【總結(jié)】第七章布萊克-舒爾斯期權(quán)定價(jià)公式的擴(kuò)展Copyright?ZhenlongZheng2023,DepartmentofFinance,XiamenUniversity*主要內(nèi)容?布萊克-舒爾斯期權(quán)定價(jià)模型的缺陷?交易成本?波動(dòng)率微笑和波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)?隨機(jī)波動(dòng)率?不確定的參數(shù)
2025-01-17 03:12
【總結(jié)】第十一講期權(quán)及其應(yīng)用期貨?現(xiàn)貨交易:商品與貨幣之間的直接交易。?現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約交易:買(mǎi)賣(mài)雙方事先簽訂在未來(lái)的某一時(shí)期交割一定數(shù)量、一定質(zhì)量等級(jí)的商品。?遠(yuǎn)期合約的不足:–規(guī)范程度差;–未形成集中統(tǒng)一的市場(chǎng);–履約僅以信譽(yù)為擔(dān)保,信用度差;–轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)靈活性差,且無(wú)法反映市場(chǎng)價(jià)格的變化。期貨
2025-03-09 11:05
【總結(jié)】第八章期權(quán)和期權(quán)定價(jià)?本章主要討論期權(quán)和期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題.主要包括:?不支付紅利的歐式看漲和看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系;不支付紅利的美式看漲和看跌期權(quán)的價(jià)格關(guān)系;歐式和美式期權(quán)之間的關(guān)系;?用二叉樹(shù)模型對(duì)離散狀況的期權(quán)定價(jià)(單期、二期及N期);?用B-S公式對(duì)連續(xù)狀況的期權(quán)定價(jià)。?一、基本概念
2025-02-18 04:45
【總結(jié)】期權(quán)、期權(quán)定價(jià)(補(bǔ)充材料)1什么是期權(quán)?2例1財(cái)經(jīng)專業(yè):火與冰之歌?入學(xué)質(zhì)量排名畢業(yè)質(zhì)量排名對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)1165中央財(cái)經(jīng)大學(xué)1241上海財(cái)經(jīng)大學(xué)1431北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué)1544西南財(cái)經(jīng)大學(xué)3887中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)4169四川大學(xué)4529東北財(cái)經(jīng)大學(xué)47
2025-01-13 08:45
【總結(jié)】期權(quán)定價(jià)原理及其應(yīng)用期權(quán)定價(jià)原理期權(quán)?期權(quán)賦予期權(quán)持有人在到期日、以執(zhí)行價(jià)格(從期權(quán)出售方)買(mǎi)入或賣(mài)出相關(guān)資產(chǎn)的權(quán)利(但不是義務(wù))。看漲期權(quán)?合約中指定:——相關(guān)資產(chǎn)、執(zhí)行價(jià)格(X)、到期日(T)●歐式看漲期權(quán)賦予期權(quán)持有人只能在到期日T、以執(zhí)行價(jià)格X(從看漲期權(quán)出售方)買(mǎi)入(“看漲”)相關(guān)資產(chǎn)
2025-02-24 14:24
【總結(jié)】第七章布萊克-舒爾斯期權(quán)定價(jià)公式的擴(kuò)展?2023,,*主要內(nèi)容?布萊克-舒爾斯期權(quán)定價(jià)模型的缺陷?交易成本?波動(dòng)率微笑和波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)?隨機(jī)波動(dòng)率?不確定的參數(shù)?跳躍擴(kuò)散過(guò)程2023,,*模型的缺陷?交易成本的假設(shè)?
2025-03-08 08:03
【總結(jié)】目前實(shí)物期權(quán)定價(jià)的三類方法,偏微分法:Black-Scholes模型。(通過(guò)解析方法直接求解出,期望的表達(dá)式)動(dòng)態(tài)規(guī)劃法:二叉樹(shù)定價(jià)模型。(使用數(shù)值方法求得期望)模擬法:蒙地卡羅模擬法。(通過(guò)大量模擬...
2024-10-25 16:12
【總結(jié)】1第六章:期權(quán)定價(jià)的連續(xù)模型第一節(jié)連續(xù)時(shí)間股票模型第二節(jié)離散模型第三節(jié)連續(xù)模型的分析第四節(jié)Black-Scholes模型第五節(jié)Black-Scholes公式的推導(dǎo)第六節(jié)看漲期權(quán)與看破跌期權(quán)平價(jià)第七節(jié)二叉樹(shù)模型和連續(xù)時(shí)間模型第八節(jié)幾何布朗運(yùn)動(dòng)股價(jià)模型應(yīng)用的注意事項(xiàng)2023/1/292
2025-01-12 03:35
【總結(jié)】有很多人因研究證券而名聞天下,但沒(méi)有一個(gè)人因此而富甲天下。?符號(hào)說(shuō)明?C:歐式看漲期權(quán)價(jià)格?p:歐式看跌期權(quán)價(jià)格?S0:當(dāng)前股價(jià)?X、K:執(zhí)行價(jià)格?T:到期期限??:股價(jià)波動(dòng)率?St:t時(shí)的股價(jià)?C:美式看漲期權(quán)價(jià)格?P:美式看
2025-02-18 04:47
【總結(jié)】本資料來(lái)源第五章期權(quán)市場(chǎng)第一節(jié)期權(quán)與期權(quán)定價(jià)一、期權(quán)的概念?(一)概念?期權(quán)是一種“選擇交易與否的權(quán)利”。?如果此權(quán)利為“買(mǎi)進(jìn)”標(biāo)的物,則稱為買(mǎi)權(quán),也稱為看漲期權(quán);?如果此權(quán)利為“賣(mài)出”標(biāo)的物,則稱為賣(mài)權(quán),也稱為看跌期權(quán)。(二)期權(quán)交易的4
2025-01-07 10:21
【總結(jié)】期權(quán)交易與期權(quán)定價(jià)主講:韋國(guó)照組員:謝永康、饒業(yè)武、潘星德陳宗凡、黃偉鵬第一節(jié)期權(quán)交易概述一、選擇權(quán)交易它是以對(duì)一定標(biāo)的物或其合約的選擇性買(mǎi)賣(mài)權(quán)利為核心,賦予買(mǎi)方在將來(lái)一定時(shí)間內(nèi)以事先商定的價(jià)格選擇是否買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量和規(guī)格的某種標(biāo)的物其合約的權(quán)利,而賣(mài)方有義務(wù)按規(guī)定滿足買(mǎi)方未來(lái)買(mǎi)
2025-03-08 05:52
【總結(jié)】1973年,美國(guó)芝加哥大學(xué)教授FischerBlackMyronScholes提出了著名的B-S定價(jià)模型,用于確定歐式股票期權(quán)價(jià)格,在學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界引起了強(qiáng)烈反響;同年,RobertC.Merton獨(dú)立地提出了一個(gè)更為一般化的模型。舒爾斯和默頓由此獲得了1997年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。在本章中,我們將循序漸進(jìn),盡量深入淺出
2025-02-18 04:35
【總結(jié)】有很多人因研究證券而名聞天下,但沒(méi)有一個(gè)人因此而富甲天下。符號(hào)說(shuō)明?C:歐式看漲期權(quán)價(jià)格?p:歐式看跌期權(quán)價(jià)格?S0:當(dāng)前股價(jià)?X、K:執(zhí)行價(jià)格?T:到期期限??:股價(jià)波動(dòng)率?St:t時(shí)的股價(jià)?C:美式看漲期權(quán)價(jià)格?P:美式看跌期權(quán)價(jià)格?ST:期權(quán)存續(xù)期內(nèi)股價(jià)?
2025-02-18 04:55
【總結(jié)】第6講?回顧前次:第二章投資決策3–1.敏感性分析問(wèn)題–2.三種保本點(diǎn)問(wèn)題–3.資本成本的合理確定問(wèn)題–4.投資組合理論(略)–5.資本資產(chǎn)定價(jià)模式(略)–6.套利定價(jià)理論(略)?第二章投資決策4–1.期權(quán)定價(jià)理論——布萊克-斯科爾斯模型–2.投資決策中的實(shí)物期權(quán)問(wèn)題–3
2025-02-17 18:27
【總結(jié)】目前實(shí)物期權(quán)定價(jià)的三類方法?偏微分法:Black-Scholes模型。(通過(guò)解析方法直接求解出,期望的表達(dá)式)?動(dòng)態(tài)規(guī)劃法:二叉樹(shù)定價(jià)模型。(使用數(shù)值方法求得期望)?模擬
2025-01-27 03:13