國(guó)際財(cái)務(wù)-22--匯率風(fēng)險(xiǎn)-資料下載頁(yè)
2025-01-07 02:38本頁(yè)面
【正文】 每法國(guó)法郎 90天遠(yuǎn)期匯率 每法國(guó)法郎 ? 在本例中，法國(guó)法郎是以 折價(jià) 銷(xiāo)售的，因?yàn)樗倪h(yuǎn)期 價(jià)格低于現(xiàn)期價(jià)格。 ? 如果遠(yuǎn)期匯率是 $，法國(guó)法郎將以 溢價(jià) 銷(xiāo)售。 1. 遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng) 230 遠(yuǎn)期外匯合約的對(duì)沖 ? 公司可以選擇出售 90 天的 100 萬(wàn)法郎的遠(yuǎn)期合約。 90天后公司將收到 $166,000。 ? 因此，如果 90 天后的匯率小于 ，公司將從這項(xiàng)交易中獲利。 ? 如果 90天后匯率大于 ，那么該公司不出售法郎遠(yuǎn)期合約更劃算。 Fillups電子公司銷(xiāo)售了價(jià)值 100萬(wàn)法郎的器械 給一法國(guó)客戶，銷(xiāo)售的信用期為 90天。 那么公司怎樣才能避免貨幣風(fēng)險(xiǎn)呢 ? 231 期貨合約的對(duì)沖 ? 期貨合約 是一份規(guī)定了在既定的未來(lái)時(shí)期以指定價(jià)格 交割商品、外幣、或其他金融工具的合約。 ? 世界上主要的貨幣都有貨幣期貨市場(chǎng)。 ? 清算所是買(mǎi)方和賣(mài)方的中介者。因此，交易并不是由 買(mǎi)賣(mài)雙方直接進(jìn)行的。 ? 很少的合約在到期日會(huì)實(shí)際交割。 2. 貨幣期貨 232 期貨合約的對(duì)沖 ? 賣(mài)方（買(mǎi)方）可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)（出售）另一合約而平倉(cāng)。這是一個(gè)和清算所對(duì)沖頭寸平倉(cāng)的過(guò)程。 ? 期貨合約每天都是從市場(chǎng)中來(lái)再到市場(chǎng)中去。這與 遠(yuǎn)期合約只在到期日結(jié)算是不同的。 ? 期貨合約的金額是幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化金額的倍數(shù)。 2. 貨幣期貨
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