第六章-投資銀行-資料下載頁
2025-07-25 15:30本頁面
【正文】 第六章 投資銀行 四 、 資產證券化 ? 證券化（ Securitization）是近幾十年來世界金融領域的最重大創(chuàng)新之一。從形式上分，證券化可以分作融資證券化和資產證券化兩類。 ? 過猶不及的次級債：住房抵押貸款證券化。 貨 幣 銀 行 學 金融 學院 第六章 投資銀行 五 、 收購與兼并 收購與兼并（ Merger amp。 Acquisition, Mamp。A）是投資銀行的一項極為重要的業(yè)務。在企業(yè)兼并、收購過程中，投資銀行扮演了極為重要的角色。投資銀行可以以多種方式參與企業(yè)的并購活動；投資銀行收取的酬金（咨詢費或聘請費）根據兼并與收購交易的金額大小、交易的復雜程度、投資銀行提供的服務水平等決定。 ? 資本主義發(fā)展史就是企業(yè)并購史。 貨 幣 銀 行 學 金融 學院 第六章 投資銀行 六 、 基金管理 投資銀行擁有高水平的金融投資專家 、 迅捷的信息渠道 、先進的金融技術 、 廣泛的金融業(yè)務網絡 ， 因而在基金管理上具有得天獨厚的優(yōu)勢 。 ? 可做基金的發(fā)起人 、 管理者和承銷人 。 ? 易產生道德風險：即權利和責任不對等 。 貨 幣 銀 行 學 金融 學院 第六章 投資銀行 七 、 風險資本投資 ? 為新興公司創(chuàng)業(yè)和拓展融資 。 ? 高額回報和認股權 。 ? 硅谷風投之父：瓦倫丁 。 —— 蘋果電腦 ， Atari游戲 ， Oracle數(shù)據庫 ， Cisco網絡設備 ，Yahoo！ …… 貨 幣 銀 行 學 金融 學院 第六章 投資銀行 八 、 衍生金融工具的創(chuàng)造與交易 ? 各種復雜的金融衍生產品 ， 猶如大規(guī)模殺傷性武器 。 ? 副作用在次貸危機中得到引爆 。 ? 泛濫的 CDS信用違約互換 。 九、咨詢服務 貨 幣 銀 行 學 金融 學院 第六章 投資銀行 ★ 補充：投行 —— 從英雄到狗熊 ， 誰來監(jiān)管華爾街 ？ ?證監(jiān)會監(jiān)管投行 ， 主要保證其資本充足率 ?2022年對 5大投行放松資本充足限制 ， 變成部分自律 。 ?杠桿風險擴大 ， 杠桿率放大到三十幾倍 。 ?華爾街地位日重 ， 監(jiān)管不嚴格 ， 道德風險叢生 。 ?投行 、 對沖基金代理人問題 ， 信用評級公司 。 ?監(jiān)管人才方面 ， 監(jiān)管部門難與華爾街匹敵 。
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