投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(文件)
【正文】 在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生與可能不發(fā)生的結(jié)果，這類結(jié)果稱為隨機(jī)變量，如投資報(bào)酬率 Ki的結(jié)果可能為： K1=15% 也可能為 K2=20% 或 K3=10%。特點(diǎn)是概率分配在特定的點(diǎn)（指 K值）上 ，見(jiàn)下圖： 0 10 15 20收益率 (%)期望收益率 (15%)A公司概率 70 15 100收益率 (%)期望收益率 (15%)B公司概率 A、 B兩公司收益率的概率分布圖 31 連續(xù)型分布： 如果隨機(jī)變量在一定的取值區(qū)間可任意取值，這種變量就叫連續(xù)分布的隨機(jī)變量，并對(duì)這些變量的概率進(jìn)行描述，則稱這種概率是連續(xù)型分布。 標(biāo)準(zhǔn)差就是這樣一個(gè)數(shù)量。解： 根據(jù)： K=KF + bV 有 10%=6%+50%b， b=8%，A公司的標(biāo)準(zhǔn)差率 =%247。因此，在此我們將有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和收益的討論擴(kuò)展到投資組合中。正如 日常生活中，人們常說(shuō)： “不要把 所 有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。結(jié)論 : 組合的風(fēng)險(xiǎn)與相關(guān)系數(shù)密切相關(guān)，正相關(guān)程度越小，組合產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越大。問(wèn)：如果投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)完全被消除，組合的風(fēng)險(xiǎn)如何衡量？構(gòu)成該組合的證券（或資產(chǎn)）的預(yù)期收益又該如何估算？提問(wèn) :收益額 ,收益率 ,風(fēng)險(xiǎn) ,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 ,投資組合 ,標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率誰(shuí)能更好度量風(fēng)險(xiǎn) ? ? 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小如何確定？？5．若投資者不是風(fēng)險(xiǎn)反感者，而是風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者，則討論的風(fēng)險(xiǎn) —— 收益概念還有用嗎？課堂練習(xí)1,關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，下列表述中正確的有 [ ]A．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率兩種表示方法B．風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬應(yīng)該越高C．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬D．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與原投資額的比率E．在財(cái)務(wù)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1