【正文】 出口報價 ? 以一種外幣折算成另一種外幣時按國際外匯市場牌價折算后再行報價。 ?原則：本幣折算外幣時用買入價，外幣折算本幣時用賣出價。 ? 例：我國某出口商原以美元報價，每價 80元美元，現英國進口商要求改以英鎊報價，當日紐約外匯率市場即期匯率為 GBP1=。我國出口商應該報價多少？ （一）即期匯率與出口報價 ? 將進口商品的兩種報價按人民幣匯價折算成人民幣進行比較 ?例：我國某公司從法國進口商品，法國出口商給出了兩個報價：以歐元報價的單位為 500歐元，以美元報價的單價為 600美元，當時外匯市場的即期匯率為：EUR1=， USD1=。我國應該選取哪個報價？ （二）即期匯率與進口報價 ? 將進口商品的兩種報價按國際外匯市場的即期匯率統(tǒng)一折算進行比較 ?例：我國某公司從法國進口商品，法國出口商給出了兩個報價：以歐元報價的單位為 500歐元，以美元報價的單價為 600美元，當時外匯市場的即期匯率為：EUR/USD=。我國應該選取哪個報價？ （二）即期匯率與進口報價 ? 在出口報價時，應參考匯率表中遠期升貼水（點）數。 ?例：某日紐約外匯市場即期匯率報價USD1=, 3個月遠期匯率貼水 135/140，我國公司向瑞士出口機床，如即期付款每臺報價2023美元，現瑞士進口商要求我出口商改為瑞士法郎報價，并于貨物發(fā)運后 3個月付款 . 請問我方應如何報價？ （三）遠期匯率與出口報價 ? 在出口報價時，匯率表中的貼水年率，也可作為延期收款的報價標準。 ?例：我國某公司向英國出口商品原報即期價值為USD500/箱，英國進口商要求改用英鎊報價，并延期3個月付款。倫敦市場即期匯率報價為GBP1=； 3個月遠期差價 200/240點。問我方應如何報價？ （三）遠期匯率與出口報價 ?如果國外出口商以硬、軟兩種貨幣報價，其以軟幣報價的加價幅度，不能超過該貨幣與相應貨幣的遠期匯率，否則我方可接受硬幣報價。 ?例：某日蘇黎世外匯市場即期匯率報價為USD1=， 3個月后付款，瑞士出口商報的單位為 100瑞士法郎，如我方要求瑞士出口商改以美元報價，則其報價水平不能超過瑞士法郎對美元的 3個月遠期匯率，即 100/＝ 。如果超過這個價，則我方不應接受，仍應接受 100瑞士法郎的報價。 （四）遠期匯率與進口報價 ?理解遠期外匯交易的風險規(guī)避原理(p116) ? 對未來有外匯支出（空頭）的進口商而言，可以通過與銀行簽訂遠期合約買入期匯的方式，即通過遠期外匯市場上的多頭對已知的外匯空頭交易進行抵補，對未來外匯的支出進行保值。 ? 對未來有外匯收入 （ 多頭 ） 的出口商而言 ，可以通過與銀行簽訂遠期合約賣出期匯的方式 ， 即通過遠期外匯市場的空頭對已知的外匯多頭交易進行抵補 ， 對未來的收入進行保值 ? 習題請參考 P116 例 4－ 11 ? 理解外匯期貨交易的投機原理和風險規(guī)避原理 ? 在外匯現貨市場和期貨市場做方向相反、金額相等的兩筆交易（對沖交易），以對外幣債權或債務進行保值 ? 包括賣方和買方套期保值、投機操作 ? 原理： “現貨市場將來要賣則現在期貨市場賣，將來現貨市場要買則現在期貨市場買 ” ? 見 P136頁 例 4－ 32， 4－ 33 ?思考： ? 英國某出口公司于 2023年 5月 1日與美國某進口公司簽訂貿易合同，合同金額為 100萬美元，預計二個月后收到貨款，請問該英國出口商該如何利用外匯期貨交易來規(guī)避英鎊對美元的匯率風險？（假設英國倫敦外匯市場上美元期貨的規(guī)模為每份 10萬美元） ? 答： 該英國出口商在 5月１日的外匯期貨市場上賣出 7月份交割的美元期貨合約 10份（ 3分）， 7月１日則在外匯期貨市場上買入 7月份交割的美元期貨合約 10份（ 6分） 外匯風險防范 ? 理解并掌握外匯風險的構成要素 ? 理解并掌握企業(yè)利用遠期外匯和期貨交易對外匯風險的規(guī)避原理 ? 理解并掌握外匯風險的構成要素 ?外匯風險的構成因素： ? 外幣 ? 本幣 ? 時間 ?未清償的外幣債權債務金額越大，間隔時間越長，外匯風險越大 ? 理解并掌握企業(yè)利用遠期外匯和期貨交易對外匯風險的規(guī)避原理 ?見前面 六、 國際貨幣體系 ? ? 2. 了解國際貨幣制度的內容 ? ，掌握國際金幣本位制的特點 ? 4. 掌握布雷頓森林體系的內容 ? ? ? ? （ 1）國際貨幣制度 概念： 國際間 關于貨幣流通的 制度安排和規(guī)則制定 。 ? （ 2）特里芬難題概念：是指以單一國別貨幣（如美元）充當世界貨幣時，該種貨幣將面臨的保持幣值穩(wěn)定和提供充分的國際清償力之間的矛盾：若美國國際收支長期保持逆差，國際儲備資產就會發(fā)生過?，F象，造成美元泛濫，進而導致美元危機；相反若美國的國際收支長期保持順差，國際儲備資產就不能滿足國際貿易發(fā)展的需要，就會發(fā)生美元短缺現象。 ? ? A. 國際本位貨幣的確定（即關鍵貨幣的確定） ? B. 國際貨幣的供應和管理 ? C. 國際匯率制度的安排 ? ，掌握國際金幣本位制的特點 ? （ 1）金幣本位制 ? 特點： ? （ 1）自由鑄造 （ 2）自由兌換 （ 3）自由輸出入 ? （ 2）金塊本位制 ? （ 3）金匯兌本位制 ?4. 掌握布雷頓森林體系的內容 ?（ 1）成立了國際貨幣基金組織，調節(jié)國際收支 ?（ 2）實行雙掛鉤制度 ? 各國貨幣跟美元掛鉤，美元按固定比例跟黃金掛鉤 ?（ 3）實行可調整的固定匯率制度 ? 浮動幅度 1％ ? (4) IMF向赤字國提供短期的資金融通 ? ? 內容： ? ? ? SDRS的國際儲備地位 ? ? ? 特征： ? a 黃金非貨幣化， 即黃金不再是貨幣，貨幣的發(fā)行跟貴金屬脫鉤，貨幣是純粹的信用貨幣 ； ? b 以美元為中心的多元國際儲備體系， 美元不再是唯一的世界貨幣，處了美元之外，還有二十多種國際儲備貨幣 ； ? c 浮動匯率制度。 允許浮動匯率，各國可根據自己經濟發(fā)展的需求自行決定匯率是固定還是浮動，匯率制度屬于主權國家內部的事情，不再有義務維持匯率的固定。 ? d 國際收支調節(jié)手段的多元化 ? ? 主要取決于國際貨幣體系中本位貨幣的選擇、匯率制度和國際收支調節(jié)機制等問題的解決。 ? 國際貨幣制度改革的長遠目標：創(chuàng)業(yè)一種既不依賴黃金，又不依附于單一國家的統(tǒng)一的世界貨幣，這是國際貨幣制度發(fā)展的必然趨勢。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH