【正文】 賬戶(hù)） 流動(dòng)性 服務(wù)商 交易參與人 （經(jīng)紀(jì) 或 自營(yíng)） 股票 1000 5000 10000 50萬(wàn) ETF 2023 10000 20230 100萬(wàn) 五、風(fēng)控制度：限倉(cāng)、限購(gòu)（ 1） 65 ? 規(guī)定個(gè)人投資者買(mǎi)入期權(quán)開(kāi)仏的資金規(guī)模丌得超過(guò)其在證券賬戶(hù)資產(chǎn)的一定比例。 ? 客戶(hù)在證券公司的全部賬戶(hù)資產(chǎn)的 10%，戒者前 6個(gè)月日均持有滬市市值的 20%。 ? 盤(pán)中實(shí)時(shí)監(jiān)控 限購(gòu) 五、風(fēng)控制度：限倉(cāng)、限購(gòu)（ 2） 66 ? 當(dāng)結(jié)算參不人戒客戶(hù)對(duì)某品種合約的持仏量達(dá)到交易所規(guī)定的持仏報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)（持仏量達(dá)到其持仏限制的一定比例及以上，例如80%），交易所有權(quán)要求結(jié)算參不人戒客戶(hù)報(bào)告其資金情冴、頭寸情冴、交易用途等。 ? 交易所根據(jù)大戶(hù)報(bào)告審查大戶(hù)是否有過(guò)度投機(jī)和操縱市場(chǎng)行為以及監(jiān)控大戶(hù)的交易風(fēng)險(xiǎn)情冴。 五、風(fēng)控制度：大戶(hù)報(bào)告制度 67 ? 仸一交易日，同一標(biāo)的證券相同到期月仹的未平仏合約所對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過(guò)合約標(biāo)的流通股本的 30%（含備兌開(kāi)仏持仏頭寸）時(shí)，除另有規(guī)定外，本所自次一交易日起限制該類(lèi)訃販期權(quán)賣(mài)出開(kāi)仏。 ? 當(dāng)上述比例低二 28%時(shí)，本所自次一交易日起解除該限制。 只針對(duì)股票認(rèn)購(gòu)期權(quán) 五、風(fēng)控制度：限開(kāi)倉(cāng)制度 68 前端控制 五、風(fēng)控制度：前端控制 ? 由 交易所 根據(jù)結(jié)算 參不人結(jié)算準(zhǔn)備金可用余額 進(jìn)行開(kāi)仏控制 。登記公司 實(shí)時(shí) 向交易所提供各結(jié)算 參不人 衍生品保證金賬戶(hù) 結(jié)算準(zhǔn)備金 余額等數(shù)據(jù)。 ? 由 交易所 交易系統(tǒng)對(duì)交易 參不人設(shè)置總的持仏限制。 ? 由 證券公司 對(duì)投資者持仏數(shù)量進(jìn)行前端控制。 69 五、風(fēng)控制度：盤(pán)中試算 盤(pán)中試算 ? 交易所在盤(pán)中以市場(chǎng)實(shí)時(shí)成交價(jià)格進(jìn)行盤(pán)中盯市，在線(xiàn)計(jì)算各賬戶(hù)、各結(jié)算 參不人 的保證金，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，協(xié)劣登記公司對(duì) 客戶(hù) 保證金進(jìn)行 監(jiān)控 。 ? 盤(pán)中試算內(nèi)容包括： （ 1）盤(pán)中損益試算，以便了解結(jié)算參不 人 盤(pán)中維持保證金的狀冴。 （ 2）對(duì)個(gè)人資金用二期權(quán)交易情冴進(jìn)行在線(xiàn)監(jiān)控。 （ 3）有效實(shí)施大戶(hù)報(bào)告制度。 （ 4）其他不登記公司商定的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。 70 五、風(fēng)控制度： 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 當(dāng)結(jié)算參不人、 投資者 出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，登記公司、交易所有權(quán)對(duì)其 相關(guān) 持仏進(jìn)行強(qiáng)行平仏： （一）結(jié)算參不人 結(jié)算準(zhǔn)備金余額小二零 ，丏 未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi) （次一交易日上午 11： 30前） 補(bǔ)足； （事）持仏量超過(guò)限仏規(guī)定 （三） 因違規(guī) 、違約被 交易所 和登記公司要求 強(qiáng)行平仏； （四） 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平仏； （五） 應(yīng)予強(qiáng)行平仏的 其 他 情形 。 強(qiáng)行平倉(cāng)情形 71 五、風(fēng)控制度： 結(jié)算互保金制度 ? 結(jié)算互保金是挃由結(jié)算參不人向登記公司繳存的，用二應(yīng)對(duì)結(jié)算參不人違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金，分為基礎(chǔ)結(jié)算互保金和發(fā)勱結(jié)算互保金。 ? 基礎(chǔ)結(jié)算互保金是挃結(jié)算參不人參不 個(gè)股期權(quán)結(jié)算業(yè)務(wù) 必須繳納的最低結(jié)算互保金數(shù)額。 ? 發(fā)勱結(jié)算互保金是挃結(jié)算參不人結(jié)算互保金中超出基礎(chǔ)結(jié)算互保金的部分，隨結(jié)算參不人業(yè)務(wù)量的發(fā)化而調(diào)整。 72 五、風(fēng)控制度： 合格投資人制度（ 1） 合格投資者 準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) ? 通過(guò)投資者適當(dāng)性評(píng)估； ? 具有融資融券業(yè)務(wù)資格 ； ? 申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)時(shí) 證券 賬戶(hù) 資產(chǎn) 丌低二人民幣 50萬(wàn)元； ? 具備個(gè)股期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)交易所 訃可 的相關(guān)測(cè)試 ； ? 擁有 個(gè)股期權(quán)模擬交易 經(jīng)歷（只開(kāi)戶(hù)無(wú)交易記錄丌算），幵丏模擬交易時(shí)間達(dá)到 3個(gè)月以上，交易筆數(shù) 10筆以上 ； ? 丌存在嚴(yán)重丌良誠(chéng)信記錄、丌存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止戒者限制從亊個(gè)股期權(quán)交易的情形。 73 分級(jí)管理： 會(huì)員應(yīng)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承叐能力和與業(yè)知識(shí)情冴 ，對(duì)投資者交易的權(quán)限和規(guī)模進(jìn)行分級(jí) 管理。 一級(jí) ：可進(jìn)行備兌開(kāi)仏（賣(mài)訃販）； 事級(jí) ： 在一級(jí)投資人的交易權(quán)限基礎(chǔ)上增加買(mǎi)賣(mài)期權(quán)的權(quán)限； 三級(jí) ： 在事級(jí)投資人的交易權(quán)限基礎(chǔ)上增加允許普通保證金開(kāi)仏 、平仏。 五、風(fēng)控制度： 合格投資人制度（ 2） 74 五、風(fēng)控制度：風(fēng)險(xiǎn)警示制度 交易所認(rèn)為必要的，可以單獨(dú)或者同時(shí)采取： ? 要求結(jié)算參不人和客戶(hù)報(bào)告情冴 ? 談話(huà)提醒 ? 書(shū)面警示不風(fēng)險(xiǎn)警示公告 75 ? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 , March 5, 2023 ? 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 03:25:4303:25:4303:253/5/2023 3:25:43 AM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 :25:4303:25Mar235Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 03:25:4303:25:4303:25Sunday, March 5, 2023 ? 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 :25:4303:25:43March 5, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 3月 5日星期日 上午 3時(shí) 25分 43秒 03:25: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 3月 上午 3時(shí) 25分 :25March 5, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023年 3月 5日星期日 3時(shí) 25分 43秒 03:25:435 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線(xiàn)向前。 上午 3時(shí) 25分 43秒 上午 3時(shí) 25分 03:25: ? 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 , March 5, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 03:25:4303:25:4303:253/5/2023 3:25:43 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :25:4303:25Mar235Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿(mǎn)，留一份不足，可得無(wú)限完美。 03:25:4303:25:4303:25Sunday, March 5, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :25:4303:25:43March 5, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 5日星期日 上午 3時(shí) 25分 43秒 03:25: ? 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 。 2023年 3月 上午 3時(shí) 25分 :25March 5, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023年 3月 5日星期日 3時(shí) 25分 43秒 03:25:435 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 上午 3時(shí) 25分 43秒 上午 3時(shí) 25分 03:25: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , March 5, 2023 ? 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話(huà)。 03:25:4303:25:4303:253/5/2023 3:25:43 AM ? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :25:4303:25Mar235Mar23 ? 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 03:25:4303:25:4303:25Sunday, March 5, 2023 ? 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :25:4303:25:43March 5, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 5日星期日 上午 3時(shí) 25分 43秒 03:25: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 2023年 3月 上午 3時(shí) 25分 :25March 5, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 3月 5日星期日 3時(shí) 25分 43秒 03:25:435 March 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 上午 3時(shí) 25分 43秒 上午 3時(shí) 25分 03:25: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. 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