【正文】 。若支付的所得稅與利潤總額的比例與公司的所得稅率相比小很多，那說明公司的利潤總額虛假成分可能性較大。 ? 過低說明有可能一大部分的生產(chǎn)收入是虛構(gòu)的。 由于增值稅是對銷項和進項相抵后的部分進行征稅，主營業(yè)務利潤也可以作為增值部分參照的對象，支付的增值稅／主營業(yè)務利潤的比率就可以用 17％或 13％的增值稅率作比較。 （ 4）銷售額增長比率 ? 該比率分析要點如下：該比率等于本期與上期的銷售額之比，反映了公司的成長性。銷售額的增長本身并不意味著報告舞弊，但是成長型的公司較其他公司更容易發(fā)生報告舞弊，因為這類公司的財務狀況和對資本的需求給公司的管理層施加了巨大的壓力，要求公司達到一定的利潤。當公司的增長率達不到市場的預期時，公司的股價會大幅下降，這使得該類公司有更強烈的舞弊報告動機。 （ 5）折舊率指標 ? 該比率分析要點如下：該指標是本期與上期的折舊率之比，折舊率指標小于 1，說明公司折舊的速度下降了，可能是由于公司延長了固定資產(chǎn)的折舊年限或改變了折舊的方法以提高利潤水平，所以公司報告舞弊的可能性增大了。 (6)費用率指標 ? 該比率分析要點：該指標是本期與上期的費用率之比，費用率為公司銷售費用管理費用和財務費用之和占銷售收入的比例。該指標大于 1，說明公司的費用率上升，這是公司前景悲觀的一個信號。所以該指標和公司報告舞弊的可能性是正相關(guān)。 (7)資產(chǎn)負債率指標 ? 該比率分析要點：該指標是本期與上期的資產(chǎn)負債率之比。一般來說，公司的資產(chǎn)負債率保持相對的穩(wěn)定。所以如果兩年間公司資產(chǎn)負債率發(fā)生較大的變化，就要考慮公司是否存在利用債務合同操縱利潤的行為。 比較重要的識別信號有 ? 國際四大會計師事務所之一的普華永道會計公司也曾列舉了幾十個信號，提醒審計人員及公司分析人員注意，其中比較重要的識別信號有： ? （ 1）現(xiàn)金短缺、負的現(xiàn)金流量、營運資金及／或信用短缺，影響營運周轉(zhuǎn)。 ? （ 2）融資能力（包括借款及增資）減低，營業(yè)擴充的資金來源只能依賴盈余。 ? （ 3）為維持現(xiàn)有債務的需要必需獲得額外的擔保品。 ? （ 4）訂單顯著減少，預示未來銷售收入的下降。 ? （ 5）成本增長超過收入或遭受低價進口品的競爭。 ? （ 6）對遭受嚴重經(jīng)濟壓力的顧客收回欠賬有困難。 ? （ 7）發(fā)展中或競爭行業(yè)對新資金的大量需求。 ? （ 8）對單一或少數(shù)產(chǎn)品、顧客或交易的依賴。 ? （ 9）夕陽工業(yè)或瀕臨倒閉的行業(yè)。 ? （ 10）因經(jīng)濟或其他情況導致的產(chǎn)能過剩。 ? （ l1）現(xiàn)有借款合約對流動比率、額外借款及償還時間的規(guī)定缺乏彈性。 ? （ l2）管理階層嚴格要求主管達成預算的傾向。 ? (13)迫切需要維持有利的盈余記錄以維持股價 . ? （ l4）管理階層不提供審計人員為澄清及了解財務報表所需的額外資料。 ? (15)主管有不法前科記錄。 ? (16)存貨大量增加超過銷售所需，尤其是高科技行業(yè)的產(chǎn)品過時的嚴重風險。 ? （ l7）盈余品質(zhì)逐漸惡化，例如折舊由年數(shù)總和法改為直線法而理由不正當。 分析性程序的具體運用： ? “任何嚴重的財務報告舞弊，如虛增巨額的銷售收入和應收賬款，都可能使得企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)出現(xiàn)異常的狀態(tài)”（Joseph T. Wells， 2023），如果企業(yè)的償債能力指標、盈利能力指標、成長能力指標、資產(chǎn)負債管理能力指標和現(xiàn)金流量指標以及它們之間出現(xiàn)異常變動，則表明企業(yè)健康狀況可能出現(xiàn)問題，或者存在舞弊的可能。 ? 美國學者克雷沙 ?帕利普、維克多 伯納德、保羅 希利（ 1998）總結(jié)出 11面標示會計報表質(zhì)量存在問題的“紅旗”。例如， ? 未加解釋的會計政策變更，尤其當企業(yè)經(jīng)營遇到危機時； ? 未加解釋的非經(jīng)常性損益項目； ? 應收款項的非正常膨脹； ? 收益質(zhì)量的下滑（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 /凈利潤）等。 . ? Wells（ 2023）提出注冊會計師在分析企業(yè)財務報告時，應當關(guān)注以下趨勢： ? 存貨上升幅度超過銷售收入； ? 存貨周轉(zhuǎn)率下降； ? 運輸費用（銷售費用） /存貨比率下降； ? 主營業(yè)務毛利率上升， ? 這些都可能預示企業(yè)管理當局虛增利潤。 ? SAS第 82號 ——“Consideration of fraud in a financial statement audit”也列舉了檢查企業(yè)利用存貨操縱利潤的分析性方法： ? 存貨占資產(chǎn)總額比例上升、主營業(yè)務成本占主營業(yè)務收入比率下降、存貨周轉(zhuǎn)率下降等。 . ? 同屬一個相同的行業(yè)，各個公司的財務指標之間一般不會出現(xiàn)非常大的差異，否則預示著公司存在舞弊的可能。 ? Persons研究發(fā)現(xiàn)，舞弊公司比非舞弊公司具有更高的財務杠桿、更低的資本周轉(zhuǎn)率、其流動資產(chǎn)的比例更高，其中絕大部分是存貨和應收賬款，公司規(guī)模通常較小。 ? Haw et al（ 1998）對我國上市公司盈余管理行為的研究發(fā)現(xiàn)，上市公司對賬面利潤的操縱，很大部分集中于“線下部分” ,即諸如投資收益、營業(yè)外收支等“非經(jīng)常性盈余”部分，如果上市公司的主營業(yè)務利潤率持續(xù)降低，或者遠遠低于同行業(yè)水平，說明該公司存在財務報告舞弊的可能。 . ? 關(guān)聯(lián)指標比較分析也是揭露可能存在財務報告舞弊的有效方法， ? 主營業(yè)務收入增長率 V 應收賬款增長率就是其中一例。應收賬款增長率遠遠大于主營業(yè)務收入增長率，可能預示公司主營業(yè)務增長的質(zhì)量不高，或者存在利用應收賬款調(diào)增利潤的可能。 ? 1992，臭名昭著的“ ZZZZ Best舞弊”一案 Barry Minkow坦白，“對于像我這樣的舞弊犯來說，應收賬款的確是一個美妙的東西，它們可以立時產(chǎn)生巨額利潤。但是，也告訴人們其他一些事情 ——應收賬款的大幅增長也揭示了我的公司沒有現(xiàn)金流入的原因?，F(xiàn)金流入與應收賬款增長是緊緊相連的?！? ? 所以，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤及應收賬款之間的關(guān)系也是揭露盈余操縱的預警器。 . ? Lee， Ingram和 Howard對盈余與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的關(guān)系進行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)， ? 在公司舞弊戳穿以前公司盈余要比之后高得多，但是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則相反，也就是說，在舞弊發(fā)現(xiàn)前盈余減去經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的值為正。 ? 因此，他們認為，盈余 —現(xiàn)金流量關(guān)系的審核是診斷是否存在財務報告舞弊的優(yōu)良工具。 . ? 分析產(chǎn)品銷售稅金及附加占銷售收入的比重，可以給投資者提供非常有用的信息。 ? 通常說來，一個企業(yè)產(chǎn)品銷售稅金及附加占銷售收入的比重是比較穩(wěn)定的，而且同行業(yè)之間不會存在太大的差異。如果企業(yè)銷售稅金及附加占銷售收入的比重突然下降，或者顯著低于同行業(yè)水平，就應當引起我們的注意。 ? 例如， L公司 1999年實現(xiàn)主營業(yè)務收入 ，而主營業(yè)務稅金及附加僅為 ，比例只有千分之二，同期，同行業(yè)凱諾科技為 %，華茂股份為 %。與期初 %相比，主營業(yè)務稅金及附加占主營業(yè)務收入的比例顯著下降，如此重大的變動公司沒有一絲說明；利潤分配表中確定應付普通股股利 1900萬元，但資產(chǎn)負債表應付股利科目數(shù)值為零；利潤分配表中的未分配利潤為 2507萬元，而資產(chǎn)負債表中的未分配利潤為 2417萬元，孰是孰非，令人費解。如果投資者對這些疑點多留個心眼、多問些問題， L公司的財務報告舞弊也自然暴露無遺了。 . ? 識別上市公司造假，測試其毛利率也是一種非常有用的分析手段，如果公司毛利率大大超過同行業(yè)水平或者波動較大，就有可能存在財務報告舞弊。 ? 例如，銀廣夏 1999年主營業(yè)務毛利率為 %， 2023年更是達到 %，同屬農(nóng)業(yè)行業(yè)擁有高技術(shù)背景的隆平高科2023年主營業(yè)務毛利率也只有 ％。事實上，銀廣夏主要經(jīng)營中藥材的種植加工、葡萄種植釀酒，而中草藥種植加工業(yè)與葡萄種植釀酒業(yè)在當前市場環(huán)境下，極少有暴利機會，不管是生產(chǎn)領(lǐng)域還是流通領(lǐng)域，凈利潤能做到 10％就算相當優(yōu)秀了，如果超過 20％那就是頂尖高手了（鄭朝暉， 2023）。如此離奇的高額毛利率是否應當引起我們的關(guān)注呢？ “銀廣夏”審計失敗案， ? 一個很重要的原因就是在審計過程中，注冊會計師未能按照審計準則的要求運用分析程序，沒有發(fā)現(xiàn)財務報表中相關(guān)項目之間存在的異常關(guān)系、現(xiàn)象： ? 銀廣夏 2023年度在主營業(yè)務收入大幅度增長的同時生產(chǎn)用電的電費卻反而降低； ? 2023年公司 工業(yè) 生產(chǎn)性的收入形成毛利 ，按 17％增值稅稅率計算，公司應當計交的增值稅至少為 9231萬元，但公司披露 2023年年末應交增值稅余額為負數(shù)，不但不欠，而且沒有抵扣完； ? 如果銀廣夏的出口屬實，按照我國稅法，應辦理幾千萬的出口退稅，但年報里根本找不到出口退稅的項目。注冊會計師對存在重大錯報的財務報表出具了無保留意見審計報告，因此存在重大的審計過失。 . ? 如果公司產(chǎn)品毛利率短期內(nèi)發(fā)生劇烈波動同樣預示著存在會計造假的可能。 ? 紅光實業(yè)上市前兩年的經(jīng)營狀況就出現(xiàn)了產(chǎn)品毛利率的劇烈波動， 1995年紅光實業(yè)主營業(yè)務利潤率竟達到%（令人生疑），到了 1996年，在主營業(yè)務收入大幅增長（增長率竟為 344%，也是一個神話般的增長速度！）的同時，主營業(yè)務利潤率卻下滑至 %，短短一年時間核心業(yè)務收益質(zhì)量居然發(fā)生如此巨大的下滑，其中難道不會存在問題嗎？銷售巨幅增長，可能原因有二：產(chǎn)品暢銷，供不應求；降價促銷。從公司主營業(yè)務利潤率下滑的趨勢判斷，如果銷售是真實的話，肯定緣于降價。但是，另人不解的是，一方面為了賣掉產(chǎn)品，不惜降價；另一方面，加班加點開工生產(chǎn)，使得庫存顯著增加（增幅為 %）， 1996年年末存貨達到 ，幾乎相當于 1996年度的銷售額。如果投資者能夠注意到上述兩點異?，F(xiàn)象，再結(jié)合其他渠道得到的信息進行深入分析，也許紅光造假的騙局一開始就被市場給揭穿了。 . ? 運轉(zhuǎn)正常、健康的企業(yè)，它的利潤增長應當與現(xiàn)金流量之間存在正向變動關(guān)系，如果這種正向關(guān)系被打破，則表明企業(yè)不是銷售政策出現(xiàn)了問題，就是存在舞弊的可能。 ? 例如，分析銀廣夏的報表可以發(fā)現(xiàn)，公司利潤增長與現(xiàn)金流量之間存在嚴重的脫節(jié)。 1999年銀廣夏凈利潤增長 43%， 2023年更是達到 277%，與此不相協(xié)調(diào)的是，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 1999年不增反而減少 %， 2023年該指標僅比上年增加 37%。這導致營業(yè)活動收益質(zhì)量指標（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /營業(yè)利潤）持續(xù)低下， 1999年為 ， 2023年也僅為 。利潤高速膨脹沒有伴隨著盈利質(zhì)量的改善，不是表明公司存在造假的可能，就是說明公司的銷售政策出現(xiàn)了嚴重問題。 . ? 對所得稅占利潤總額的比例的分析，也可以揭示出許多潛在的問題。 ? 在應付稅款法下，企業(yè)所得稅費用是根據(jù)稅法計算而得，由于稅法與企業(yè)會計制度在收入與成本的計算口徑和確認時間上存在差異，根據(jù)利潤表中的“利潤總額”與“所得稅”計算的賬面稅率通常不等于法定稅率，如果賬面稅率顯著小于法定稅率，則說明企業(yè)的會計利潤質(zhì)量可能存在問題。例如，銀廣夏 1999年利潤總額 ，所得稅僅 508萬元，賬面稅率為4%； 2023年實現(xiàn)利潤 ，所得稅 719萬元，賬面稅率不到 %；以公司交納的所得稅為基數(shù)，即使按照 15%優(yōu)惠稅率，推算出銀廣夏 1999年應稅利潤3387萬元、 2023年應稅利潤 4793萬元，應稅利潤與賬面利潤兩年累計相差 51720萬元。這么大一塊利潤（占賬面利潤的 86%）稅務機關(guān)居然不確認為應稅利潤，其中蹊蹺難道不值得深究嗎？ . ? 給銀廣夏貢獻巨額利潤的天津廣夏也暴露出種種疑點，姑且不論萃取產(chǎn)品近乎荒謬的毛利率，也不說超乎尋常的生產(chǎn)能力，單是天津廣夏在出口業(yè)務的賬務處理上就露出造假的尾巴。2023年天津廣夏出口 ，根據(jù)現(xiàn)行的出口退稅政策公司將獲得不下 7000萬元的出口退稅收入，可尋遍公司報表卻難見其蹤跡！ . ? 有時，我們需要運用多種分析程序，綜合各種結(jié)果才能揭示出存在的財務報告舞弊。例如，“ Coated sales inc”案中， Michael Weinstein為了對外融資，迫使公司會計人員以真實的顧客為基礎精心虛構(gòu)了大量銷售收入，因而虛增利潤 5500萬美元。審計師只是通過了幾步分析性程序就使之暴露出種種疑點： ? 雖然銷售收入和應收賬款大幅增加，但現(xiàn)金流入?yún)s逐年減少；存貨賬戶余額雖是真實準確的，但存貨 /應收賬款的比率顯示應收賬款增幅異常；另外，主營業(yè)務毛利率上升。這些預警信息引導 CPA進行深入仔細的實質(zhì)性測試，結(jié)果舞弊事件大白天下 。 講座結(jié)束， 再見！ 何志方 聯(lián)系電話： 0571－ 87051699 郵箱地址 :