【正文】 有的五一文法人股股權(quán)作為出資，與創(chuàng)智軟件園合資設(shè)立創(chuàng)智科技有限公司，后者占有 51%的股份，這樣，創(chuàng)智軟件園通過(guò)絕對(duì)控股該合資公司而間接成為五一文的第一大股東。 ? 這種手法與直接收購(gòu)法人股相比，成本大為減少，并且有效地避免了自身優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的未來(lái)收益被上市公司其他股東所攤薄。 科利華 買(mǎi)殼上市 ? 科利華 (600799)對(duì)阿城鋼鐵的收購(gòu)方式也不簡(jiǎn)單。該公司以每股 鋼鐵 28%的股份，應(yīng)付價(jià)款 ，該數(shù)額顯得相當(dāng)龐大，不過(guò)與此同時(shí)，阿城鋼鐵以?xún)蓚€(gè)5000萬(wàn)元分別購(gòu)買(mǎi)科利華下屬的曉軍公司 80%股權(quán)和一項(xiàng)軟件著作權(quán)，這 1億元以其對(duì)阿鋼集團(tuán)的債權(quán)支付給科利華。 ? 這樣，科利華僅用 3400萬(wàn)元現(xiàn)金和這筆債權(quán)償付給阿鋼集團(tuán)作為購(gòu)股款。采用這種做法的 主要目的 也是大幅降低實(shí)際收購(gòu)成本，將購(gòu)買(mǎi)價(jià)款中的絕大部分通過(guò)賬面數(shù)字進(jìn)行對(duì)沖 科利華 買(mǎi)殼上市 1 、股權(quán)轉(zhuǎn)讓 現(xiàn)金 I 現(xiàn) 金 現(xiàn)金 II I I I 3 、整合階段 2 、注入資產(chǎn)B ：阿城集團(tuán) C ：北京科利華A ：阿城鋼鐵 D ：資 產(chǎn)A ﹡ ：科利華 國(guó)美香港借殼上市案例分析 ? 借殼上市原因 – 2023年蘇寧電器成功獲批，成為國(guó)內(nèi)第一家獲得“股票首發(fā)權(quán)”的家電商。上海永樂(lè)，也從高層傳出消息計(jì)劃在 2023年實(shí)現(xiàn)海外上市。實(shí)力更為雄厚的外資巨艦更早已等在門(mén)外。 – 從操作程序來(lái)看，國(guó)美要從頭走完 IPO的全部審批程序，在非常理想、沒(méi)有任何反復(fù)的情況下也至少需要9個(gè)月的時(shí)間。 – 采用借殼方式，以國(guó)美良好的盈利改變中國(guó)鵬潤(rùn)的財(cái)務(wù)狀況，擁有國(guó)美這一年均 158%增長(zhǎng)率的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，自然為其獲得強(qiáng)勁的盈利能力提供了保證。事實(shí)上，收購(gòu)國(guó)美當(dāng)日，鵬潤(rùn)股價(jià)即狂飆 %，由停牌前的每股 。 國(guó)美香港借殼上市案例分析 ? 國(guó)美上市策略 – 2023年國(guó)美的銷(xiāo)售額已攀升至幾十億元，成為中國(guó)家用電器零售業(yè)第一品牌，其對(duì)資本市場(chǎng)的向往也是順理成章的。國(guó)美可通過(guò)至少三種途徑進(jìn)入資本市場(chǎng)。 國(guó)美香港借殼上市案例分析 ? 國(guó)美上市策略 ? 上策 是，引入國(guó)際頂尖投資機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，借助后者強(qiáng)大的綜合優(yōu)勢(shì)，將國(guó)美打造成國(guó)際一流的商家并成為資本市場(chǎng)的寵兒，以 IPO方式上市； ? 中策 是，利用香港資本市場(chǎng)相對(duì)寬松的條件，選擇一個(gè)總資產(chǎn) 20億港元左右的上市公司，由其以代價(jià)股收購(gòu)國(guó)美部分股權(quán)，快捷完成控制權(quán)的取得及核心業(yè)務(wù)的裝入 — 當(dāng)年香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)借殼、反向收購(gòu)的限制遠(yuǎn)沒(méi)有 2023年 4月 1日起實(shí)施的“新政”嚴(yán)格 — 然后以?xún)?yōu)異的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)為賣(mài)點(diǎn)融資，為國(guó)美大舉擴(kuò)張?zhí)峁﹦?dòng)力； ? 黃光裕借殼京華自動(dòng)化 (，后更名為中國(guó)鵬潤(rùn)、現(xiàn)名為國(guó)美電器 )屬于 下策 ：以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)股票只取得了控股權(quán)，而沒(méi)有同步裝入資產(chǎn)。 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 , February 25, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 18:57:2818:57:2818:572/25/2023 6:57:28 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 :57:2818:57Feb2325Feb23 1故人江海別，幾度隔山川。 18:57:2818:57:2818:57Saturday, February 25, 2023 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 :57:2818:57:28February 25, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 2月 25日星期六 下午 6時(shí) 57分 28秒 18:57: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 2月 下午 6時(shí) 57分 :57February 25, 2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023年 2月 25日星期六 6時(shí) 57分 28秒 18:57:2825 February 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 下午 6時(shí) 57分 28秒 下午 6時(shí) 57分 18:57: 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 , February 25, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 18:57:2818:57:2818:572/25/2023 6:57:28 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :57:2818:57Feb2325Feb23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 18:57:2818:57:2818:57Saturday, February 25, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :57:2818:57:28February 25, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 25日星期六 下午 6時(shí) 57分 28秒 18:57: 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 2023年 2月 下午 6時(shí) 57分 :57February 25, 2023 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023年 2月 25日星期六 6時(shí) 57分 28秒 18:57:2825 February 2023 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 下午 6時(shí) 57分 28秒 下午 6時(shí) 57分 18:57: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , February 25, 2023 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。 18:57:2818:57:2818:572/25/2023 6:57:28 PM 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :57:2818:57Feb2325Feb23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 18:57:2818:57:2818:57Saturday, February 25, 2023 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :57:2818:57:28February 25, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 25日星期六 下午 6時(shí) 57分 28秒 18:57: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 2023年 2月 下午 6時(shí) 57分 :57February 25, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 2月 25日星期六 6時(shí) 57分 28秒 18:57:2825 February 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 下午 6時(shí) 57分 28秒 下午 6時(shí) 57分 18:57: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感謝您的下載觀看 專(zhuān)家告訴