wù)等，同時(shí)，在全省范圍內(nèi)建立產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)任明確、資源整合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、上下聯(lián)動(dòng)、有分有合的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，構(gòu)筑具有地方特色的金融新平臺(tái)。 為支持公司的快速發(fā)展，經(jīng) 安徽 省財(cái)政廳請(qǐng)示（《關(guān)于支持省信用擔(dān)保集團(tuán)加快發(fā)展政策建議的請(qǐng)示》，財(cái)金 [2020]1486 號(hào)）， 安徽省政府同意 給予以下幾項(xiàng)支持政策（秘函 [2020]18 號(hào)） ： ① 同意自 2020 年起 連續(xù)三年，根據(jù)財(cái)力增長(zhǎng)情況，由省財(cái)政廳每年安排一定的預(yù)算資金，增補(bǔ)省擔(dān)保集團(tuán)資本金。具體數(shù)額由省財(cái)政廳提出意見后報(bào)省政府領(lǐng)導(dǎo)審定。 ② 同意?十一五?期間，省擔(dān)保集團(tuán)繳納的企業(yè)所得稅省級(jí)留成部分全額返還省擔(dān)保集團(tuán)，作為擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。 ③ 同意省擔(dān)保集團(tuán)對(duì)抵債資產(chǎn)采取租賃等方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)或資產(chǎn)變現(xiàn)，收益用于補(bǔ)充省擔(dān)保集團(tuán)資本金。 ④ 各地政府可根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，對(duì)省擔(dān)保集團(tuán)與所在地金融機(jī)構(gòu)的合作給予適當(dāng)政策優(yōu)惠。 ⑤ 鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極吸收其他方面的 資本，做大做強(qiáng)，更好地為全省廣大中小企業(yè)提供服務(wù)。 （ 2） 省擔(dān)保財(cái)務(wù)情況 2020 年六安城市建設(shè)投資有限公司發(fā)行公司債券可行性研究報(bào)告 29 省擔(dān)保 2020年經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)概要 單位：元 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)概要 2020 年度 一、機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) (經(jīng)審計(jì) ) 資產(chǎn) 總額 3,905,880, 流動(dòng)資產(chǎn) 1,765,667, 長(zhǎng)期投資 2,073,379, 負(fù)債 總額 1,476,758, 流動(dòng)負(fù)債 786,359, 擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金 36,285, 長(zhǎng)期負(fù)債 690,398, 少數(shù)股東權(quán)益 32,006, 所有者權(quán)益 總額 2,397,115, 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 68,385, 利潤(rùn)總額 68,181, 凈利潤(rùn) 45,329, 二、機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)指標(biāo) 流動(dòng)比率 資產(chǎn)負(fù)債率 % 資產(chǎn)回報(bào)率 % 凈資產(chǎn)收益率 % （ 3） 省 擔(dān)保資信情況 省擔(dān)保 目前與 合 肥的 14家銀行簽訂了合作協(xié)議，并與 國(guó)家開 發(fā)銀行、 中國(guó)進(jìn)出口銀行南京分行、國(guó)元信托有限公司、安徽興泰租賃有限公司 等金融機(jī)構(gòu) 開展了業(yè)務(wù)合作。 除貸款擔(dān)保外，省擔(dān)保還承擔(dān)了安徽省政府政策性貸款融資平臺(tái)作用，與國(guó)家開發(fā)銀行簽訂了總額為140億元的質(zhì)押貸款合同，用于縣域經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)擔(dān)保、文化、體育衛(wèi)生等項(xiàng)目。 （ 4） 擔(dān)保函主要內(nèi)容 省 擔(dān) 保為本期債券的還本付息提供全額無條件不可撤消連帶責(zé)任保證擔(dān)保。省 擔(dān) 保已為本期債券出具擔(dān)保函，擔(dān)保函的主要內(nèi)容： 保證的方式：連帶責(zé)任保證。 保證范圍：擔(dān)保人保證的范圍包括債券本金及利息，以及違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用 和其他應(yīng)支付的費(fèi)用。 2020 年六安城市建設(shè)投資有限公司發(fā)行公司債券可行性研究報(bào)告 30 保證的期間：本期債券存續(xù)期間及到期之日起二年。債券持有人在此期間內(nèi)未要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任的，擔(dān)保人免除保證責(zé)任。 保證責(zé)任的承擔(dān)：在本期債券到期時(shí)，如發(fā)行人不能全部?jī)陡秱鞠?，?dān)保人應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，將兌付資金劃入企業(yè)債券登記機(jī)構(gòu)或主承銷商指定的賬戶。債券持有人可分別或聯(lián)合要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任。承銷商有義務(wù)代理債券持有人要求擔(dān)保人履行保證責(zé)任。 其他保障措施 按照本期債券的償債計(jì)劃安排，發(fā)行人有能力如期償付本期債券本息，但如果由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化或其它不可預(yù)見因素導(dǎo)致發(fā)行人可能出現(xiàn)違約情況時(shí)，發(fā)行人將通過以下償債保障措施，以保證按時(shí)足額兌付本息。 （ 1） 公司具有較強(qiáng)的盈利能力和 資產(chǎn)變現(xiàn)能力 公司最近三年平均凈利潤(rùn)為 11,，足以保證公司一年債券利息的 償付。 隨著巢湖市 人民 政府加大對(duì) 公司 土 地資產(chǎn)的注入，公司的土地整治出讓收入將獲得穩(wěn)步提高，這將為公司 利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)提供有力保障。根據(jù)《關(guān)于同意增加巢湖市建設(shè)投資有限公司注冊(cè)資本的批復(fù)》（巢政辦秘 [2020]88 號(hào)）和《關(guān)于同意擴(kuò)大巢湖城市建設(shè)投資有限公司資產(chǎn)規(guī)模的批復(fù)》（巢政辦秘 [2020]99號(hào)）文件， 市政府已將 總面積 7, 畝的十四宗土地?fù)苋?公司 ；此外， 公司還 累計(jì)收儲(chǔ)土地 5, 畝，兩項(xiàng)共計(jì) 12, 畝。 公司目前尚余 11,畝土地未出讓。 按照巢湖市整體發(fā)展規(guī)劃，公司將有計(jì)劃出讓土地，實(shí)現(xiàn)土地增值，獲取穩(wěn)定收益，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)非常小。 （ 2） 良好的信用基礎(chǔ) 和銀行授信額度 公司有著較強(qiáng)的綜合實(shí)力和較大的資產(chǎn)規(guī)模，在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與國(guó)家政策性銀行及多家商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu) 建立 了良好的銀企合2020 年六安城市建設(shè)投資有限公司發(fā)行公司債券可行性研究報(bào)告 31 作關(guān)系，并 嚴(yán)格 遵守結(jié)算紀(jì)律，按時(shí)歸還貸款本息，靈活高效調(diào)度運(yùn)用資金。公司歷年的到期貸款償付率和到期利息償付率均為 100%，無任何逾期貸款。截至目前，各銀行對(duì) 公司 的各項(xiàng)授信額度 總和 超過50 億元，其中包括國(guó)家開發(fā)銀行授信額度 億元、中國(guó)建設(shè)銀行股份 有限公司在一定風(fēng)險(xiǎn)限制條件下的授信額度 億元以及徽商銀行股份有限公司意向性授信額度 2 億元。 （ 3） 違約責(zé)任 公司應(yīng)承擔(dān)足額償付到期債券的義務(wù)，不得提前或推遲償付本期債券，若發(fā)生全部或部分不能兌付情況，則啟動(dòng)本期債券違約條款； 如果公司未能按期向中央國(guó)債登記公司指定的資金賬戶足額劃付兌付資金，中央國(guó)債登記公司將在本期債券本息兌付日，通過中國(guó)債券信息網(wǎng)及時(shí)向債券持有人公告公司的違約事實(shí)； 如果公司在到期日未能及時(shí)兌付，債券持有人有權(quán)向公司提出對(duì)延期兌付的賠償請(qǐng)求，債券持 有人可依法向公司當(dāng)?shù)胤ㄔ禾崞鹪V訟； 如果公司違反協(xié)議約定動(dòng)用 專項(xiàng)償債基金 賬戶 里的 資金，債券持有人有權(quán)向公司及監(jiān)管銀行提出賠償請(qǐng)求，債券持有人可依法向公司當(dāng)?shù)胤ㄔ禾崞鹪V訟。 （ 4） 其他 措施 公司 將 努力 發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)， 把握 我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展 和 安徽省 大力建設(shè)?省 會(huì)經(jīng)濟(jì) 圈 ? 的有利時(shí)機(jī)，提高管理效率 ， 控制運(yùn)營(yíng)成本 、 增加收入，確保公司的可 持續(xù)發(fā)展， 保證公司盈利水平的快速、健康增長(zhǎng)，為 本 期債 券的本息兌付提供可靠保障 ，同時(shí) 巢湖市人民政府作為公司的唯一出資者將盡全力對(duì)資金的償付在各方面予以 最大程度的支持。 綜上所述，公司本次申請(qǐng)發(fā)行 8 億元公司債券符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，募集資金投資項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，債券發(fā)行后，公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)2020 年六安城市建設(shè)投資有限公司發(fā)行公司債券可行性研究報(bào)告 32 生的現(xiàn)金流量足夠?yàn)閮敻秱奶峁┏渥愕谋Ｕ稀?倘若發(fā)生不可抗力事件，影響到公司及時(shí)足額償付債券本息，公司 還 將動(dòng)用外部融資渠道籌集資金，以確保債券持有人的利益。 根據(jù)以上 分析，本期債券具有很強(qiáng)的按期還本付息能力。 第五章 本期債券發(fā)行方案 一、 發(fā)行人： 巢湖 城市建設(shè)投資有限 公司 。 二、 債券名稱： 2020年巢湖 城市建設(shè)投資有限 公司 公司債券（簡(jiǎn)稱? 08 巢湖城投債?）。 三、發(fā)行總額： 發(fā)行總規(guī)模為 8億元 。 四、 債券期限 ： 7年期 ，設(shè)立提前償還條款，從第 5年末起，逐年按照債券發(fā)行總額的 30%、 35%、 35%償還本金。 五、債券利率： 本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì) 利 息 。 本期債券票面年利率為 【】 ％ ， 在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。利率根據(jù) Shibor 基準(zhǔn)利率加上基本利 差 【】 ％制 定，基準(zhǔn)利率為發(fā)行首日前 5 個(gè)工作日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心在上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng) ()上公布的一年期 Shibor 利率的算術(shù)平均數(shù) 即 【】 ％ （四舍五入保留兩位小數(shù)） 。 六、發(fā)行價(jià)格： 本期債券的面值為 100元，平價(jià)發(fā)行 ， 以 1,000 元人民幣為一個(gè)認(rèn)購單位，認(rèn)購金額必須是人民幣 1,000 元的整數(shù)倍且不少于 1,000 元。 七、債券形式： 實(shí)名制記賬 式公司債券。 通過 證券交易所 發(fā)行的 部分 在中國(guó)證券登記公司深圳分公司托管 記載。 通過 承銷團(tuán)成員設(shè)置的 網(wǎng)點(diǎn) 發(fā)行的 部分 在中央國(guó)債登記公司開立的一級(jí)托管帳戶中托管記載。 本期債券發(fā)行結(jié)束后，債 券認(rèn)購人可按照有關(guān)主管機(jī)構(gòu)的規(guī)定進(jìn)行債券的轉(zhuǎn)讓、抵押