國泰君安—上市流程及方案策劃-資料下載頁
2025-02-20 12:49本頁面
【正文】 的價(jià)格可能較高，提高了融資成本； 獎(jiǎng)勵(lì) 分紅 套現(xiàn) 2023/3/11 27 上市后推出激勵(lì)方式的選擇 激勵(lì)方式 現(xiàn)股 期股 期權(quán) 使用法規(guī)政策 《 公司法 》 、 《 上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法 》 股票來源 向激勵(lì)對象發(fā)行股份； 回購公司股份； 法律、行政法規(guī)允許的其他方式。 公司回購股份不得超過公司已發(fā)行股份總額的 5％，用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當(dāng)在 1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。 股票總量 全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的 10%。非經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對象通過全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的公司股票累計(jì)不得超過公司股本總額的 1%。 在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi) ,實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員預(yù)期中長期激勵(lì)收入最高應(yīng)控制在薪酬總水平的 30%以內(nèi) 注 股份轉(zhuǎn)讓限制 公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有公司股份總數(shù)的 25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起 1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi) ,不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。 注： 此條為 《 國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法 》 （征求意見稿）規(guī)定。 薪酬總水平是指公司根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略及國資管理部門得業(yè)績考核和薪酬管理辦法，參考社會(huì)或行業(yè)同類人員薪酬市場價(jià)位、本公司員工平均收入水平等因素綜合確定。 2023/3/11 28 激勵(lì)方式 現(xiàn)股 期股 期權(quán) 激勵(lì)對象 上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工，但不包括獨(dú)立董事 即期資金投入 需要 不需要 不需要 股票 /期權(quán) 的獲得 當(dāng)期直接獲得公司股份 在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對象授予股票： 定期報(bào)告公布前 30日； 重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后 2個(gè)交易日； 其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后 2個(gè)交易日。 在實(shí)現(xiàn)既定績效目標(biāo)后獲得股份 同現(xiàn)股規(guī)定 當(dāng)期獲得期權(quán)，在期權(quán)到期時(shí)可以按期權(quán)約定的價(jià)格購入股份 在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對象授予股票期權(quán)： 定期報(bào)告公布前 30日；重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后 2個(gè)交易日； 其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后 2個(gè)交易日。 股份的出售 /期權(quán)的行權(quán) 限售期過后方可出售 限售期過后方可出售 按照行權(quán)條款的具體規(guī)定行權(quán) 行權(quán)價(jià)格要求 —— —— 行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者 : 激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)； 激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前 30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。 上市后推出激勵(lì)方式選擇（續(xù)） 2023/3/11 29 激勵(lì)方式 現(xiàn)股 期股 期權(quán) 行權(quán)有效期 —— —— 10年 增值收益權(quán) 有 有 有 持有風(fēng)險(xiǎn) 有 有 無 股票表決權(quán) 有 無 無 上市后推出激勵(lì)方式的選擇（續(xù)） 建議：選擇在上市后實(shí)施激勵(lì)方式較為可行 兩種推出時(shí)機(jī)的比較 推出時(shí)機(jī) 股份公司成立后上市前 上市后 政策依據(jù) 無具體激勵(lì)政策依據(jù)，其他法規(guī)對員工持股限制較多 有明確的政策依據(jù) 激勵(lì)方式 可選擇的方式較少 可選擇的方式較多 計(jì)劃的設(shè)計(jì) 設(shè)計(jì)缺乏靈活性 要素多樣，設(shè)計(jì)靈活 是否影響發(fā)行上市 可能后延誤發(fā)行時(shí)間 無影響 2023/3/11 30 員工持股方案比較建議 ? 從操作性方面考慮，優(yōu)選是上市后推出員工股權(quán)激勵(lì)方案； ? 上市前以自然人持股方式安排高級(jí)管理人員少量持股，且長期禁售；上市后安排高級(jí)管理人員和核心員工的期權(quán)（期股）激勵(lì)計(jì)劃，增強(qiáng)上市公司的員工凝聚力。 改制時(shí) 上市后 政策 無政策規(guī)定 有明確的政策參照執(zhí)行 資金 需要資金 無資金需要 審核 增加審核復(fù)雜程度 與 IPO審核無關(guān) 時(shí)間 增加改制時(shí)間 與改制無關(guān) 2023/3/11 31 我們的服務(wù) 輔導(dǎo)及保薦 財(cái)務(wù)顧問 上市保薦 估值與承銷 ? 資產(chǎn)與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)重組設(shè)計(jì) ? 同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易解決方案設(shè)計(jì) ? 融資方案設(shè)計(jì) ? 履行盡職調(diào)查 ? 撰寫定價(jià)估值報(bào)告 ? 向機(jī)構(gòu)投資者推介公司 ? 提供定價(jià)建議 ? 履行承銷和包銷義務(wù) ? 履行持續(xù)保薦義務(wù) ? 持續(xù)關(guān)注公司運(yùn)作 ? 就公司資本運(yùn)作提供建議 ? 定期出具研究報(bào)告，向市場推介公司 ? 編制輔導(dǎo)計(jì)劃，實(shí)施輔導(dǎo) ? 就規(guī)范運(yùn)作提出建議 ? 進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收和評估 ? 向證監(jiān)局提交輔導(dǎo)報(bào)告 ? 編制發(fā)行申請材料 ? 出具保薦意見 2023/3/11 32 國泰君安的優(yōu)勢 7 2023/3/11 33 面向全國的綜合類證券公司 上海國有資產(chǎn)經(jīng)營 有限公司 深圳市投資控股 有限公司 國家電網(wǎng)公司 中固第一汽車 集團(tuán)公司 大眾交通（集團(tuán)） 控股有限公司 中央?yún)R金投資公司 … 國泰君安證券總部 國泰君安金融控股公司 香港聯(lián)交所會(huì)員 國泰君安證券 北京分公司 國泰君安證券 深圳分公司 國泰君安證券 成都分公司 分布于全國的 113家營業(yè)部 2023/3/11 34 國泰君安的愿景 讓最好的企業(yè)成為我們的客戶 讓我們的客戶成為最好的企業(yè) 演講完畢，謝謝觀看！
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