信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐講座課件-資料下載頁(yè)
2025-03-08 22:23本頁(yè)面
【正文】 力 /現(xiàn)金流保障、資本結(jié)構(gòu)、資本支出計(jì)劃、流動(dòng)性（資產(chǎn)變現(xiàn)性）與融資彈性 ? 定性分析基準(zhǔn)：行業(yè)特性、競(jìng)爭(zhēng)地位、管理層質(zhì)量、信息批水平、所有權(quán)質(zhì)量、反擔(dān)保 ? 應(yīng)用數(shù)學(xué)模型評(píng)級(jí)可降低成本，提高效率，保持評(píng)級(jí)的一致性，但我們也不能忽視各類(lèi)資產(chǎn)或不同商業(yè)模式可能需要不同的模型，項(xiàng)目經(jīng)理的主觀判斷和經(jīng)驗(yàn)同樣重要 信用評(píng)估指數(shù) 選取擔(dān)保貸款樣本，構(gòu)造一個(gè)顯示借款人財(cái)務(wù)變量對(duì)應(yīng)的違約、履約散點(diǎn)圖，用多重判別分析（ MDA）， 計(jì)算每一變量的權(quán)數(shù)，得出信用評(píng)估指數(shù)。 Edward Altman利用 MDA計(jì)算出信用評(píng)估指數(shù) Z= /總資產(chǎn) + /總資產(chǎn) +產(chǎn) + /總負(fù)債 + /總資產(chǎn) Z評(píng)分低于 ，評(píng)分位于 于衰退和恢復(fù)之間的，評(píng)分大于 。 臺(tái)灣中小企業(yè)信用評(píng)估指數(shù) Y= /流動(dòng)負(fù)債 + /資產(chǎn)總額 /凈資產(chǎn) + /銷(xiāo)售收入 + /現(xiàn)金流出量 此函數(shù)的分界點(diǎn)為 %,大于 15%的企業(yè)為正常企業(yè)，小于 %可能會(huì)在未來(lái)一年內(nèi)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī) 根據(jù)信用評(píng)估指數(shù)對(duì)企業(yè)雙因數(shù)評(píng)分進(jìn)行調(diào)整，得出企業(yè)信用等級(jí) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全分析 ? 企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全是由兩個(gè)因素交集而成 =100%盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售率 盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售額 =固定成本 /1(變動(dòng)成本 /實(shí)際銷(xiāo)售額 ) 盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售率 =盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售額 /實(shí)際銷(xiāo)售額 =資產(chǎn)變現(xiàn)率 他人資本比率 資產(chǎn)變現(xiàn)率 =資產(chǎn)變現(xiàn)金額 /資產(chǎn)賬面金額 他人資本比率 =他人資本 /(自有資本 +他人資本 ) A0, B0表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好 ,可進(jìn)行有計(jì)劃的擴(kuò)張 A0, B0表明企業(yè)已處于經(jīng)營(yíng)不善境地 ,隨時(shí)有財(cái)務(wù)危機(jī) A0, B0表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況尚好，但銷(xiāo)售能力不足 A0, B0表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于不安全狀態(tài)，隨時(shí)有關(guān)門(mén)危機(jī) Excel建模進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè) ? 利用盡職調(diào)查整理出的企業(yè)歷史數(shù)據(jù)和企業(yè)所在行業(yè)的數(shù)據(jù)，建立企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表模型，對(duì)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè) ? 對(duì)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行敏感分析，初步判斷企業(yè)的違約概率，動(dòng)態(tài)管理企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn) ? 對(duì)銀行授信額度進(jìn)行調(diào)整的重要工具 ? 保后監(jiān)管的基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè) ? 財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)是公司信用分析的重要手段，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的預(yù)計(jì)，我們可以對(duì)未來(lái)年度公司所需融資的量及當(dāng)財(cái)務(wù)和銷(xiāo)售數(shù)據(jù)變化時(shí)，公司所受的影響及潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)作出判斷，并相應(yīng)地實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 財(cái)務(wù)建模方法 ? 一般的財(cái)務(wù)報(bào)表建模都是由銷(xiāo)售驅(qū)動(dòng)的，即假設(shè)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的科目多數(shù)是直接或間接地與銷(xiāo)售收入相關(guān)（也就是銷(xiāo)售百分比法），在資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)部分的項(xiàng)目都可以設(shè)為銷(xiāo)售收入的函數(shù)，流動(dòng)負(fù)債（主要是商業(yè)信用）也可設(shè)為銷(xiāo)售收入的函數(shù)，上述函數(shù)的設(shè)置要依據(jù)對(duì)公司的歷史銷(xiāo)售百分比和行業(yè)銷(xiāo)售百分比的數(shù)據(jù)的采集，余下的債務(wù)（付息）和所有者權(quán)益一般是由公司財(cái)務(wù)政策決定的 財(cái)務(wù)報(bào)表建模方法 ? 在上述銷(xiāo)售百分比確定以后，利用會(huì)計(jì)恒等式，確定模型的觸發(fā)變量，一般我們用現(xiàn)金及等價(jià)物帳戶(hù)作為觸發(fā)變量，恒等式為現(xiàn)金及等價(jià)物 =負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn)凈值。 財(cái)務(wù)報(bào)表建模方法 ? 在上述銷(xiāo)售百分比確定以后，利用會(huì)計(jì)恒等式，確定模型的觸發(fā)變量，一般我們用現(xiàn)金及等價(jià)物帳戶(hù)作為觸發(fā)變量，恒等式為現(xiàn)金及等價(jià)物 =負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn)凈值。 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的早期信號(hào) ? 銷(xiāo)售的非預(yù)期下降 ? 非計(jì)劃的存貨積壓 ? 平均收帳期延長(zhǎng) ? 過(guò)度擴(kuò)張 ? 過(guò)度依賴(lài)銀行貸款 ? 過(guò)度依賴(lài)關(guān)聯(lián)公司 ? 管理層重要人員或財(cái)務(wù)人員突然或連續(xù)變更 ? 支付利息 /銷(xiāo)售收入大于 6% ? 企業(yè)的借款大于月平均銷(xiāo)售額的 4倍 對(duì)中小企業(yè)融資工作的認(rèn)識(shí) ? 設(shè)立擔(dān)保公司為具有發(fā)展前景的中小企業(yè)增信是政府扶持中小企業(yè)的有效手段 ,也是中小企業(yè)服務(wù)體系的重要環(huán)節(jié) ? 中小企業(yè)信貸需要理論 ,但更需要實(shí)踐 . ? 以行業(yè)為參照 ,是審視中小企業(yè)的最佳視角 . ? 對(duì)中小企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和現(xiàn)金流量的把握是作好信貸工作的基礎(chǔ) . ? 控制授信額度和監(jiān)管資金用途是中小企業(yè)信貸的關(guān)鍵 ? 力求債權(quán)不處于次級(jí)狀態(tài) . ? 家族企業(yè)的信用水平相對(duì)穩(wěn)定 . 謝謝大家 ! 演講完畢，謝謝觀看！
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