市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理教材(ppt66頁(yè))-資料下載頁(yè)
2025-02-12 13:51本頁(yè)面
【正文】 相關(guān)應(yīng)急處理措施等內(nèi)容。公司應(yīng)在本行壓力測(cè)試方案的框架下開展各項(xiàng)具體的壓力測(cè)試工作。 ?公司壓力測(cè)試應(yīng)包括以下步驟和程序：確定風(fēng)險(xiǎn)因素，設(shè)計(jì)壓力情景，選擇假設(shè)條件，確定測(cè)試程序，定期進(jìn)行測(cè)試，對(duì)測(cè)試結(jié)果進(jìn)行分析，通過(guò)壓力測(cè)試確定潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和脆弱環(huán)節(jié)，將結(jié)果按照內(nèi)部流程進(jìn)行報(bào)告，采取應(yīng)急處理措施和其他相關(guān)改進(jìn)措施，向監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告等。 ?公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)壓力測(cè)試的結(jié)果，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有重大影響的情形制定應(yīng)急處理方案 ?事后檢驗(yàn)（ Back Testing）是指將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法或模型的估算結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)度量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對(duì)度量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)的一種方法。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制 =???????????????????????????????限 額 管 理 ： 交 易 限 額 、 風(fēng) 險(xiǎn) 限 額 、 止 損 限 額對(duì) 沖 套 期 保 值投 資 組 合 保 險(xiǎn)利 率 敏 感 性 缺 口 管 理缺 口 管 理市 場(chǎng)敞 口 管 理風(fēng) 險(xiǎn)久 期 管 理控 制選 擇 計(jì) 價(jià) 貨 幣 、 提 前 或 推 后 收 付 法管 理內(nèi) 部 管 理 凈 額 結(jié) 算 法 、 配 平 法 、 調(diào) 整 價(jià) 格 法訂 立 保 值 條 款資 產(chǎn) 組 合 優(yōu) 化 管 理 方 法資 產(chǎn) 負(fù) 債 管 理投 融 資 策 略 ?限額管理 ? 常用的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等 ； ?市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 ? 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指對(duì)通過(guò)投資或購(gòu)買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品來(lái)沖銷風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補(bǔ)虧損。 ?缺口管理就是通過(guò)調(diào)控利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債之間的差額，將風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸降低到最低程度，以獲取最大收益。 ?它是公司防范利率風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行利差最大化的重要措施。 ?其基本做法就是在對(duì)利率變動(dòng)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，隨著利率變動(dòng)，調(diào)整敏感性資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及計(jì)劃期內(nèi)的敏感性缺口的正負(fù)與大小。 ?公司采用何種方式防范利率風(fēng)險(xiǎn)，取決于利率變動(dòng)情況。即當(dāng)利率上升時(shí)，采用正缺口管理方式；而當(dāng)利率下降時(shí)，則保持負(fù)缺口。通過(guò)改變敏感性缺口的大小，達(dá)到利潤(rùn)最大化。 久期管理 ?當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí)，保持負(fù)久期缺口； ?當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，保持正久期缺口； ?并適時(shí)調(diào)整久期缺口，使公司價(jià)值增值最大化。 ? 1. 選擇計(jì)價(jià)貨幣法 ? 2. 提前或推后收付法 ? 3. 凈額結(jié)算法 ? 4. 配平法 ? 5. 調(diào)整價(jià)格法 ? 6. 訂立保值條款 ? 金融組合管理方法 ? 資產(chǎn)負(fù)債管理 ? 投融資策略 ? 1. 投融資多元化 ? 2. 融資的貨幣組合與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)使用的貨幣組合匹配 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本 =（附加因子 +最低乘數(shù)因子） VaR 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本 =乘數(shù)因子 VaR 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率和經(jīng)濟(jì)增加值 RARO C ? 稅 后 凈 利 潤(rùn)經(jīng) 濟(jì) 資 本? ?25011 TAnnual TRAROC RAROC? ? ?經(jīng)濟(jì)增加值 EVA=稅后凈利潤(rùn)－資本成本 =稅后凈利潤(rùn)－經(jīng)濟(jì)資本資本預(yù)期收益率 =（經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率－資本預(yù)期收益率） 經(jīng)濟(jì)資本 演講完畢，謝謝觀看！
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