財(cái)務(wù)管理第六章證券投資管理-資料下載頁(yè)
2025-01-10 09:22本頁(yè)面
【正文】 已售出基金單位 2022萬(wàn)，要求計(jì)算基金單位凈值。 MBA財(cái)務(wù)管理課程 ? 例：某基金公司發(fā)行的開放式基金， 2022年有關(guān)資料如下。公司收取首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)為基金凈值的 5%，不再收取贖回費(fèi)。 ? 要求： 計(jì)算年初的下列指標(biāo)。 ? （ 1）基金凈資產(chǎn)總額 （ 2）基金單位凈值 ? （ 3）基金認(rèn)購(gòu)價(jià) （ 4）基金贖回價(jià) ? 計(jì)算年末的下列指標(biāo)。 ? （ 1）基金凈資產(chǎn)總額 （ 2）基金單位凈值 ? （ 3）基金認(rèn)購(gòu)價(jià) （ 4）基金贖回價(jià) ? 計(jì)算 2022年基金的收益率。 MBA財(cái)務(wù)管理課程 項(xiàng)目 基金資產(chǎn)賬面價(jià)值 1000萬(wàn)元 1200萬(wàn)元 負(fù)債賬面價(jià)值 300萬(wàn)元 320萬(wàn)元 基金市場(chǎng)價(jià)值 1500萬(wàn)元 2022萬(wàn)元 基金單位（萬(wàn)） 500 600 MBA財(cái)務(wù)管理課程 34 衍生金融資產(chǎn)投資 1. 期權(quán)的概念 期權(quán)也稱選擇權(quán)，是一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。 2. 期權(quán)的種類 按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別，期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩大類。 第六章證券投資管理 MBA財(cái)務(wù)管理課程 35 1. 認(rèn)股權(quán)證的概念 認(rèn)股權(quán)證是由股份公司發(fā)行的，能夠按特定的價(jià)格，在特定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)憑證，其價(jià)值有理論價(jià)值與實(shí)際價(jià)值之分。 V=max[（ PE） N， 0] 2. 影響認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值的因素 （ 1） 換股比率 （ 2） 普通股市價(jià) （ 3） 執(zhí)行價(jià)格 （ 4） 剩余有效期間 第六章證券投資管理 MBA財(cái)務(wù)管理課程 36 1. 什么是效率市場(chǎng)假設(shè)？建立有效資本市場(chǎng)的前提條件是什么？ 2. 債券定價(jià)的基本原則是什么？債券價(jià)值與到期時(shí)間的關(guān)系是什么？它與利息支付頻率又有什么關(guān)系？ 3. 常見(jiàn)的股票價(jià)值評(píng)估的模型有哪些？股票投資的收益率如何計(jì)算？ 4. 什么是投資基金？投資基金與股票、債券的區(qū)別是什么？ 5. 什么是看漲期權(quán)和看跌期權(quán)？ 第六章證券投資管理 復(fù)習(xí)與思考題 MBA財(cái)務(wù)管理課程 ? 甲公司持有 A、 B、 C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為 50％， 30％， 20％，其 β系數(shù)分別為 ， 。市場(chǎng)收益率為15％，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 10％。 A當(dāng)前每股市價(jià)為 12元，剛收到上一年度派發(fā)的現(xiàn)金股利每股 ，預(yù)計(jì)股利以后每年將增長(zhǎng) 8％。 C當(dāng)前每股市價(jià)為 10元，每年度派發(fā)的現(xiàn)金股利每股 1元。 ? 要求：計(jì)算以下指標(biāo)： ? ①甲公司證券組合的 β系數(shù)；②甲公司證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率； ? ③甲公司證券組合的必要投資收益率； ? ④投資 A、 B、 C股票的必要投資收益率各為多少； ? ⑤ 利用股票估價(jià)模型分析當(dāng)前出售 A股票是否對(duì)甲公司有利。 ? ⑥ 當(dāng)前購(gòu)入 C股票是否對(duì)甲公司有利。 ? ⑦如果 B股票的必要投資收益率要達(dá)到 20%，其他條件不變，則其 β系數(shù)為多少？
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