【正文】 業(yè)績股票 業(yè)績單位 ? 確定一個合理的年度業(yè)績目標(biāo)，如果激勵對象經(jīng)過卓有成效的努力后實(shí)現(xiàn)了股東預(yù)定的年度業(yè)績目標(biāo)，則贈與激勵對象一定數(shù)量的股票。業(yè)績股票在一定年限以后才可以獲準(zhǔn)兌現(xiàn) ? 贈與現(xiàn)金。業(yè)績單位根據(jù)凈資產(chǎn)的一定比例確定數(shù)量，與股價的聯(lián)系較小 內(nèi)部人收購 帳面價值增值權(quán) ? 公司內(nèi)部人（主要是指經(jīng)營管理者）利用杠桿融資購買本公司的股份，從而改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持股經(jīng)營 ? 購買型：期初激勵對象每股凈資產(chǎn)值購買一定數(shù)量的股份，期末按每股凈資產(chǎn)期末值回售 ? 虛擬型：激勵對象在期初不需支出資金，公司授予激勵對象一定數(shù)量的名義股份，在期末根據(jù)公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數(shù)量來計算激勵對象的收益 020208 81 目 錄 ? 為什么要實(shí)行股權(quán)激勵 ? 國內(nèi)股權(quán)激勵現(xiàn)狀介紹 ? 上市公司高管薪酬及持股狀況調(diào)查 ? 威遠(yuǎn)股份公司股權(quán)激勵方案思路 – 方案設(shè)計的基本原則 – 威遠(yuǎn)股權(quán)激勵方案框架 020208 82 許多國內(nèi)上市公司已經(jīng)對公司高管人員采取股權(quán)激勵方式 激勵方式 公司名稱 激勵對象 虛擬股票期權(quán) 上海貝嶺 高管和技術(shù)骨干 委托其他機(jī)構(gòu)購入股票激勵 電廣傳媒 高管 購入股票激勵 泰達(dá)股份 高管和技術(shù)骨干 自行購入股票并鎖定 浙江創(chuàng)業(yè) 高管 風(fēng)險收入的 70%由國資公司購入股票，在三年內(nèi)鎖定 武漢中商、武漢中百、鄂武商 董事長、總經(jīng)理 獎勵前 6月由控股股東購入的股票 飛樂股份、飛樂音響 董事長、總經(jīng)理 國有股配售，股票期權(quán)方式 吳忠儀表 高管 增發(fā)新股，股票期權(quán)方式 清華同方、清華紫光 高管和技術(shù)骨干 增發(fā)新股，股票期權(quán)方式 中興通訊 高管和技術(shù)骨干 浮動報酬 70%購股鎖定 三木集團(tuán) 高管 東阿阿膠 高層、中層管理人員 自行將部分獎金用于二級市場購股并由公司鎖定 020208 83 目前上市公司主要采取的一些股權(quán)激勵方法 上市公司案例 股權(quán)激勵模式 東方創(chuàng)業(yè) ,天大天財 ,天通股份 業(yè)績單位 中興通訊 ,清華同方 ,東方電子 ,長源電力 股票認(rèn)股權(quán) (股票期權(quán) ) 廣州控股 ,中大股份 ,伊利股份 ,泰達(dá)股份 ,華神集團(tuán) 業(yè)績股票 上海貝嶺 虛擬股票認(rèn)股權(quán) 三毛派神 股票增值權(quán) 亞泰集團(tuán) 補(bǔ)貼購股 武漢中商 ,武漢中百 延期支付 020208 84 股權(quán)激勵模式 股票認(rèn)股權(quán)（股票期權(quán)） 上市公司股權(quán)激勵案例 長源電力 000966 操作時間 2023年底董事會通過， 2023年開始實(shí)施 授予對象 公司高管人員及下屬企業(yè)第一負(fù)責(zé)人 授予條件 凈資產(chǎn)收益率 9%以上，總資產(chǎn)收益率%以上 ,不完成不授予 授予股票額度 每年授予股票數(shù)量為流通股的 1‰( 萬股 ) 行權(quán)價格 公司股票發(fā)行價格 ( /股 )的 110120% 股票來源 專門機(jī)構(gòu)托管 ,從二級市場上回購流通股 020208 85 股權(quán)激勵模式 業(yè)績股票 上市公司股權(quán)激勵案例 彩虹股份 600707 操作時間 2023年 8月董事會通過， 2023年開始實(shí)施 授予對象 公司高管人員 授予條件 凈利潤較上年度增長 10%（含 10%）以上 授予股票額度 提取稅后凈利潤扣除法定盈余公積金和公益金后余額的 %,強(qiáng)制購股 行權(quán)價格 二級市場價格 股票來源 專門機(jī)構(gòu)托管 ,從二級市場上回購流通股 ,設(shè)立獨(dú)立董事參與的專門機(jī)構(gòu)薪酬與考核委員會負(fù)責(zé)激勵制度的管理與實(shí)施 020208 86 股權(quán)激勵模式 延期支付 上市公司股權(quán)激勵案例 武漢中商 000785 操作時間 1999年通過， 2023年開始實(shí)施 授予對象 法人代表 授予條件 凈資產(chǎn)收益率、利潤額等 授予股票額度 年薪中風(fēng)險收入的 70%強(qiáng)制購股，分 3年支付 行權(quán)價格 公布業(yè)績后的一個月內(nèi)流通市場的價格 股票來源 專門機(jī)構(gòu)托管 ,從二級市場上購買流通股 020208 87 各級政府部門鼓勵對高層管理人員實(shí)施股權(quán)激勵 ? 2023年 3月《國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會發(fā)展十五計劃綱要》鼓勵期股期權(quán)試點(diǎn)； ? 勞動和社會保障部在《進(jìn)一步深化企業(yè)內(nèi)部分配制度改革的指導(dǎo)意見》（ 2023年 12月）明確鼓勵期權(quán)期股激勵與約束機(jī)制； ? 北京市出臺《關(guān)于對國企經(jīng)營者實(shí)施期股激勵試點(diǎn)的指導(dǎo)意見 (試行 )》推動國有企業(yè) /國有控股企業(yè)高層管理人員期股激勵與約束機(jī)制； ? 上海市于 1997年開始探索國企經(jīng)營者股權(quán)激勵，并在 1999年通過《關(guān)于對本市國有企業(yè)經(jīng)營者實(shí)施期股（權(quán)）激勵的若干意見（試行）》對股權(quán)激勵明確鼓勵； ? 。 020208 88 武漢國有資產(chǎn)經(jīng)營公司推行“武漢式期權(quán)” ? 1999年 5月，武漢國有資產(chǎn)經(jīng)營公司推出《武漢國有資產(chǎn)經(jīng)營公司關(guān)于企業(yè)法定代表人考核獎懲暫行辦法》，武漢國有資產(chǎn)經(jīng)營公司將對其包括四家上市公司在內(nèi)的21家控股與全資企業(yè)的董事長或法人代表實(shí)行新的年薪制 特點(diǎn) ? 與國外的可立即執(zhí)行的股票期權(quán)比較接近，其股票期權(quán)的行權(quán)價格為授予時的股票市場價格 ? 該計劃的股票轉(zhuǎn)換和持有是以現(xiàn)金獎勵為前提，并由現(xiàn)金轉(zhuǎn)換而來，因此其本質(zhì)是一種強(qiáng)制性的股票持有計劃，與股票期權(quán)的無償授予、有償行權(quán)及非強(qiáng)制性特征不相吻合 過程 背景 基薪收入 風(fēng)險收入 年功收入 評價標(biāo)準(zhǔn) 年度考核結(jié)果 年終考核后一次性支付 30%以現(xiàn)金形式兌付 70%轉(zhuǎn)為公司可流通股票，三年內(nèi)延期兌付 年薪構(gòu)成 020208 89 目 錄 ? 為什么要實(shí)行股權(quán)激勵 ? 國內(nèi)股權(quán)激勵現(xiàn)狀介紹 ? 上市公司高管薪酬及持股狀況調(diào)查 ? 威遠(yuǎn)股份公司股權(quán)激勵方案思路 – 方案設(shè)計的基本原則 – 威遠(yuǎn)股權(quán)激勵方案框架 020208 90 上市公司高管最高年薪平均值（ 2023年） 按行業(yè)排名 ? 資料來源： 2023年上市公司年報統(tǒng)計數(shù)據(jù) 最高年薪平均值 房地產(chǎn)業(yè) J(29） 行業(yè) 金融保險業(yè) I(8) 批發(fā)零售業(yè) H(96) 綜合 M(84) 傳播文化業(yè) L(10) 建筑業(yè) E(17) 信息技術(shù)業(yè) G(60） 通運(yùn)輸倉儲業(yè) F(40) 社會服務(wù)業(yè) K(37) 制造業(yè) C(604) 電煤氣水業(yè) D(40) 農(nóng)林牧漁業(yè) A(28) 采掘業(yè) B(12) 威遠(yuǎn)生化 排名 3 7 6 8 1 2 9 4 10 11 12 13 5 25000 020208 91 上市公司高管最高年薪平均值（ 2023年） 按行業(yè)排名 ? 資料來源： 2023年上市公司年報統(tǒng)計數(shù)據(jù) ? 高管最高年薪是指在上市公司支薪的高管人員（包括董事會成員和經(jīng)理人員）的最高年薪值。（下同） 0246810121416181 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13單位：萬元 房地產(chǎn)業(yè) 1金融保險業(yè) 批發(fā)零售業(yè) 綜合 傳播文化業(yè) 1建筑業(yè) 1信息技術(shù)業(yè) 交通運(yùn)輸倉儲業(yè) 社會服務(wù)業(yè) 制造業(yè) 電煤氣水業(yè) 農(nóng)林牧漁業(yè) 采掘業(yè) 威遠(yuǎn)生化 制造業(yè) 020208 92 上市公司高管最高年薪平均值（ 2023年） 按地區(qū)排名 最高年薪平均值 。 福建 (34) 地區(qū) 北京 (63) 。 上海 (120) 湖北 (54) 廣東 (125) 浙江 (49) 安徽 (24) 云南 (18) 山西 (17) 貴州 (10) 青海 (7) 威遠(yuǎn)生化 排名 3 。 6 26 1 2 27 4 河北 (27) 28 29 30 31 5 25000 ? 資料來源： 2023年上市公司年報統(tǒng)計數(shù)據(jù) 020208 93 上市公司高管最高年薪平均值（ 2023年） 按地區(qū)排名 ? 資料來源： 2023年上市公司年報統(tǒng)計數(shù)據(jù) 024681012141631 30 29 28 27 26 6 5 4 3 2 1單位：萬元 威遠(yuǎn)生化 河北 福建 2河北 北京 上海 2湖北 廣東 浙江 2安徽 云南 2山西 貴州 3青海 020208 94 上市公司董事長持股市值排名（ 2023年） 按地區(qū) /行業(yè)排名 274498 平均持股市值（元） 。 平均持股市值（元） 2423287 2097375 1578610 70430 290018 交通運(yùn)輸倉儲業(yè) F(40 行業(yè) 。 地區(qū) 浙江 建筑業(yè) E(17) 信息技術(shù)業(yè) G(60） 青海 農(nóng)林牧漁業(yè) A(28) 威遠(yuǎn)生化 排名 。 排名 1 1 2 31 12 13 12240股 (按現(xiàn)在市值約 10萬元 ) ? 資料來源： 2023年上市公司年報統(tǒng)計數(shù)據(jù) 020208 95 上市公司總經(jīng)理持股市值排名（ 2023年） 按地區(qū) /行業(yè)排名 49860 平均持股市值（元） 。 平均持股市值 926825 1555052 443988 32457 56233 傳播文化業(yè) 行業(yè) 。 地區(qū) 廣東 信息技術(shù)業(yè) 批發(fā)零售業(yè) 青海 采掘業(yè) 威遠(yuǎn)生化 排名 。 排名 1 1 2 31 12 13 0 ? 資料來源： 2023年上市公司年報統(tǒng)計數(shù)據(jù) 020208 96 目 錄 ? 為什么要實(shí)行股權(quán)激勵 ? 國內(nèi)股權(quán)激勵現(xiàn)狀介紹 ? 上市公司高管薪酬及持股狀況調(diào)查 ? 威遠(yuǎn)股份公司股權(quán)激勵方案思路 – 方案設(shè)計的基本原則 – 威遠(yuǎn)股權(quán)激勵方案框架 020208 97 威遠(yuǎn)生化股權(quán)激勵方案設(shè)計原則 ? 因?yàn)殛P(guān)鍵人員對公司的成敗影響重大。所以股權(quán)激勵以關(guān)鍵人員為主； ? 個人的長遠(yuǎn)利益和公司的長遠(yuǎn)利益相聯(lián)系； ? 個人的收益必須和公司價值的增長相聯(lián)系，并和個人的崗位業(yè)績相結(jié)合； ? 根據(jù)激勵與約束相對稱的原則，個人也必須付出一定的成本，并承擔(dān)一定的風(fēng)險。 ? 威遠(yuǎn)生化股權(quán)激勵方案參加對象為公司董事會成員、公司高層經(jīng)理等，具體包括股份公司董事長、副董事長、董事、董秘，股份公司首席執(zhí)行官、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等崗位。以下統(tǒng)稱為高管人員。 020208 98 股東 /公司的利益 高管人員股權(quán)激勵原則是各方利益的平衡 ?其利益體現(xiàn)在：吸引和保留高質(zhì)量人才；鼓勵高層管理人員注重價值最大化和長期股東價值的創(chuàng)造，使高層管理人員的利益與股東利益掛鉤；盡量降低薪酬的成本或?qū)善眱r值的稀釋。 高層管理人員利益 ?其利益體現(xiàn)在：以最低的風(fēng)險獲得最高的收益；自身的努力成果能夠得到應(yīng)有回報；薪酬具有競爭力，至少達(dá)到同業(yè)平均水平以上。 法律 /政策要求 ?這些要求包括：公司法對信息披露的要求；對公司股票交易和高層經(jīng)理持股的法律要求，例如股票回購，高層經(jīng)理持股的限制；所得稅上的考慮；防止國有資產(chǎn)流失的規(guī)定等。 020208 99 基本工資 短期獎金計劃 正常福利 高級人員的 崗位津貼 長期激勵計劃 威遠(yuǎn)生化高管人員收入激勵模型 020208 100 威遠(yuǎn)生化高管人員收入結(jié)構(gòu)的設(shè)計要達(dá)到長短期激勵相結(jié)合，激勵與約束相結(jié)合，激勵與保障相結(jié)合，體現(xiàn)崗位貢獻(xiàn)的目的 基本工資 崗位津貼 福利 股權(quán)激勵 高管收入構(gòu)成