企業(yè)改制上市與規(guī)范運(yùn)作方案-資料下載頁
2025-04-06 14:07本頁面
【正文】 人對(duì)發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。 申報(bào)企業(yè)不再限于九大行業(yè) ?停止執(zhí)行 《 關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引 》 ?原創(chuàng)業(yè)板鼓勵(lì)的九大行業(yè)：新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù) 服務(wù) ? 提高創(chuàng)業(yè)板市場的服務(wù)行業(yè)范圍和包容 度 ?互聯(lián)網(wǎng)、 IT技術(shù)的發(fā)展已逐漸滲透所有行業(yè)，前景好的企業(yè)未必一定在九大行業(yè)中 ?戰(zhàn)略性 新興產(chǎn)業(yè)以及其他行業(yè)和業(yè)態(tài)的創(chuàng)新型、成長型企業(yè)均屬于創(chuàng)業(yè)板市場支持的 范圍 ?國家 產(chǎn)業(yè)政策明確限制的產(chǎn)能過剩、高污染及高能耗行業(yè)的企業(yè)仍不能發(fā)行 上市 31 創(chuàng)業(yè)板再融資改革： “小額快速”定向增發(fā)機(jī)制 ?小額、快速、靈活、便捷 ?數(shù)額 限定為不超過 5000萬元且不超過公司凈資產(chǎn)的 10%。 ?設(shè)置 年度股東大會(huì)一次決策、董事會(huì)分次實(shí)施 制度 。 ?適用 簡易程序， 證監(jiān)會(huì) 自受理之日起 15個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。 ?最近 12個(gè)月實(shí)施“小額快速”定向增發(fā)融資總額超過最近一年凈資產(chǎn) 10%的，不再適用簡易程序 。 ?在核準(zhǔn)后的發(fā)行環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn) “閃電發(fā)行” ， 擬大幅 縮減發(fā)行上市周期。 ?“不保薦不承銷” ?適用簡易程序 ?同時(shí)根據(jù) 規(guī)定 特定范圍 內(nèi) 自行銷售 32 五、對(duì)安徽企業(yè)改制上市的幾點(diǎn)建議 （一）堅(jiān)定信心，成功屬于能堅(jiān)持的人 7月 1日，預(yù)披露 637家，報(bào)上海主板 281家，中小板 130家，創(chuàng)業(yè)板 226家，轉(zhuǎn)板 114家； 129家終止審核。 8月 14日，安徽在審企業(yè) 16家，報(bào)上海主板 9家，中小板 2 家，創(chuàng)業(yè)板 5家。 100家上市掛牌的進(jìn)度，進(jìn)度還是可以接受的。 ，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部承諾 3個(gè)月完成審核 （二）規(guī)范運(yùn)作，科學(xué)籌劃上市進(jìn)度 ，不抱僥幸心理，不急于求成 ，科學(xué)降低規(guī)范成本 ，及時(shí)掌握規(guī)范運(yùn)作有關(guān)要求 （三）多方比較，科學(xué)選擇上市地 ，兩邊隊(duì)伍進(jìn)度將逐步拉平，創(chuàng)業(yè)板有可能單獨(dú)開審核通道。 ，轉(zhuǎn)板遇到困難。 IPO管理辦法和再融資管理辦法公布。 ：深交所在地域、發(fā)行定價(jià)、市場服務(wù)、服務(wù)民營企業(yè)和中小企業(yè)方面有明顯優(yōu)勢(shì)，建議企業(yè)申報(bào)深交所，短期如果不符合條件可選擇當(dāng)?shù)貐^(qū)域股權(quán)交易中心掛牌 。 （ 四 ）部分企業(yè)采用借殼上市、并購重組進(jìn)入資本市場 ?審核效率高 ?并購重組審核周期短，不存在暫停審核的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ?自 2023年以來，并購重組審核進(jìn)程逐步加快，審核周期平均為 2~3個(gè)月，明顯短于 IPO審核周期。森源股份重大資產(chǎn)重組受理后一周就獲得核準(zhǔn)，創(chuàng)造最短審核記錄 ?目前，證監(jiān)會(huì)對(duì)于并購重組的初審基本控制在 20個(gè)交易日內(nèi) ?歷史上 A股先后共有 8次 IPO暫停審核，而并購重組不存在暫停審核的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ?重組即使被否，可立即繼續(xù)完善方案、繼續(xù)推進(jìn)； IPO被否后，需 6個(gè)月后才能重新申請(qǐng)。 ? 并購重組通過率更高 ?相對(duì)于 IPO，并購重組審核通過率更高，比如 2023年產(chǎn)業(yè)整合類并購審核通過率為 100%，而創(chuàng)業(yè)板近三年共有 40單資產(chǎn)重組完成證監(jiān)會(huì)審核，審核通過率為 100% ?申報(bào)材料齊備，不需另作準(zhǔn)備 （五）上市公司利用再融資做大做強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板上市公司做好再融資準(zhǔn)備 ?主板、中小板上市公司利用再融資、并購重組做大做強(qiáng) ?創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資啟動(dòng) （六）充分利用中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)證券化等多樣化資本市場融資工具 公正 公開 公平
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