【正文】 名義年利率和有效年利率的換算 ，可直接按單利計(jì)算 ，應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款利息的資本化 【解析】 該題是對建設(shè)期利息估算的綜合考核，借款額在各年年內(nèi)均衡發(fā)生的，應(yīng)按半年計(jì)息，因此選項(xiàng) A錯(cuò)誤；建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，因此分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款利息的資本化，選項(xiàng) E正確。建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計(jì)息，因此選項(xiàng) B正確 C錯(cuò)誤；項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)如能按期支付利息，應(yīng)按單利計(jì)息；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，應(yīng)按復(fù)利計(jì)息，因此 D正確。 【答案】 BDE 【 例題 11】某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為 3年，第一年借款 200萬元，第二年借款 500萬元，第三年借款 300萬元，各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，借款年利率為 6%，每年計(jì)息一次，建設(shè)期內(nèi)按期支付利息，則該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為（ ）。 A． 84 B． 118 C． 106 D． 114 【解析】 第一年借款利息： 第二年借款利息： 第三年借款利息： 該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為： 【答案】 A 11 1 1200 6% 622AQ P i???? ? ? ? ? ????? 22 2 1500200 6% 2722AQ P i??? ??? ? ? ? ? ? ????????? 33 3 1300200 500 6% 51AP i???? ? ? ? ? ? ? ?????1 2 3 6 27 51 84Q Q Q Q? ? ? ? ? ? ?)(萬元 )(萬元 )(萬元 )(萬元第四節(jié) 流動資金估算 ? 流動資金概念 ? 流動資金估算的基礎(chǔ) ? 流動資金估算方法 ? 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 ? 流動資金估算應(yīng)注意的問題 一、流動資金的概念 流動資金是指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi) 長期占用 并 周轉(zhuǎn)使用 的營運(yùn)資金 ， 不包括 運(yùn)營中 臨時(shí)性 需要的資金。 二、流動資金估算的 基礎(chǔ) 流動資金估算的基礎(chǔ)主要是 營業(yè)收入 和 經(jīng)營成本 。 三、流動資金估算方法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法： ? 簡便易行，準(zhǔn)確度不高； ? 多在項(xiàng)目 初步可行性研究階段 采用，某些流動資金需要量小的項(xiàng)目在 可行性研究階段 也可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法。 分項(xiàng)詳細(xì)估算法： ? 工作量較大，準(zhǔn)確度較高； ? 一般項(xiàng)目在 可行性研究階段 采用。 （一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法 1．概 念 是參照同類企業(yè)流動資金占營業(yè)收入的比例（營業(yè)收入資金率）、或流動資金占經(jīng)營成本的比例（經(jīng)營成本資金率）、或單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額來估算流動資金。 （ 1）流動資金＝ 年?duì)I業(yè)收入額 營業(yè)收入資金率 （ 2）流動資金＝ 年經(jīng)營成本 經(jīng)營成本資金率 （ 3）流動資金＝ 年產(chǎn)量 單位產(chǎn)量占用流動資金額 （二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法 是對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等項(xiàng)內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行估算，最后得出項(xiàng)目所需的流動資金數(shù)額。 （ 1）流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債 （ 2）流動資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金 （ 3）流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款 （ 4）流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資金 （ 1） 首先 確定各分項(xiàng)的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)； （ 2）分項(xiàng)估算占用資金額。 （參見 教材 193頁表 610） 四、分項(xiàng)詳細(xì)估算法 （一）各項(xiàng)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 的確定 分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動資金估算的準(zhǔn)確度 取決于 各項(xiàng)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。 （二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算 360? 天年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)最 低 周 轉(zhuǎn) 天 數(shù)（三）流動資產(chǎn)估算 （ 1）存 貨 外購原材料年周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購原材料費(fèi)用外購原材料 ?外購燃料年周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購燃料費(fèi)用外購燃料 ?? 年 外 購 其 他 材 料 費(fèi) 用其 他 材 料外 購 其 他 材 料 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)產(chǎn)成品年周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他營業(yè)費(fèi)用年經(jīng)營成本產(chǎn)成品 ??在產(chǎn)品年周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他制造費(fèi)用年修理費(fèi)年工資福利費(fèi)動力費(fèi)年外購原材料、燃料、在產(chǎn)品 ????? ? ? ? ?存 貨 外 購 原 材 料 外 購 燃 料 其 他 材 料 在 產(chǎn) 品 產(chǎn) 成 品經(jīng)營成本＝ 外購原材料費(fèi) +外購燃料及動力費(fèi) +工資及福利費(fèi) +修理費(fèi) +其他費(fèi)用 經(jīng)營成本 =總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 【 例題 12】某項(xiàng)目在運(yùn)營期的第 2年達(dá)產(chǎn)，該年的外購原材料費(fèi) 1000萬元，外購燃料費(fèi) 200萬元，外購動力費(fèi) 100萬元，工資及福利費(fèi) 200萬元，修理費(fèi) 150萬元，其他制造費(fèi)用 50萬元，其他營業(yè)費(fèi)用 60萬元，其他管理費(fèi)用 200萬元，若產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為 12天，則該年流動資產(chǎn)中的產(chǎn)成品應(yīng)為（ ）萬元?！?2023年真題 】 【解析】 該題是對產(chǎn)成品的估算考核，重點(diǎn)是把握其公式。 經(jīng)營成本 =外購原材料、燃料及動力費(fèi) +工資福利費(fèi) +修理費(fèi)用 +其他費(fèi)用 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) =360/產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/12=30次 產(chǎn)成品 =（年經(jīng)營成本 年?duì)I業(yè)費(fèi)用） /產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) =（ 1000+200+100+200+150+50+200） /30= 【答案】 B （ 2）應(yīng)收賬款 （ 3）現(xiàn)金 其他費(fèi)用 =制造費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +營業(yè)費(fèi)用－ (以上三項(xiàng)費(fèi)用中 所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi) ) 或 其他費(fèi)用 =其他制造費(fèi)用 +其他營業(yè)費(fèi)用 +其他管理費(fèi)用 +技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi) +研究與開發(fā)費(fèi) +土地使用稅 （ 4）預(yù)付賬款 應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本應(yīng)收賬款 ?現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用年工資及福利費(fèi)現(xiàn)金 ??預(yù)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)料或服務(wù)年費(fèi)用預(yù)付的外購原材料、燃預(yù)付賬款 ?（四）流動負(fù)債估算 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)動力費(fèi)用年外購原材料、燃料、應(yīng)付賬款 ?預(yù)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收的營業(yè)收入年金額預(yù)收賬款 ?五、流動資金估算應(yīng)注意的問題 不含稅價(jià)格 時(shí)，應(yīng)注意將銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額分別 包含在相應(yīng)的收入成本支出中 。 ，項(xiàng)目投產(chǎn)初期所需流動資金應(yīng)在項(xiàng)目 投產(chǎn)前 籌措。采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動資金時(shí)，運(yùn)營期各年的流動資金數(shù)額應(yīng)以各年的經(jīng)營成本為基礎(chǔ)分別進(jìn)行估算， 不能簡單地按100%運(yùn)營負(fù)荷下的流動資金乘以投產(chǎn)期運(yùn)營負(fù)荷估算 。 第五節(jié) 項(xiàng)目總投資與分年投資計(jì)劃 一、項(xiàng)目總投資估算表的編制 根據(jù)前面幾節(jié)介紹的投資估算內(nèi)容和估算方法估算上述各項(xiàng)投資并進(jìn)行匯總，編制項(xiàng)目總投資估算表。（ 教材 194頁表 611） 包括 ： 建設(shè)投資 、 建設(shè)期利息 和 流動資金 二、分年投資計(jì)劃表的編制 （ 1）估算出項(xiàng)目建設(shè)投資后，根據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)度的安排，估算 分年建設(shè)投資 ，以此作為安排融資計(jì)劃，估算建設(shè)期利息的 基礎(chǔ) 。 （ 2） 流動資金 本來就是分年估算的，可由流動資金估算表轉(zhuǎn)入。 （ 3）估算出項(xiàng)目建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金后，根據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)度的安排，編制 分年投資計(jì)劃表 ，如 表 613 分年投資計(jì)劃表 是編制項(xiàng)目資金籌措計(jì)劃表的 基礎(chǔ) 投資估算 概述 流動資金 估算 投資估算的內(nèi)容 投資估算的要求 投資估算的依據(jù)和作用 建設(shè)投資估算 簡單估算法 分類估算法 單位生產(chǎn)能力估算法 生產(chǎn)能力指數(shù)法 比例估算法 系數(shù)估算法 指標(biāo)估算法 估算步驟 估算內(nèi)容 編制建設(shè)投資估算表 建設(shè)投資合理性分析 建筑工程費(fèi)估算 設(shè)備購置費(fèi)估算 安裝工程費(fèi)估算 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算 基本預(yù)備費(fèi) 估算 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 估算 建設(shè)期利息 估算 項(xiàng)目總投資與分年投資計(jì)劃 本章總結(jié)