投資風(fēng)險價值-資料下載頁
2025-03-01 11:32本頁面
【正文】 風(fēng)險呢？ 下面介紹證券收益的相關(guān)系數(shù)。 證券收益的相關(guān) 系數(shù)：? ρAB=0，兩種證券完全不相關(guān)? ρAB=1，兩種證券正相關(guān)? ρAB= 1，兩種證券負相關(guān) 所以，當(dāng) ρAB= 1，組合風(fēng)險最?。划?dāng)ρAB= 1，組合風(fēng)險最大。結(jié)論 : 組合的風(fēng)險與相關(guān)系數(shù)密切相關(guān)，正相關(guān)程度越小，組合產(chǎn)生的風(fēng)險分散效應(yīng)越大。? 1）相關(guān)系數(shù)為＋ 1時，組合不會產(chǎn)生風(fēng)險分散效應(yīng)，組合的方差是各證券方差的加權(quán)平均數(shù)。? 2）相關(guān)系數(shù)＜ 1時，組合會產(chǎn)生風(fēng)險分散效應(yīng)，組合的風(fēng)險小于各證券的風(fēng)險。? 3）各證券完全負相關(guān)時，組合的風(fēng)險最小。問：如果投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險完全被消除，組合的風(fēng)險如何衡量？構(gòu)成該組合的證券（或資產(chǎn)）的預(yù)期收益又該如何估算？提問 :收益額 ,收益率 ,風(fēng)險 ,風(fēng)險報酬 ,投資組合 ,標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率誰能更好度量風(fēng)險 ? ? 風(fēng)險報酬的大小如何確定？？5．若投資者不是風(fēng)險反感者，而是風(fēng)險愛好者，則討論的風(fēng)險 —— 收益概念還有用嗎？課堂練習(xí)1,關(guān)于風(fēng)險報酬，下列表述中正確的有 [ ]A．風(fēng)險報酬有風(fēng)險報酬額和風(fēng)險報酬率兩種表示方法B．風(fēng)險越大，獲得的風(fēng)險報酬應(yīng)該越高C．風(fēng)險報酬額是指投資者因冒風(fēng)險進行投資所獲得的超過時間價值的那部分額外報酬D．風(fēng)險報酬率是風(fēng)險報酬與原投資額的比率E．在財務(wù)管理中，風(fēng)險報酬通常用相對數(shù)即風(fēng)險報酬率來加以計量 某企業(yè)有甲、乙兩個投資項目，計劃投資額均為 1000萬元，其收益率的概率分布如下所示：經(jīng)濟情況 概率 甲方案收益 乙方案收益繁榮 P= K1=２ 0% K1=３ 0% 一般 P= K2=１ 0% K2=１ 0%較差 P= K3=５ % K3= 5%要求：（ 1）分別計算甲乙兩個項目收益率的期望值。（ 2）分別計算甲乙兩個項目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。（ 3）比較甲乙兩個投資項目風(fēng)險的大小。（ 4）如果無風(fēng)險收益率為 6％，甲項目的風(fēng)險價值系數(shù)為 10％，計算甲項目投資的收益
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