匯率風(fēng)險(xiǎn)管理教材-資料下載頁(yè)
2025-02-18 18:00本頁(yè)面
【正文】 美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（第 52號(hào)）的相關(guān)規(guī)則 ? 實(shí)體的功能貨幣是其經(jīng)營(yíng)所處的主要經(jīng)濟(jì)環(huán)境的貨幣； ? 用報(bào)告日的即期匯率把國(guó)外實(shí)體的資產(chǎn)和負(fù)債從功能貨幣折算為報(bào)告貨幣； ? 運(yùn)用加權(quán)平均匯率把國(guó)外實(shí)體的收入、費(fèi)用、利得和損失從功能貨幣折算為報(bào)告貨幣； ? 因外幣價(jià)值變動(dòng)形成的折算利得或損失不在本期凈收入中計(jì)列，而報(bào)告為股東權(quán)益的第二要素，此法則不適用位于高通貨膨脹國(guó)家的國(guó)外實(shí)體； ? 因外匯交易而實(shí)現(xiàn)的利得或損失，在本期凈收益中記錄，不過(guò)也有寫(xiě)例外情況。 折算風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 外幣資產(chǎn)與外幣負(fù)債配比 ? 遠(yuǎn)期合約套期保值 利用遠(yuǎn)期合約套期保值：實(shí)例 ? 海爾美國(guó)工業(yè)園年初預(yù)計(jì)全年利潤(rùn) 1000萬(wàn)美元，并計(jì)劃將該利潤(rùn)用于增加公司在美國(guó)投資。 – 公司面臨何種風(fēng)險(xiǎn)？ – 公司應(yīng)采取怎樣的套期保值策略？ ? 假定年初即期匯率為 165。/$，預(yù)期年末即期匯率為165。/$，則預(yù)期利潤(rùn)折算價(jià)值為 8000萬(wàn)元。為了防止美元進(jìn)一步貶值，公司利用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行套期保值。假定實(shí)際年末即期匯率為 165。/$，不進(jìn)行套期保值的折算價(jià)值為 7850萬(wàn)元。套期保值使公司在遠(yuǎn)期市場(chǎng)獲利 300萬(wàn)元（與預(yù)期年末匯率相比）。套期保值結(jié)果使得子公司實(shí)際折算價(jià)值比預(yù)期折算價(jià)值高出 150萬(wàn)元。 折算風(fēng)險(xiǎn)套期保值的局限性 ? 收益預(yù)測(cè)的不確定性 – 假定實(shí)際收益高于預(yù)期，結(jié)果如何？ – 假定實(shí)際收益低于預(yù)期，且遠(yuǎn)期匯率不降反升呢？ ? 會(huì)計(jì)信息扭曲 – 套期保值損益反映遠(yuǎn)期匯率與未來(lái)即期匯率的差異，而折算損益反映會(huì)計(jì)期間的平均匯率。且套期保值損失不能抵稅，而套期保值收益則必須納稅。 ? 增加母公司風(fēng)險(xiǎn) – 由于子公司并不將利潤(rùn)劃給母公司，套期保值實(shí)際增加了母公司風(fēng)險(xiǎn)（套期保值收益或損失）。 ? 并非所有外幣都有遠(yuǎn)期合約 本章小結(jié) ? 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理程序 ? 什么情況下應(yīng)當(dāng)進(jìn)行多頭套期保值？ ? 什么情況下應(yīng)當(dāng)進(jìn)行空頭套期保值？ ? 交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法（含實(shí)戰(zhàn)方法） – 進(jìn)行套期保值 – 其他交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法 ? 匯率風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)? ? 貨幣范圍遠(yuǎn)期 ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與交易風(fēng)險(xiǎn)比較 ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析：實(shí)例 ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 現(xiàn)金流重構(gòu)策略（含實(shí)戰(zhàn)方法） ? 折算風(fēng)險(xiǎn)特征 ? 折算風(fēng)險(xiǎn)管理（含實(shí)戰(zhàn)方法） ? 折算風(fēng)險(xiǎn)套期保值的局限性 作業(yè) ? 已知條件：我國(guó)甲企業(yè)從美國(guó)公司進(jìn)口商品，價(jià)格為￥ 8000，簽約時(shí)匯率為 $1= ￥ 8，價(jià)格折合 $ 1000。基于匯率波動(dòng)額度的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?，分別分析匯率變化的兩種情況下，人民幣升值和人民幣貶值對(duì)進(jìn)口商與出口商風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟挠绊懀僭O(shè)中性區(qū)間為~）。 演講完畢，謝謝觀看！
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