國際金融學(xué)-7-資料下載頁
2025-02-15 14:09本頁面
【正文】 司提高或降低內(nèi)部銷售價格，以實現(xiàn)在公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移收入 ? 是一種現(xiàn)金管理工具，將收入從軟貨幣國家轉(zhuǎn)移到硬貨幣國家，將稅前收入從高稅率國家轉(zhuǎn)移到低稅率國家 33 企業(yè)外匯風(fēng)險防范案例分析 ? 某公司是一家生產(chǎn)型的涉外企業(yè)，原材料大部分從國外進口，生產(chǎn)的產(chǎn)品約有三分之一銷往國外。企業(yè)出口收匯的貨幣主要是美元，進口支付的貨幣除美元外，主要還有歐元和英鎊。該企業(yè)每個月大約還有 100萬美元的外匯收入，400萬美元左右的非美元（歐元、英鎊）對外支付。 2023年中，歐元兌美元匯價在平價下方，英鎊兌美元也在 ，而 2023年上半年歐元兌美元不僅突破了平價，而且最高時甚至達到 1歐元兌換 ，該公司因此而蒙受了巨大的匯率風(fēng)險損失。 34 ? 分析 ? 該公司出口收匯的金融小于進口付匯金額，每月收付逆差約 300萬美元，且進口付匯與收入外匯的幣種也不匹配，存在非美元貨幣在實際對外支付時，與簽訂商務(wù)合同或開立遠(yuǎn)期信用證時的成本匯率相比升值的風(fēng)險。因此，該公司迫切需要進行外匯風(fēng)險防洪和規(guī)避。 35 ? 防范方法 ? （一）采取貨幣選擇法 ? 爭取在進口合同中使用與出口合同一致的貨幣，這樣，可消除約 100萬美元的敞口頭寸。 ? （二）采取“提前錯后”法 ? 如預(yù)測美元匯率繼續(xù)看跌，歐元、英鎊匯率繼續(xù)看漲，則可爭取提前收取出口貨款，提前支付進口貨款，以消除出口遠(yuǎn)期收匯和進口遠(yuǎn)期付匯的匯率風(fēng)險。 ? （三）采取外匯交易法 ? 上述兩種方法一方面可能存在與對方談判結(jié)算條件上的困難，另一方面也只能規(guī)避部分匯率風(fēng)險。因此，該公司可選擇外匯交易法來防范匯率風(fēng)險。這種情況下，外匯交易法是一種比較現(xiàn)實、經(jīng)濟和有效的防范方法。 36 復(fù)習(xí)要點 ? 外匯風(fēng)險構(gòu)成要素 ? 折算風(fēng)險 ? 交易風(fēng)險 ? 經(jīng)濟風(fēng)險 ? 外匯風(fēng)險管理手段 ? 運用衍生工具管理外匯風(fēng)險 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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