公司財(cái)務(wù)管理第六章-資料下載頁
2025-01-10 08:08本頁面
【正文】 資、存入保證金等項(xiàng)目。其中占用時(shí)間最有規(guī)律性的是應(yīng)付稅金和應(yīng)付工資兩項(xiàng)，它們的發(fā)生和支付往往有一個(gè)固定的間隔日期。 ? 從某種意義上說，應(yīng)計(jì)費(fèi)用是一種無成本的融資方式。然而，它們并不是真正可自由支配的融資方式。 第六章 第五節(jié) ?本章目錄 三、短期借款 ? 短期借款是指公司向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以內(nèi)的借款。 （一）無擔(dān)保借款 ? 無擔(dān)保借款是一種不以具體某項(xiàng)資產(chǎn)作擔(dān)保的一種借款負(fù)債形式。 – 1．信貸限額 – 信貸限額是銀行與公司之間的一種非正式協(xié)定，它規(guī)定了在任何一個(gè)時(shí)候銀行允許公司所欠的無擔(dān)保信用借款的最高限額。 – 信貸限額借款一般用于季節(jié)性或臨時(shí)性的短期融資。 第六章 第五節(jié) ?本章目錄 三、短期借款 （一）無擔(dān)保借款 – 2．循環(huán)貸款協(xié)定 ? 循環(huán)貸款協(xié)定是銀行給予公司最高達(dá)到某一信用金額的法律上正式承諾。這一承諾一旦生效，只要公司總借款額不超過所規(guī)定的最大限額，公司任何時(shí)候需要，銀行都應(yīng)當(dāng)提供信貸。 – 3．交易貸款 ? 如果公司僅僅為了某一具體項(xiàng)目而需要短期資金時(shí)，通過信貸限額或循環(huán)貸款協(xié)定借款并不合適。通常情況下，借款人償還價(jià)款的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化能力被看作是絕對重要的。 第六章 第五節(jié) ?本章目錄 三、短期借款 （二）擔(dān)保借款 ? 許多公司只能向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)申請擔(dān)保借款。貸款人通常要求這類公司的借款要提供抵押品作擔(dān)保，以減少損失的風(fēng)險(xiǎn)。 – 1．應(yīng)收賬款擔(dān)保借款 ? 應(yīng)收賬款是公司最具流動(dòng)性的資產(chǎn)之一，因此，它們是短期借款理想的抵押品。 – 2．存貨抵押借款 ? 公司的原材料和產(chǎn)成品存貨是具有相當(dāng)流動(dòng)性的資產(chǎn)，因此也適于作為短期借款的抵押物。 第六章 本章小結(jié) ? 營運(yùn)資本管理指的是公司的流動(dòng)資產(chǎn)管理以及維持這些流動(dòng)資產(chǎn)所需進(jìn)行的融資活動(dòng)（尤其是流動(dòng)負(fù)債）的管理。 ? 確定流動(dòng)資產(chǎn)的合適數(shù)量或水平時(shí)，管理當(dāng)局必須在獲利能力與風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡。在其他條件都相同時(shí)，公司的流動(dòng)資產(chǎn)水平越高，它的清償能力越強(qiáng)。其基本原理是：流動(dòng)資產(chǎn)水平與清償能力同向變動(dòng)，與獲利能力呈反向變化。 ? 營運(yùn)資本按組成要素分為現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨；按時(shí)間劃分為永久性和臨時(shí)性的。永久性營運(yùn)資本是指滿足公司長期最低需求的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。而臨時(shí)性營運(yùn)資本則是滿足公司季節(jié)性需求的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。 本章小結(jié) ?本章目錄 第六章 本章小結(jié) ? 適中型融資政策 是指臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)所需的資金通過短期融資方式來解決，而永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)所需的資金以長期融資方式來解決。 激進(jìn)型融資政策 是指短期融資方式所籌集的資金不僅用來滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，而且還解決部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。 保守型融資政策 是指一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金通過短期融資方式來解決，另一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)則通過長期負(fù)債和權(quán)益資本來解決。 ? 保持什么樣的流動(dòng)資產(chǎn)水平以及如何進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)融資是營運(yùn)資本管理的兩個(gè)關(guān)鍵問題，這兩方面必須結(jié)合起來考慮。 本章小結(jié) ?本章目錄 第六章 本章小結(jié) ? 公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有三個(gè)，即交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。其中，交易性需要是公司持有現(xiàn)金的主要?jiǎng)訖C(jī)，一般來說，公司為滿足交易性需要所持有的現(xiàn)金主要取決于公司的銷售水平和應(yīng)收賬款回收的速度。 ? 現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用率，應(yīng)采取積極的方法加速現(xiàn)金的收回和控制現(xiàn)金的支出。 ? 確定公司最佳現(xiàn)金持有量的方法有成本分析模式和隨機(jī)模式兩種。 ? 應(yīng)收賬款的信用成本包括機(jī)會(huì)成本、壞賬損失、折扣費(fèi)用和收賬費(fèi)用等。新擬定的信用政策是否有效，取決于實(shí)施新政策所增加的邊際利潤與新增加的信用成本的大小。 本章小結(jié) ?本章目錄 第六章 本章小結(jié) ? 應(yīng)收賬款的日常管理包括單個(gè)客戶管理和總額管理。 ? 存貨總成本包括訂貨成本、采購成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本。經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的總成本僅包括訂貨成本和儲(chǔ)存成本；有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)訂貨量模型的總成本包括訂貨成本、采購成本和儲(chǔ)存成本。 ? 確定經(jīng)濟(jì)訂貨量的方法有公式法、逐批測試法和圖示法等。 ? 訂貨點(diǎn)也稱為再訂貨點(diǎn)，它是指在訂購下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量。確定訂貨點(diǎn)必須考慮下列因素：①平均每天的正常耗用量、②預(yù)計(jì)每天的最大耗用量、③提前訂貨時(shí)間、④預(yù)計(jì)最長提前時(shí)間、⑤保險(xiǎn)儲(chǔ)量。 本章小結(jié) ?本章目錄 第六章 本章小結(jié) ? 存貨日常管理方法有：永續(xù)存貨控制法、定期存貨控制法和 ABC分析法。 ? 供應(yīng)商提供的商業(yè)信用是公司短期融資的重要來源。它會(huì)隨公司的生產(chǎn)和銷售的循環(huán)而變動(dòng)，具有靈活性和方便性的特點(diǎn)。 ? 商業(yè)信用一般沒有成本，如果沒有在現(xiàn)金折扣期內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣就成了商業(yè)信用的成本，公司所付出的成本代價(jià)是十分高昂的。 ? 應(yīng)計(jì)費(fèi)用在支付之前構(gòu)成了公司的無息融資。對一家持續(xù)經(jīng)營的公司來說，這種融資是連續(xù)不斷的。處于極度困難的公司有時(shí)會(huì)推遲支付稅款和工資，但這種推遲的后果可能是十分嚴(yán)重的。 本章小結(jié) ?本章目錄 第六章 本章小結(jié) ? 無擔(dān)保短期借款一般只限于從商業(yè)銀行按信貸限額、循環(huán)貸款協(xié)定和交易貸款協(xié)定借款。 ? 許多不能取得無擔(dān)保短期借款的公司，被貸款人要求指定抵押品。應(yīng)收賬款和存貨是最適宜的短期借款抵押品。 本章小結(jié) ?本章目錄
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