【正文】 。若支付的所得稅與利潤(rùn)總額的比例與公司的所得稅率相比小很多，那說明公司的利潤(rùn)總額虛假成分可能性較大。 ? 過低說明有可能一大部分的生產(chǎn)收入是虛構(gòu)的。 由于增值稅是對(duì)銷項(xiàng)和進(jìn)項(xiàng)相抵后的部分進(jìn)行征稅，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)也可以作為增值部分參照的對(duì)象，支付的增值稅／主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的比率就可以用 17％或 13％的增值稅率作比較。 （ 4）銷售額增長(zhǎng)比率 ? 該比率分析要點(diǎn)如下：該比率等于本期與上期的銷售額之比，反映了公司的成長(zhǎng)性。銷售額的增長(zhǎng)本身并不意味著報(bào)告舞弊，但是成長(zhǎng)型的公司較其他公司更容易發(fā)生報(bào)告舞弊，因?yàn)檫@類公司的財(cái)務(wù)狀況和對(duì)資本的需求給公司的管理層施加了巨大的壓力，要求公司達(dá)到一定的利潤(rùn)。當(dāng)公司的增長(zhǎng)率達(dá)不到市場(chǎng)的預(yù)期時(shí)，公司的股價(jià)會(huì)大幅下降，這使得該類公司有更強(qiáng)烈的舞弊報(bào)告動(dòng)機(jī)。 （ 5）折舊率指標(biāo) ? 該比率分析要點(diǎn)如下：該指標(biāo)是本期與上期的折舊率之比，折舊率指標(biāo)小于 1，說明公司折舊的速度下降了，可能是由于公司延長(zhǎng)了固定資產(chǎn)的折舊年限或改變了折舊的方法以提高利潤(rùn)水平，所以公司報(bào)告舞弊的可能性增大了。 (6)費(fèi)用率指標(biāo) ? 該比率分析要點(diǎn)：該指標(biāo)是本期與上期的費(fèi)用率之比，費(fèi)用率為公司銷售費(fèi)用管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用之和占銷售收入的比例。該指標(biāo)大于 1，說明公司的費(fèi)用率上升，這是公司前景悲觀的一個(gè)信號(hào)。所以該指標(biāo)和公司報(bào)告舞弊的可能性是正相關(guān)。 (7)資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo) ? 該比率分析要點(diǎn)：該指標(biāo)是本期與上期的資產(chǎn)負(fù)債率之比。一般來說，公司的資產(chǎn)負(fù)債率保持相對(duì)的穩(wěn)定。所以如果兩年間公司資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生較大的變化，就要考慮公司是否存在利用債務(wù)合同操縱利潤(rùn)的行為。 比較重要的識(shí)別信號(hào)有 ? 國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的普華永道會(huì)計(jì)公司也曾列舉了幾十個(gè)信號(hào)，提醒審計(jì)人員及公司分析人員注意，其中比較重要的識(shí)別信號(hào)有： ? （ 1）現(xiàn)金短缺、負(fù)的現(xiàn)金流量、營(yíng)運(yùn)資金及／或信用短缺，影響營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)。 ? （ 2）融資能力（包括借款及增資）減低，營(yíng)業(yè)擴(kuò)充的資金來源只能依賴盈余。 ? （ 3）為維持現(xiàn)有債務(wù)的需要必需獲得額外的擔(dān)保品。 ? （ 4）訂單顯著減少，預(yù)示未來銷售收入的下降。 ? （ 5）成本增長(zhǎng)超過收入或遭受低價(jià)進(jìn)口品的競(jìng)爭(zhēng)。 ? （ 6）對(duì)遭受嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)壓力的顧客收回欠賬有困難。 ? （ 7）發(fā)展中或競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)對(duì)新資金的大量需求。 ? （ 8）對(duì)單一或少數(shù)產(chǎn)品、顧客或交易的依賴。 ? （ 9）夕陽工業(yè)或?yàn)l臨倒閉的行業(yè)。 ? （ 10）因經(jīng)濟(jì)或其他情況導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩。 ? （ l1）現(xiàn)有借款合約對(duì)流動(dòng)比率、額外借款及償還時(shí)間的規(guī)定缺乏彈性。 ? （ l2）管理階層嚴(yán)格要求主管達(dá)成預(yù)算的傾向。 ? (13)迫切需要維持有利的盈余記錄以維持股價(jià) . ? （ l4）管理階層不提供審計(jì)人員為澄清及了解財(cái)務(wù)報(bào)表所需的額外資料。 ? (15)主管有不法前科記錄。 ? (16)存貨大量增加超過銷售所需，尤其是高科技行業(yè)的產(chǎn)品過時(shí)的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。 ? （ l7）盈余品質(zhì)逐漸惡化，例如折舊由年數(shù)總和法改為直線法而理由不正當(dāng)。 分析性程序的具體運(yùn)用： ? “任何嚴(yán)重的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，如虛增巨額的銷售收入和應(yīng)收賬款，都可能使得企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)異常的狀態(tài)”（Joseph T. Wells， 2023），如果企業(yè)的償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)和現(xiàn)金流量指標(biāo)以及它們之間出現(xiàn)異常變動(dòng)，則表明企業(yè)健康狀況可能出現(xiàn)問題，或者存在舞弊的可能。 ? 美國學(xué)者克雷沙 ?帕利普、維克多 伯納德、保羅 希利（ 1998）總結(jié)出 11面標(biāo)示會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量存在問題的“紅旗”。例如， ? 未加解釋的會(huì)計(jì)政策變更，尤其當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)遇到危機(jī)時(shí)； ? 未加解釋的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目； ? 應(yīng)收款項(xiàng)的非正常膨脹； ? 收益質(zhì)量的下滑（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ /凈利潤(rùn)）等。 . ? Wells（ 2023）提出注冊(cè)會(huì)計(jì)師在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注以下趨勢(shì)： ? 存貨上升幅度超過銷售收入； ? 存貨周轉(zhuǎn)率下降； ? 運(yùn)輸費(fèi)用（銷售費(fèi)用） /存貨比率下降； ? 主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率上升， ? 這些都可能預(yù)示企業(yè)管理當(dāng)局虛增利潤(rùn)。 ? SAS第 82號(hào) ——“Consideration of fraud in a financial statement audit”也列舉了檢查企業(yè)利用存貨操縱利潤(rùn)的分析性方法： ? 存貨占資產(chǎn)總額比例上升、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率下降、存貨周轉(zhuǎn)率下降等。 . ? 同屬一個(gè)相同的行業(yè)，各個(gè)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)之間一般不會(huì)出現(xiàn)非常大的差異，否則預(yù)示著公司存在舞弊的可能。 ? Persons研究發(fā)現(xiàn)，舞弊公司比非舞弊公司具有更高的財(cái)務(wù)杠桿、更低的資本周轉(zhuǎn)率、其流動(dòng)資產(chǎn)的比例更高，其中絕大部分是存貨和應(yīng)收賬款，公司規(guī)模通常較小。 ? Haw et al（ 1998）對(duì)我國上市公司盈余管理行為的研究發(fā)現(xiàn)，上市公司對(duì)賬面利潤(rùn)的操縱，很大部分集中于“線下部分” ,即諸如投資收益、營(yíng)業(yè)外收支等“非經(jīng)常性盈余”部分，如果上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率持續(xù)降低，或者遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行業(yè)水平，說明該公司存在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的可能。 . ? 關(guān)聯(lián)指標(biāo)比較分析也是揭露可能存在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的有效方法， ? 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 V 應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率就是其中一例。應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率，可能預(yù)示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的質(zhì)量不高，或者存在利用應(yīng)收賬款調(diào)增利潤(rùn)的可能。 ? 1992，臭名昭著的“ ZZZZ Best舞弊”一案 Barry Minkow坦白，“對(duì)于像我這樣的舞弊犯來說，應(yīng)收賬款的確是一個(gè)美妙的東西，它們可以立時(shí)產(chǎn)生巨額利潤(rùn)。但是，也告訴人們其他一些事情 ——應(yīng)收賬款的大幅增長(zhǎng)也揭示了我的公司沒有現(xiàn)金流入的原因?，F(xiàn)金流入與應(yīng)收賬款增長(zhǎng)是緊緊相連的?！? ? 所以，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及應(yīng)收賬款之間的關(guān)系也是揭露盈余操縱的預(yù)警器。 . ? Lee， Ingram和 Howard對(duì)盈余與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的關(guān)系進(jìn)行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)， ? 在公司舞弊戳穿以前公司盈余要比之后高得多，但是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則相反，也就是說，在舞弊發(fā)現(xiàn)前盈余減去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的值為正。 ? 因此，他們認(rèn)為，盈余 —現(xiàn)金流量關(guān)系的審核是診斷是否存在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的優(yōu)良工具。 . ? 分析產(chǎn)品銷售稅金及附加占銷售收入的比重，可以給投資者提供非常有用的信息。 ? 通常說來，一個(gè)企業(yè)產(chǎn)品銷售稅金及附加占銷售收入的比重是比較穩(wěn)定的，而且同行業(yè)之間不會(huì)存在太大的差異。如果企業(yè)銷售稅金及附加占銷售收入的比重突然下降，或者顯著低于同行業(yè)水平，就應(yīng)當(dāng)引起我們的注意。 ? 例如， L公司 1999年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ，而主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加僅為 ，比例只有千分之二，同期，同行業(yè)凱諾科技為 %，華茂股份為 %。與期初 %相比，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例顯著下降，如此重大的變動(dòng)公司沒有一絲說明；利潤(rùn)分配表中確定應(yīng)付普通股股利 1900萬元，但資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)付股利科目數(shù)值為零；利潤(rùn)分配表中的未分配利潤(rùn)為 2507萬元，而資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤(rùn)為 2417萬元，孰是孰非，令人費(fèi)解。如果投資者對(duì)這些疑點(diǎn)多留個(gè)心眼、多問些問題， L公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊也自然暴露無遺了。 . ? 識(shí)別上市公司造假，測(cè)試其毛利率也是一種非常有用的分析手段，如果公司毛利率大大超過同行業(yè)水平或者波動(dòng)較大，就有可能存在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。 ? 例如，銀廣夏 1999年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為 %， 2023年更是達(dá)到 %，同屬農(nóng)業(yè)行業(yè)擁有高技術(shù)背景的隆平高科2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率也只有 ％。事實(shí)上，銀廣夏主要經(jīng)營(yíng)中藥材的種植加工、葡萄種植釀酒，而中草藥種植加工業(yè)與葡萄種植釀酒業(yè)在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，極少有暴利機(jī)會(huì)，不管是生產(chǎn)領(lǐng)域還是流通領(lǐng)域，凈利潤(rùn)能做到 10％就算相當(dāng)優(yōu)秀了，如果超過 20％那就是頂尖高手了（鄭朝暉， 2023）。如此離奇的高額毛利率是否應(yīng)當(dāng)引起我們的關(guān)注呢？ “銀廣夏”審計(jì)失敗案， ? 一個(gè)很重要的原因就是在審計(jì)過程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師未能按照審計(jì)準(zhǔn)則的要求運(yùn)用分析程序，沒有發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)目之間存在的異常關(guān)系、現(xiàn)象： ? 銀廣夏 2023年度在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅度增長(zhǎng)的同時(shí)生產(chǎn)用電的電費(fèi)卻反而降低； ? 2023年公司 工業(yè) 生產(chǎn)性的收入形成毛利 ，按 17％增值稅稅率計(jì)算，公司應(yīng)當(dāng)計(jì)交的增值稅至少為 9231萬元，但公司披露 2023年年末應(yīng)交增值稅余額為負(fù)數(shù)，不但不欠，而且沒有抵扣完； ? 如果銀廣夏的出口屬實(shí)，按照我國稅法，應(yīng)辦理幾千萬的出口退稅，但年報(bào)里根本找不到出口退稅的項(xiàng)目。注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)存在重大錯(cuò)報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表出具了無保留意見審計(jì)報(bào)告，因此存在重大的審計(jì)過失。 . ? 如果公司產(chǎn)品毛利率短期內(nèi)發(fā)生劇烈波動(dòng)同樣預(yù)示著存在會(huì)計(jì)造假的可能。 ? 紅光實(shí)業(yè)上市前兩年的經(jīng)營(yíng)狀況就出現(xiàn)了產(chǎn)品毛利率的劇烈波動(dòng)， 1995年紅光實(shí)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率竟達(dá)到%（令人生疑），到了 1996年，在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)（增長(zhǎng)率竟為 344%，也是一個(gè)神話般的增長(zhǎng)速度?。┑耐瑫r(shí)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率卻下滑至 %，短短一年時(shí)間核心業(yè)務(wù)收益質(zhì)量居然發(fā)生如此巨大的下滑，其中難道不會(huì)存在問題嗎？銷售巨幅增長(zhǎng)，可能原因有二：產(chǎn)品暢銷，供不應(yīng)求；降價(jià)促銷。從公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率下滑的趨勢(shì)判斷，如果銷售是真實(shí)的話，肯定緣于降價(jià)。但是，另人不解的是，一方面為了賣掉產(chǎn)品，不惜降價(jià)；另一方面，加班加點(diǎn)開工生產(chǎn)，使得庫存顯著增加（增幅為 %）， 1996年年末存貨達(dá)到 ，幾乎相當(dāng)于 1996年度的銷售額。如果投資者能夠注意到上述兩點(diǎn)異常現(xiàn)象，再結(jié)合其他渠道得到的信息進(jìn)行深入分析，也許紅光造假的騙局一開始就被市場(chǎng)給揭穿了。 . ? 運(yùn)轉(zhuǎn)正常、健康的企業(yè)，它的利潤(rùn)增長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)與現(xiàn)金流量之間存在正向變動(dòng)關(guān)系，如果這種正向關(guān)系被打破，則表明企業(yè)不是銷售政策出現(xiàn)了問題，就是存在舞弊的可能。 ? 例如，分析銀廣夏的報(bào)表可以發(fā)現(xiàn)，公司利潤(rùn)增長(zhǎng)與現(xiàn)金流量之間存在嚴(yán)重的脫節(jié)。 1999年銀廣夏凈利潤(rùn)增長(zhǎng) 43%， 2023年更是達(dá)到 277%，與此不相協(xié)調(diào)的是，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 1999年不增反而減少 %， 2023年該指標(biāo)僅比上年增加 37%。這導(dǎo)致營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量指標(biāo)（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）持續(xù)低下， 1999年為 ， 2023年也僅為 。利潤(rùn)高速膨脹沒有伴隨著盈利質(zhì)量的改善，不是表明公司存在造假的可能，就是說明公司的銷售政策出現(xiàn)了嚴(yán)重問題。 . ? 對(duì)所得稅占利潤(rùn)總額的比例的分析，也可以揭示出許多潛在的問題。 ? 在應(yīng)付稅款法下，企業(yè)所得稅費(fèi)用是根據(jù)稅法計(jì)算而得，由于稅法與企業(yè)會(huì)計(jì)制度在收入與成本的計(jì)算口徑和確認(rèn)時(shí)間上存在差異，根據(jù)利潤(rùn)表中的“利潤(rùn)總額”與“所得稅”計(jì)算的賬面稅率通常不等于法定稅率，如果賬面稅率顯著小于法定稅率，則說明企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量可能存在問題。例如，銀廣夏 1999年利潤(rùn)總額 ，所得稅僅 508萬元，賬面稅率為4%； 2023年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) ，所得稅 719萬元，賬面稅率不到 %；以公司交納的所得稅為基數(shù)，即使按照 15%優(yōu)惠稅率，推算出銀廣夏 1999年應(yīng)稅利潤(rùn)3387萬元、 2023年應(yīng)稅利潤(rùn) 4793萬元，應(yīng)稅利潤(rùn)與賬面利潤(rùn)兩年累計(jì)相差 51720萬元。這么大一塊利潤(rùn)（占賬面利潤(rùn)的 86%）稅務(wù)機(jī)關(guān)居然不確認(rèn)為應(yīng)稅利潤(rùn)，其中蹊蹺難道不值得深究嗎？ . ? 給銀廣夏貢獻(xiàn)巨額利潤(rùn)的天津廣夏也暴露出種種疑點(diǎn)，姑且不論萃取產(chǎn)品近乎荒謬的毛利率，也不說超乎尋常的生產(chǎn)能力，單是天津廣夏在出口業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理上就露出造假的尾巴。2023年天津廣夏出口 ，根據(jù)現(xiàn)行的出口退稅政策公司將獲得不下 7000萬元的出口退稅收入，可尋遍公司報(bào)表卻難見其蹤跡！ . ? 有時(shí)，我們需要運(yùn)用多種分析程序，綜合各種結(jié)果才能揭示出存在的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。例如，“ Coated sales inc”案中， Michael Weinstein為了對(duì)外融資，迫使公司會(huì)計(jì)人員以真實(shí)的顧客為基礎(chǔ)精心虛構(gòu)了大量銷售收入，因而虛增利潤(rùn) 5500萬美元。審計(jì)師只是通過了幾步分析性程序就使之暴露出種種疑點(diǎn)： ? 雖然銷售收入和應(yīng)收賬款大幅增加，但現(xiàn)金流入?yún)s逐年減少；存貨賬戶余額雖是真實(shí)準(zhǔn)確的，但存貨 /應(yīng)收賬款的比率顯示應(yīng)收賬款增幅異常；另外，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率上升。這些預(yù)警信息引導(dǎo) CPA進(jìn)行深入仔細(xì)的實(shí)質(zhì)性測(cè)試，結(jié)果舞弊事件大白天下 。 講座結(jié)束， 再見！ 何志方 聯(lián)系電話： 0571－ 87051699 郵箱地址 :