新資本充足率計算及報表--市場風險部分-資料下載頁
2025-03-10 10:25本頁面
【正文】 以上述數據為基礎利用得爾塔 +法計算資本要求的第一步為： Delta加權頭寸 = 95= 第二步將得爾塔加權頭寸包括在商品市場風險報表中計算資本要求。 第三部計算伽馬資本要求： （ 95 %） 2= 第四步計算維加資本要求： 期權合約基礎金融工具價格的波幅增加，會為該期權合約的空頭頭寸帶來損失風險。該期權合約的基礎金融工具的波動率為 40%，期權合約的 Vega值為 。 25% 40% = 該數即為應在表格中填報的 Vega風險的市場風險資本要求。 市場風險標準法 期權風險案例 ?44 ? 案例： 有些衍生工具需分兩部分計算，第一計算時段為相關合約生效時，第二計算時段為相關合約到期時，即計算方法與單獨計算債券或利率頭寸相同，區(qū)別在于計算的頭寸為期權基礎工具的頭寸，而基礎工具市值應按有關期權的 Delta比率作出調整。例如： 一項由 6月份起計 3個月期的利率期貨看漲期權多頭，在 3月份的時候，將按照其 Delta對應值被視作一項 6個月期限的無特定風險零息債券多頭，和一項有 3個月期限的無特定風險零息債券空頭。同樣地，期權空頭將被看作為一項有 3個月期限的無特定風險零息債券多頭，和一項有 6個月期限的無特定風險零息債券空頭。 一項 2個月期債券期貨看漲期權多頭，假設債券交付時間為 9月份，該期權在 3月份的時候便被視作一項 8個月期應交付債券的多頭，和一項同一貨幣的 6個月期無特定風險零息債券的空頭，而兩項頭寸均以Delta加權計算。 市場風險標準法 期權風險案例 ?45 ? 風險價值 （ VAR(99%,10天 ） 模型框架不足 。 首先 ， 當前的 VAR框架忽視了交易賬戶頭寸中潛在的流動性差異。 此外 ， 這些風險價值計算多是基于置信區(qū)間為 99%、 時間周期為10天 。 因此 ， 風險價值資本計提將無法完全反映出每年發(fā)生不到兩 、 三次的的單日大規(guī)模損失 ， 也不能反映出幾個星期或幾個月的期間內大規(guī)模累積價格浮動的潛在可能 。 第三 ， 當前的框架強調基于短期損益波動建模 (如：返回檢驗要求 ),允許使用比較短期的數據窗口去估計風險價值參數 （ 最短可以為一年 ） ， 這將使依據較平穩(wěn)時期的金融市場數據產生的資本要求對于現有交易頭寸而言不夠充足 . 市場風險內模法 ?46 ? ? 原來：市場風險資本 =一般市場風險VaR +特定風險 VaR ? 現在：市場風險資本 =一般市場風險VaR（ 近期和長期 ） +壓力風險 VAR（ 近期和長期 ） +特定風險 VaR +新增風險（ IRC） +組合風險度量 CRM（最低 8%） +資產證券化風險 市場風險內模法 ?47 ? 商業(yè)銀行采用內部模型法 ， 其一般市場風險資本要求為一般風險價值與壓力風險價值之和 (反映極端情況 +非正態(tài) ) （一） VaR為一般風險價值，為以下兩項中的較大值： （ VaRt1）。 60個交易日風險價值的均值（ VaRavg）乘以 mC。 mC最小為 3，根據返回檢驗的突破次數可以增加附加因子。 （二） sVaR為壓力風險價值，為以下兩項中的較大值： （ sVaRt1）。 60個交易日壓力風險價值的均值（ sVaRavg）乘以 ms。 ms最小為 3。 ? （一）商業(yè)銀行如采用內部模型法計量特定市場風險資本要求，應同時使用內部模型計量新增風險資本要求。商業(yè)銀行使用的內部模型未能覆蓋新增風險的，則應采用標準法計算特定市場風險資本要求。 新增風險是指未被風險價值模型計量的與利率類及股票類產品相關的違約和評級遷移風險。 市場風險內模法 ?48 ? 內部模型法的突破次數的統(tǒng)計 ， 特定風險部分 ， 是按照子頭寸分別檢驗后匯總突破次數只是監(jiān)測 ， 報表填報還是按整個資產組合計算突破次數。 ? 新增風險資本要求 。 新增風險是指未被風險價值模型計量的與利率類及股票類產品相關的違約和評級遷移風險 。 IRC代表了對資本 計劃期為一年 、 置信區(qū)間為 %的非證券化信用產品的違約和 遷移風險 （ 對比 CVA） 的估計 ,并同時考慮了個別頭寸和組合頭寸的流動性計劃期 （ 流動性期限不得低于 3個月 ） 。 銀行開發(fā)自己的模型來計算這些頭寸的 IRC。 商業(yè)銀行的新增風險模型應充分考慮違約和評級遷移事件的相關性， 但不得考慮新增風險與其它市場風險因素的對沖或分散化效應 。 ? 使用同一模型計量一般市場風險和特定市場風險 ， 則無需單獨填列特定風險 ， 計量結果按照風險因素填列到一般風險 。 市場風險內模法 ?49 市場風險資本要求情況表 ?50 市場風險資本要求情況表 G4C2(a) 季度內最大的單日損失情況表 填報機構： 填報日期： 年 月 日 單位：萬元 序號 排序 日期 (年 /月 /日 ) 理論損失數額 (絕對價值 ) 一般風險價值 差額 A B C D 1 2 3 4 5 如果填報機構本季度內發(fā)生損失的天數少于 5天，則應報告所有實際發(fā)生損失的交易日的情況。 ?51 謝 謝 ! ?演講完畢，謝謝觀看！
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