41第八章衍生工具風(fēng)險管理-副本-資料下載頁
2025-02-13 23:49本頁面
【正文】 其他互換 利率 互換 現(xiàn)在假如 A公司想借入與 6個月期 LIBOR相關(guān)的浮動利率資金 ,而 B公司想按固定利率借款 。 公司 A :固定利率 10%。浮動利率 6個月期LIBOR+% 公司 B:固定利率 11%；浮動利率 6個月期LIBOR+% 互換前： A支付 LIBOR+%； B支付 固定利率 11% 根據(jù)比較優(yōu)勢進行互換后： B以 LIBOR+%借款， A支付利息； A以 固定利率 10%借款， B支付利息。 雙方節(jié)約成本： （ LIBOR+% ） + 11%（ LIBOR+% ） 10%=% 則 A： LIBOR+%； B： % （ 1）是一種遠期交易 （ 2）交易對象是某種權(quán)利和義務(wù) （ 3）是一種表外交易 （ 4）是一種現(xiàn)金運作的替代物 （ 5）形式多樣 （ 6）可以降低信用風(fēng)險 （ 7）具有高杠桿性 （ 8）具有虛擬性 微觀功能 規(guī)避風(fēng)險 價格發(fā)現(xiàn) 套利 投機 宏觀功能 資源配臵 降低國家風(fēng)險 容納社會游資 1）信用風(fēng)險及管理方法 （ 1）衍生金融工具信用風(fēng)險 （ 2）管理方法 2）市場風(fēng)險及管理方法 （ 1）衍生金融工具市場風(fēng)險 （ 2）管理方法 3）流動性風(fēng)險及管理方法 （ 1）衍生金融工具流動性風(fēng)險 （ 2）管理方法 4）操作風(fēng)險及管理方法 （ 1）衍生金融工具操作風(fēng)險 （ 2）管理方法 1）表外風(fēng)險 衍生金融工具因其表外交易的特征而使其不具備會計要素確認(rèn)的條件，在現(xiàn)行會計模式下無法披露，不能反映衍生金融工具對企業(yè)資產(chǎn)負債表有關(guān)內(nèi)容的影響，更主要的是報表使用者無法了解企業(yè)持有衍生金融工具的目的。 2）賬面風(fēng)險 衍生金融工具因其“以小博大”的特征，歷史成本很小，進而在傳統(tǒng)會計報表中反映的賬面價值也很小，而衍生金融工具作為一種合約交易給企業(yè)所帶來的利得或損失遠遠超過其賬面反映的價值，造成實際的風(fēng)險和報酬比賬面反映的情況高十倍或數(shù)十倍。 1）完善組織機構(gòu)及職責(zé) 2）建立風(fēng)險決策機制和內(nèi)部監(jiān)管制度 （ 1）完善管理流程 （ 2）加強內(nèi)部控制 3）完善風(fēng)險管理程序 （ 1）風(fēng)險計量方法 （ 2）風(fēng)險限額、準(zhǔn)則和其他參數(shù) （ 3）管理信息系統(tǒng) （ 4）將衍生金融工具納入會計報表附注進行披露 1）創(chuàng)建完備的金融衍生市場制度 2）建立衍生品市場的擔(dān)保制度 3）加強財務(wù)監(jiān)督 演講完畢，謝謝觀看！
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