企業(yè)購(gòu)并與借殼上市的途徑及策略-資料下載頁(yè)
2025-03-02 19:02本頁(yè)面
【正文】 獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見并公告 目標(biāo)公司董事會(huì)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問或目標(biāo)公司獨(dú)立董事聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問 10日內(nèi) 目標(biāo)公司董事會(huì)出具董事會(huì)報(bào)告 公告 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 報(bào)送 要約期滿 除要約條件以外，其他基本事實(shí)發(fā)生變更的報(bào)證監(jiān)會(huì)、交易所，并公告 期滿前 15天后不得再變更要約條件，除非出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約 要約條件發(fā)生變更的 收購(gòu)人委托證券公司登記預(yù)售股份 期滿前 5日可以出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約 結(jié)算過戶 解除鎖定 由證券公司確認(rèn)收購(gòu)結(jié)果 未達(dá)到預(yù)定比例 如果收購(gòu) 75%以上 如果收購(gòu) 90%以上 提出維持被收購(gòu)公司上市地位的具體方案 其余股東有權(quán)要求向收購(gòu)人出售股份 被收購(gòu)公司 通知 通知被收購(gòu)公司 向證監(jiān)會(huì)報(bào)送收購(gòu)報(bào)告書 協(xié)議收購(gòu) 雙方達(dá)成協(xié)議 抄送證券交易所和證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu) 收購(gòu)報(bào)告書摘要做提示性公告 被收購(gòu)公司董事會(huì)就該收購(gòu)發(fā)表意見 被收購(gòu)公司獨(dú)立董事單獨(dú)發(fā)表意見 15日內(nèi) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)是否有異議 收購(gòu)人公告收購(gòu)報(bào)告書 收購(gòu)人履行收購(gòu)協(xié)議 無 股權(quán)轉(zhuǎn)讓需得到批準(zhǔn)的 在取得批準(zhǔn)后方可執(zhí)行 收購(gòu)人持有、控制超過該公司已發(fā)行股份 30% 在要約期滿六個(gè)月后的一個(gè)月內(nèi)實(shí)施 退市風(fēng)險(xiǎn)警示（超過 90%申請(qǐng)停牌） 撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示或者恢復(fù)上市交易 要約收購(gòu)流程圖 程序 如何提高購(gòu)并成功的可能性 清晰的戰(zhàn)略 企業(yè)發(fā)展方向、定位必須清晰； 在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)和人員安排等方面應(yīng)超前考慮 明確戰(zhàn)略性收購(gòu)還是借殼上市 不同的戰(zhàn)略及定位將影響選擇和決策 強(qiáng)有力的執(zhí)行 在人員上應(yīng)予以保證，組織精干的班子并充分授權(quán)； 最高領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)始終主導(dǎo)整個(gè)過程 中介機(jī)構(gòu)、專門班子和企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)之間的溝通應(yīng)該是無障礙和快速的 堅(jiān)定的決心 企業(yè)并購(gòu)的戰(zhàn)略性決定了整合交易過程的復(fù)雜性，談判過程中的各種不確定困難層出不窮，無堅(jiān)定的決心決不可能實(shí)現(xiàn)目標(biāo) 調(diào)整心態(tài)，適應(yīng)公眾公司的游戲規(guī)則 必要條件 前提條件 務(wù)實(shí)的精神 知已 —— 不要做超過自身能力和條件的事，即不要妄自尊大也不要妄自菲薄； 知彼 —— 對(duì)癥下藥，因人而異，因地制宜，適時(shí)而異；談判中堅(jiān)持原則，但不缺乏靈活性 得力的中介 中介的作用 — 提供專家能力、利益代言人，降低信息成本； 選擇中介 — 重實(shí)不重形，重經(jīng)驗(yàn)、重能力、重態(tài)度 理性的妥協(xié) 注意長(zhǎng)期利益和短期利益的結(jié)合； 注意戰(zhàn)略性上獲取和戰(zhàn)術(shù)上的退讓的結(jié)合 充分條件 我們能做些什么？ 主要業(yè)務(wù) ?企業(yè)并購(gòu) 我們的目標(biāo)：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)商 服務(wù)對(duì)象 ?大型國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、上市公司 研究發(fā)現(xiàn)價(jià)值，專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值 ?國(guó)有企業(yè)改制和 MBO ?已經(jīng)完成的案例包括汽車、醫(yī)藥、電子、建材、機(jī)械等行業(yè)
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