【正文】 洲。作為國內運動服飾和運動鞋知名企業(yè)。其“農村包圍城市”（立足于三線城市或地區(qū)組建向一線城市發(fā)展）的營銷戰(zhàn)略思路很有成效。 ? ? ④ 項目特征：與福建泉州同類企業(yè)相仿。該項目是在廈門一家財務咨詢公司無法完成的情況下轉接過來的。我們經過努力成功完成財務診斷和財務整合并最終通過畢馬威審計和最終上市。上市后的 2023年有進行了一次對全國 13個省級代理銷售公司的收購財務審核工作，可以說，該項目是我們所做的項目上市后后續(xù)項目的一種嘗試。 ? ⑤項目投入：時間上， IPO內控規(guī)范和財務還原整合持續(xù)了 6個多月，人員上安排了 5人。后期的收購項目財務審核等工作歷時 4個月。 ? ⑥經驗方面：在其他機構“爛尾樓工程”情況下接過操作本身就是一種經驗，同時，后期上市后并購重組事項也為我們打開了一個后續(xù)服務的窗戶。 ? ⑦結果狀況：匹克已經上市，累計融資 20多億港元。后期的收購重組因待市場觀察而暫停。對于收購銷售渠道，我們認為是快速產生利益的手段。但也存在著風險。 案例 6：福建某紡織企業(yè) ? ① 所屬行業(yè)：紡織行業(yè)（資源再生、科技型企業(yè)類別） ? ②主要產品： DTY滌綸長絲，滌綸牛津布等箱包里布 ? ③基本情況及行業(yè)地位： 2023年成立，外商投資企業(yè)，高新技術企業(yè)，行業(yè)特色在于廢物利用、資源再生，目前國內同樣企業(yè)不多。 ? 位于泉州泉港區(qū)，在稅收等政策等方面有特殊優(yōu)惠政策（如高新技術企業(yè)優(yōu)惠和所在開發(fā)區(qū)的優(yōu)惠）。 ? 該企業(yè)的是福建省高新技術企業(yè)。其利用廢舊物資進行資源再生的特征使得其盈利能力非常強（凈利潤達 40％－ 50％）。雖然規(guī)模不大，但有紡有織，業(yè)務復雜，主要的盈利點在前紡的資源再生所節(jié)約的材料成本和織造后道的特殊工藝所增加的產品附加值。 ? ④ 項目特征：財務核算上與福建泉州同類企業(yè)相仿，但其內賬形式相對交為完整，可以作為我們調查研究的基本線索。生產上的特征為：連續(xù)生產，沒有明顯的批次之分，產品規(guī)格之分并保持穩(wěn)定，工資核算方法也為計時加績效，生產比較齊全，既有絲的生產，也生產各種布料，涉及半成品及相關的分配穩(wěn)定，有產能概念，前期調查的時候就應搞清企業(yè)的產能狀況。理賬業(yè)務須對企業(yè)全盤賬務進行籌劃和處理。 ? ⑤經驗方面：表現(xiàn)為兩點，一是做完了這個項目，我們對紡織行業(yè)的全面情況就有了完整的理解；二是如何通過財務核算體現(xiàn)企業(yè)亮點；三是自主引進投資商。 ? ⑥結果狀況：擬在國內創(chuàng)業(yè)板上市，目前已經通過初步審計和盡職調查。 案例 7：江蘇某太陽能企業(yè) ? ① 所屬行業(yè)：能源行業(yè) ? ②主要產品： “ ”、“ ”兩個品牌系列的太陽能熱水器。 ? ③基本情況及行業(yè)地位：行業(yè)排名為第三。 ? ④項目特征：成本核算不完整，研發(fā)和核心技術不強，但由于屬于清潔能源，為政策鼓勵發(fā)展的行業(yè)。行業(yè)特征是門檻低、利潤率也比較低。 ? ⑤項目投入：時間上，前期內控規(guī)范和財務整合持續(xù)了2個多月，人員上安排了 2人。后期由于企業(yè)自身變更等因素，頗有周折。 ? ⑥經驗方面：解決了“三件套”（支架、水箱和集熱管）與整體核算對象問題。 ? ⑦結果狀況：目前已經通過審計，其財務總監(jiān)安排為我們的同事?lián)?，復興投資已經投資并正在上報擬在國內主板上市。 案例 8：江蘇、北京健身聯(lián)合企業(yè) ? ① 所屬行業(yè)：健身 ? ②主要產品：專業(yè)健身、瑜珈、私教等 ? ③基本情況及行業(yè)地位： 2023年成立，南京、北京唯一一家連鎖化經營的大型高檔健身場館，最多時達七家店。2023年尋求上市。 ? ④項目特征：對我們而言，俱樂部式管理的項目是新課題，其商業(yè)模式、網點布局、連鎖經營等方面與其它行業(yè)均有很大差異。 ? ⑤項目投入與收益：我們自 2023年開始就與耐力項目建立起了密切的合作關系，在該項目上，我們也傾注了很大精力，可以說是“保姆式”服務 ――財務總監(jiān)人選的讓渡、多次的抵押資產評估、多次的融資商業(yè)計劃書代理編制、擬并購項目企業(yè)（青鳥、 MOB）價值評估，2023年度還對公司本部和所有連鎖企業(yè)進行了三年一期的財務整合和內控規(guī)范等。 ? ⑥ 經驗方面：以公司團隊名義全程服務的一種新嘗試。關于業(yè)務內容方面的經驗在于：對如何控制“因快速發(fā)展而導致的資金鏈斷裂的風險”有一定的認識，尤其是對經營風險調查等方面有較多的了解。 ? ⑦結果狀況：于我們咨詢公司自身而言，通過全程服務，我們了解了健身行業(yè)的銷售模式、管理模式以及后期逐漸明晰的商業(yè)模式，為我們進入這個行業(yè)的服務奠定了基礎。于企業(yè)而言，我們 2023年度集中規(guī)范了的健身行業(yè)內部控制以及還原出的耐力各店的經營狀況實際上也將成為同業(yè)考察的一種“標竿”或比較的標準。對于一個企業(yè)而言，真正具備優(yōu)勢的領域是商業(yè)模式，而行業(yè)模式的落腳之處往往在于其擁有標準并且最終成為行業(yè)標準的制訂者，如果后期組建集團，這些標準也將會成為整合同業(yè)的考評依據(jù) ――眾里尋她千百度，驀然回首，標準卻在燈火闌珊處。目前，該公司正在組建中國健身集團，在美國上市。 案例 9：福建某地三個公司組合 ? ① 所屬行業(yè)：特種化纖和花邊編織。為紡織業(yè)的細化市場。 ? ②主要產品：佳億：錦綸 6POY和錦綸 6DTY兩大系列。興隆和富宇：花邊編織。 ? ③基本情況及行業(yè)地位：佳億公司 1999年成立，是錦綸 6彈力絲的專業(yè)生產商，可生產各種規(guī)格POY預取向絲、 DTY彈力絲，屬目前國內品種齊全，產量較大的企業(yè)，產品主要為內銷。富宇和興隆，同期成立。 ? 其亮點主要有三點：一是福建長樂的松下鎮(zhèn)為傳統(tǒng)的花邊編織之鄉(xiāng)，當?shù)卮蠹s有上百家花邊編織類企業(yè)，在全國乃至國際上的花邊生產和供應領域占有非常重要的地位，是紡織業(yè)和編織業(yè)結合的典型。屬于紡織市場細分化市場；二是規(guī)模化和系列化生產，花邊是服飾生產的配套材料，市場需要大，同時其原料供應有比較獨特要求，自行建立化纖企業(yè)成為必然，以求達到配套，目前長樂已經建立花邊工業(yè)園區(qū)；三是專業(yè)化的編織生產，主要是利用先進的設備全程自動化生產，增加了產能產量，長樂花邊是意大利卡爾邁耶公司花邊專用設備的集中供應地區(qū) (卡爾邁耶公司的相關設備專為有基礎的地區(qū)設計生產專業(yè)花邊設備，定點供應 )。 ? ④項目特征：具有福建泉州企業(yè)共同特征。成本核算和關聯(lián)交易是重點。 ? ⑤經驗方面：對于紡織業(yè)尤其是其細化市場下的成本核算有了基本認識和調查考核經驗。 案例 10：其他類型 ? 上海的一家美國公司納斯達克上市公司子公司擬吸收投資項目。 ? 從事無線上網的 3G、 4G產品的生產和銷售公司。該項目經過初期調查和對其商業(yè)計劃書的審核。我們認為：首先，其產品單一，其次，又缺少自主知識產權，第三，生產上屬于委托國內企業(yè)代工情況、營銷對象主要是歐洲比利時、挪威，營銷渠道單一，第四，股東單一，第五，整個行業(yè)經營受科技快速發(fā)展而可能導致的快速淘汰風險較大，企業(yè)希望吸收投資者，改造股權并在美國上市，但條件不具備。經過該項目的考察，我們感覺到一個問題：高新技術企業(yè)的亮點未必就是技術越超前越好，而是需要考慮其市場的可實現(xiàn)性，和其他關聯(lián)的基礎情況。 ? 該項目已經不準備納入我們的介紹和操作序列，決定放棄。 ? 上海的一家專門從事旅游景區(qū)設計的企業(yè)擬吸收投資或加盟聯(lián)營項目 ? 該企業(yè)成立三年，屬于咨詢服務方面的企業(yè)，發(fā)展很快，其負責人原為某省級電視臺負責人，中國旅游方面的專家。根據(jù)我們前期盡職調查和進行股權價值評估所了解到的情況，年業(yè)務收入三年內翻了三翻， 2023年收入 3000多萬元，凈利潤率達到 30％左右。估值價值為 1億元。其市場資源也比較豐富。今年以來，某影視業(yè)上市公司認為其業(yè)務與其有補充之處，擬并購其總體經營，雙方的意愿是利用影視拍攝景點的宣傳效應共同開發(fā)旅游相關系列業(yè)務。但據(jù)了解影視上市公司所給予的條件和要求過于苛刻，尚未確定。 ? 目前我們已經協(xié)助其做了價值估值和財務整合的初步方案和商業(yè)計劃書。 ? 淮安的一家集養(yǎng)殖和加工為一體化的農產品轉化企業(yè) ? 企業(yè)負責人曾經長期在上海等地從事農副產品外銷等經營， 2023年成立自己的企業(yè)，營銷渠道和產品收購及養(yǎng)殖技術、加工和儲存條件等都能夠充分保證，其內部控制等管理方面也委托我們在當?shù)氐姆植窟M行整合規(guī)范，目前已經上了一個平臺，其培養(yǎng)收購渠道的模式已經建立，目前年產值為 ，凈利潤率為 10－ 15％左右。企業(yè)認為，此類行業(yè)是國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)，對農民有利，也有市場的基礎，希望通過上市來擴大規(guī)模。 ? 經過考察，我們認為，目前企業(yè)企業(yè)孵化工作的重點在于理順內部股權關系，打通收購、養(yǎng)殖和生產、銷售等環(huán)節(jié)的關系，建立穩(wěn)定的銷售渠道和收購渠道，在實現(xiàn)規(guī)模進一步擴大的情況下尋求上市。商業(yè)計劃書和盡職調查之診斷工作都可以先行實施。 ? 盱眙凹凸棒開發(fā)和科技轉化擬吸收戰(zhàn)略投資并上市項目 ? 江蘇盱眙和安徽滁州交界的地區(qū)有一種凹凸棒土的資源。經過加工和磨細，可起到對水、油等凈化的效果，其原料凹凸棒土屬于區(qū)域性資源，集中在盱眙、滁州和陜西等地，其中，盱眙占 50％以上，目前技術上有兩個方面的突破，一方面是原料取材方面的含量擴展技術 ――即使并非含量很足的凹凸棒土也可以加工使用，擴大了可利用資源的范圍（由安徽明光一家企業(yè)開發(fā)出來并運用），另一方面是應用領域的技術的擴展，主要是產品功能的廣泛性。 ? 凹凸棒產品具有很廣泛的用途，其替代進口的美國凈化產品的優(yōu)勢在于其成本低，目前，主要是出口日本和美國和歐洲等國家。 ? 盱眙的這家企業(yè)成立 7年，是當?shù)匾?guī)模最大（資產 1億元以上），技術最強、產品系列最多的企業(yè)， 他們的愿景是整合當?shù)刭Y源。吸收 1－ 2億元投資，并購原料取材擴展技術等，并在對環(huán)境治理領域的產品方面加以開發(fā)。擬三年內實現(xiàn)上市。 ? ?感謝大家！ ? 聯(lián)系方式 ? 汪倫 ： ? 單位：南京永實經濟管理咨詢有限公司 ? 電話： 13813800521 ? 電郵： ? Qq:442464352 演講完畢，謝謝觀看！