全流通背景下的上市公司規(guī)范運作-資料下載頁
2025-02-23 23:21本頁面
【正文】 、監(jiān)、高買賣披露及收益歸公司 ?董、監(jiān)、高的配偶、子女 /公司授權(quán)代表買賣披露 ?大股東買賣披露及收益歸公司 ? 內(nèi)幕交易：關聯(lián)人買賣 ? 超額持股與并購披露問題 新形勢下的規(guī)范與監(jiān)管 ? 二級市場的規(guī)范 ?要求： ?內(nèi)部組織學習、培訓相關交易法規(guī)（董、監(jiān)、高） ?傳達到大股東，組織培訓 ?管好帳戶 ?事前報備制度 新形勢下的規(guī)范與監(jiān)管 ? 公平披露 ?完善披露程序 ?建立接待備查制度，做好相關記錄 ?案例 ?如何防止咨詢機構(gòu)、分析員信口開河 ? 巴菲特關于選擇性披露的觀點 ? 伯克希爾 1998年股東年會 ? “我們通過幾種途徑與股東交流。通過年度報告，我們力圖在一份保持合理長度的文件中向全體股東傳達有價值的信息；我們還力圖在中期報告中傳達大量提煉過的但非常重要的信息； …… 還有一個重要的交流場合就是我們的股東年會。 但有一種途徑我們從來不采用：一對一的交流 。伯克希爾有成千上萬名股東，這么做不可取?！? ? “在所有的交流中， 我們力保沒有哪一個股東可以近水樓臺先得月 ；我們不采用給分析師或大股東進行收益“指導”的慣例。我們的目標是使所有股東同時得到最新的信息” ? —— 巴菲特，伯克希爾 2023年股東年會 ? 通過股份公司的這種由選擇地散布的暗示、眨眼和點頭，滿腦子投機思想的機構(gòu)和顧問相對于有投資傾向的個人就得到了一種信息上的優(yōu)勢。這是一種墮落行為，不幸的是，它被華爾街所信奉，又被美國的上市公司所信奉。 規(guī)范與監(jiān)管要求 規(guī)范與監(jiān)管要求 ? 承諾履行： 作出最有利于中小投資者 的解釋 ?分紅承諾 ?非流通股減持會否變通：規(guī)避爬行出售～按比例計算 ?限售程序：嚴格審查 新形勢下的規(guī)范與監(jiān)管 ? 自愿披露、主動披露 ?為何澄清公告多 /為何澄而不清 ?充分披露 :不說半句話，減少媒體及市場炒作 新形勢下的上市公司監(jiān)管要點 提高信息透明度，堵塞向大股東轉(zhuǎn)移和輸送利益的渠道 ? 強化資產(chǎn)評估報告披露。出臺相關披露指引 ? 強化重大重組預案披露時的風險提示 ? 要求大股東對置入上市公司的資產(chǎn)進行業(yè)績承諾 ? 對于未達到重大重組標準的上市公司與大股東之間的資產(chǎn)重組，其披露也比照重大重組的相關審核程序 ? 結(jié)合特殊行業(yè)的特點提出特別披露要求，分批出臺分行業(yè)信息披露指引 新形勢下的上市公司監(jiān)管要點 探索全流通時代上市公司新的監(jiān)管方式和手段，遏制內(nèi)幕交易和市場操縱行為 ? 試點實時信息披露，提高市場效率 ? 建立內(nèi)幕信息知情人數(shù)據(jù)庫 ? 完善公司分類監(jiān)管辦法，公示公司風險類別 ? 建立中介機構(gòu)誠信檔案，強化社會監(jiān)督力度 新形勢下的上市公司監(jiān)管要點 進一步規(guī)范上市公司大股東及高管行為，保證市場的公平和公正 ? 推動建立國有控股上市公司重大信息報備制度 ? 規(guī)范大股東限售股份減持及交易行為 ? 嚴格獨立董事的資格審核和監(jiān)管 ? 強化董秘責任，提高信息披露規(guī)范透明度 ? 推動財務總監(jiān)培訓制度化 新形勢下的上市公司監(jiān)管要點 積極推動建立市場穩(wěn)定機制 ? 針對股價異動、輿論質(zhì)疑、投資者投訴等異常事項，建立快速聯(lián)合反應機制 ? 鼓勵上市公司大股東采取增持股份、延長限售股份鎖定期、在特定時期回購公司股份等做法，優(yōu)化上市公司回購并注銷股份的程序 ? 發(fā)展可交換債券 ? 探索引入向特定投資者配售股份的減持方式 ? 探索研究大宗股票買斷式回購交易 謝謝！ 歡迎各位對我們 的工作提出意見、建議 電話： 0755－ 25918160
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