【導(dǎo)讀】經(jīng)營的能力進(jìn)行估計(jì)。如果已決定進(jìn)行清算或停止?fàn)I業(yè)，或者已確定在下一個會計(jì)期間將被迫進(jìn)行。否持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重大懷疑時，則應(yīng)當(dāng)在會計(jì)報表附注中披露這些不確定因素。的編制基礎(chǔ)，以及企業(yè)未能以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)編制會計(jì)報表的原因。濟(jì)南輕騎摩托車股份有限公司主要經(jīng)營摩托車及其配件的生產(chǎn)銷售。由于經(jīng)營環(huán)境惡化以及關(guān)。事務(wù)所出具了無法表示意見的審計(jì)報告。利潤及利潤分配表和合并利潤及利潤分配表以及2020年度現(xiàn)金流量來和合并現(xiàn)金流量表。目前中國輕騎集團(tuán)有限公司正與一境外合作者。重組，上述款項(xiàng)的收回將依賴于該重組的成功實(shí)現(xiàn)。得充分的審計(jì)證據(jù)對上述應(yīng)收款項(xiàng)的可收回程度作出判斷。上述借款中已逾期金額總計(jì)約人民幣。該公告稱，公司存放在中國銀行黑龍江分行河松街支行。同時，中行方面報了案，公安機(jī)關(guān)開始介入，并成立以中行總行行長。李禮輝為首的調(diào)查組對該案進(jìn)行調(diào)查。4．55億元，1月15日公告失蹤的3．23億元要占到全部貨幣資金的71％。

　　

【正文】 中在巨額的固定資產(chǎn)投資、過大的現(xiàn)金流以及中國藍(lán)田總公司與股份公司的關(guān)系三個方面。證監(jiān)會對 此也幾經(jīng)調(diào)查，但每次都所獲寥寥。藍(lán)田股份的固定資產(chǎn)到底有何神秘，讓監(jiān)管者和投資人如此關(guān)注，而又不得其解呢 ? 下表 1 是藍(lán)田股份自 1998 年遷址洪湖后的固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)，可以看到，截止到 2020 年 12 月 31日，藍(lán)田股份固定資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過 20 億元，占總資產(chǎn)的 76％，比 1998 年底增長了 163％。 23 藍(lán)田股份不僅固定資產(chǎn)擴(kuò)張速度過快，而且名目繁復(fù)，比如野藕汁生產(chǎn)線、畜禽養(yǎng)殖基地、菜籃子二期工程、大湖開發(fā)、魚塘升級改造、生態(tài)基地等，這些固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目投入少則幾千萬，多則 4 個億、 5 個億，但實(shí)在的固定資產(chǎn)到了 藍(lán)田股份這里卻讓人捉摸不透，相關(guān)的求證工作令證監(jiān)會撓頭。藍(lán)田的固定資產(chǎn)投入主要“扔”進(jìn)了近 30 萬畝的茫茫洪湖，大宗投資項(xiàng)目多為大湖開發(fā)、洪湖生態(tài)旅游綜合開發(fā)、低湖田改造等工程。據(jù)記者報道，有證監(jiān)令人土坦言，要想精確度量這些項(xiàng)目的投資數(shù)額，憑證監(jiān)會目前的調(diào)查手段幾乎不可能，只有通過衛(wèi)星測試交由專家認(rèn)定。 。 有學(xué)者發(fā)表評論認(rèn)為，藍(lán)田股份固定資產(chǎn)的問題源于藍(lán)田選擇的農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工這個行業(yè)的特殊性：資產(chǎn)折舊沒有一個固定標(biāo)準(zhǔn)，而且根本無法盤點(diǎn)確認(rèn)。例如，在湖里打了幾根樁，魚池里還有多少只甲魚，審計(jì)師 是無法審計(jì)的。破解藍(lán)田的疑點(diǎn)需要從查證固定資產(chǎn)的真實(shí)性上突破，而如果藍(lán)田股份的固定資產(chǎn)投入經(jīng)證實(shí)為虛假，則表明要么藍(lán)田股份實(shí)現(xiàn)的資金轉(zhuǎn)移十分巨大，要么藍(lán)田利潤虛假程度非常之高 —— 因?yàn)殄X都“扔到水里面去了”。 紅光實(shí)業(yè)為我們提供了資產(chǎn)魔術(shù)的另一種注解，作為主要生產(chǎn)資料的生產(chǎn)線資產(chǎn)倒是確有其事，但其經(jīng)濟(jì)價值離報表數(shù)字差距甚遠(yuǎn)。 紅光實(shí)業(yè)是地處四川成都的一家國有大型電子企業(yè)。其前身國營紅光電子管廠是我國“一五”期間 156項(xiàng)重點(diǎn)工程項(xiàng)目之一，是我國建成的大型綜合性電子束器件基地，我國第一只彩色顯像管就誕生在 這里。 在 1997 年 5 月公司招股上市的說明書中，紅光實(shí)業(yè)對其主營業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成披露如表 2 所示。 24 公司在 1996 年 58％的收入來源于彩管玻殼的銷售，所以生產(chǎn)彩管玻殼的生產(chǎn)線自然是紅光的核心資產(chǎn)。但事實(shí)上，經(jīng)中國證監(jiān)會查實(shí)，紅光實(shí)業(yè)在發(fā)行中存在隱瞞重大事項(xiàng)的違規(guī)行為。證監(jiān)會認(rèn)定，自 1996 年下半年起，紅光公司的關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻池爐就已經(jīng)出現(xiàn)廢品率上升，不能維持正常生產(chǎn)等嚴(yán)重問題，而對此紅光公司在申請股票發(fā)行上市時故意隱瞞，未予披露。 紅光實(shí)業(yè)的彩管玻殼生產(chǎn)線于 1988 年立項(xiàng)， 1990 年年底點(diǎn)火試生產(chǎn) ，正式生產(chǎn)在 1994 年。截止到 1994 年年底，該生產(chǎn)線已經(jīng)耗資 95 398萬元，而原設(shè)計(jì)生產(chǎn)的品種因市場發(fā)生重大變化，需要改換其他品種，導(dǎo)致生產(chǎn)工序能力不匹配，需要繼續(xù)進(jìn)行技術(shù)改造。到 1995 年年底，該生產(chǎn)線的運(yùn)轉(zhuǎn)已經(jīng)超過 5 年，用于熔化玻璃的兩座池爐 —— 屏爐與錐爐的壽命也已到期。池爐的壽命是5 年，從 1990 年年底到 1995 年 12 月，正好期滿，要繼續(xù)使用，就必須停產(chǎn)大修。紅光沒有停產(chǎn)，而是寄希望于通過熱修來保證池爐正常生產(chǎn)。但事實(shí)是從 1996 年年初開始，爐子產(chǎn)量就逐月下降，正常產(chǎn)量每天約 8000 套，而 1996 年開始一天就只有 1 000～ 2 000 套，低的時候甚至只有幾百套。合格產(chǎn)品產(chǎn)量降低，而總成本沒有減少，廢品率居高不下，合格產(chǎn)品單位成本劇增。到了 19g7 年下半年，單只彩色玻殼在紅光廠的生產(chǎn)成本已經(jīng)達(dá)到市場銷售價格的 3 倍，其結(jié)果就是生產(chǎn)越多，虧損越多。彩色玻殼生產(chǎn)線的這一切糟糕的狀態(tài)，卻都被公司隱藏在會計(jì)數(shù)字背后。 案例 28 房地產(chǎn)商的收入到哪里去了 部分房地產(chǎn)企業(yè)報出 2020 年第三季度報告的時候，很多市場人士大吃一驚，因?yàn)樵谌珖?2020年頭三個季度房地產(chǎn)市場熱潮滾滾的情況下，許多房地 產(chǎn)上市公司三個季度的業(yè)績還不到去年全年業(yè)績的一半，按照中國傳統(tǒng)“時間過半、任務(wù)過半”的經(jīng)濟(jì)思維，這些公司豈不是年境堪憂 ?但我們?nèi)绻疾爝@些公司的資產(chǎn)負(fù)債表，會發(fā)現(xiàn)在“預(yù)收賬款”這個科目下囤積了大量的資金 (見下表 )，原來，房地產(chǎn)商賺的錢暫時放在了這里。相信到了年末的時候，隨著預(yù)收賬款轉(zhuǎn)為收入，這些公司第四季度體現(xiàn)的利潤要比前三個季度好。 25 房地產(chǎn)作為一種商品，有其特殊性，表現(xiàn)為建造投入資金大、單位價值高，因此，房地產(chǎn)的銷售往往采取特有的預(yù)售模式。但是，從會計(jì)確認(rèn)收入的條件來看，預(yù)售時不能確認(rèn)為收入， 只能作為預(yù)收賬款。這樣分析，火熱的銷售場面為房地產(chǎn)商帶來的銷售收入在房地產(chǎn)商的會計(jì)賬簿上分為兩個部分：一是“主營業(yè)務(wù)收入”；二是“預(yù)收賬款”；一為收入，一為負(fù)債，同樣是收到的錢，但卻具有不同的會計(jì)性質(zhì)。 房地產(chǎn)銷售與工業(yè)企業(yè)銷售商品類似，應(yīng)按《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則 —— 收入》中有關(guān)商品銷售收入的確認(rèn)原則進(jìn)行確認(rèn)，即：商品所有權(quán)上的風(fēng)險和報酬均已轉(zhuǎn)移給買方，賣方不再對商品實(shí)施控制，也不再擁有對商品的繼續(xù)管理權(quán)等等。這一確認(rèn)銷售收入的核心標(biāo)準(zhǔn)是風(fēng)險報酬的轉(zhuǎn)移，采用預(yù)售的時候，房地產(chǎn)風(fēng)險報酬的轉(zhuǎn)移與銷售流程及有關(guān) 法律、經(jīng)濟(jì)交易行為的完成狀態(tài)有關(guān)。 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)銷售中涉及的主要環(huán)節(jié)包括簽訂預(yù)售合同并預(yù)收房款、簽訂正式銷售合同、工程竣工驗(yàn)收合格并交付買方驗(yàn)收確認(rèn)、收取房款、辦理產(chǎn)權(quán)證等。在房屋尚未建成竣工前的預(yù)先銷售，在該房屋交付買方之前，其風(fēng)險和報酬由開發(fā)企業(yè)承擔(dān)；簽訂正式房屋銷售合同從法律意義上講也只是一種合約，房屋未經(jīng)買方驗(yàn)收認(rèn)可，商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬尚未轉(zhuǎn)移給買方，不符合《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則 —— 收入》的有關(guān)規(guī)定，此時不能確認(rèn)收入；購買方取得商品房產(chǎn)權(quán)證的環(huán)節(jié)較為特殊，盡管房地產(chǎn)商品最終是以產(chǎn)權(quán)證上權(quán)利 人主體的更替為所有權(quán)變更的主要標(biāo)志，但由于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)前根據(jù)規(guī)定需要支付土地出讓金，取得土地使用證，開辦理領(lǐng)取預(yù)售許可證，在工程獲得有關(guān)部門竣工驗(yàn)收領(lǐng)取銷售許可證，簽訂正式房屋銷售合同，同時向客戶收取房款、交付買主辦理入住手續(xù)的情況后才辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)，且產(chǎn)權(quán)證的辦理涉及房地產(chǎn)管理、土地管理等政府有關(guān)部門，辦妥產(chǎn)權(quán)證書的時間并非開發(fā)企業(yè)所能控制。如果此時確認(rèn)收入，會導(dǎo)致收入滯后，同樣不符合收入確認(rèn)原則。所以，盡管房屋產(chǎn)權(quán)證書是房屋所有權(quán)的標(biāo)志，但并不是確認(rèn)收入的必要條件。 那么，預(yù)收賬款何 時才能轉(zhuǎn)化為收入呢 ?這需要為風(fēng)險報酬的轉(zhuǎn)移設(shè)定具體標(biāo)準(zhǔn)，綜合分析， 26 標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)有三條：一是立契過戶手續(xù)的完成；二是房屋實(shí)物的竣工交付；三是購房者累計(jì)付款額達(dá)到總房款的一定比例。根據(jù)我國目前預(yù)售房款支付的市場情況，可將這一比例定為 20％～ 30％。 案例 29 預(yù)提費(fèi)用反映財務(wù)風(fēng)險 預(yù)提費(fèi)用是當(dāng)期的負(fù)債，需要用未來的現(xiàn)金流量來支付，這是企業(yè)的財務(wù)責(zé)任，如果企業(yè)預(yù)期的現(xiàn)金流量無法覆蓋當(dāng)期的預(yù)提費(fèi)用，則表明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險非常巨大。表 4— 5 列示的是我國上市公司在 2020年年度報告中的預(yù)提費(fèi)用 數(shù)據(jù)除以主營業(yè)務(wù)收入的比值高的 10家上市公司，我們從這些公司的年度報告中看到其賬上的預(yù)提費(fèi)用主要為應(yīng)付銀行的貸款利息，企業(yè)的資金匱乏，所以無力償還銀行貸款利息。很多公司的預(yù)提費(fèi)用是當(dāng)期收入的數(shù)倍，其資金鏈可以說是脆弱不堪。如在 2020 年年末存在 4 300萬元預(yù)提費(fèi)用的吉輕工，預(yù)提費(fèi)用期末數(shù)比 2020 年年末數(shù)增加 48． 32％，均系欠付貸款利息增加引起，這個數(shù)值是當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的 31 倍，這反映出企業(yè)不僅無力償付到期債務(wù)，連銀行利息的支付都幾乎不可能。 案例 30 名列“ 2020 年十大經(jīng)濟(jì)犯罪案件”榜的發(fā)起 人股東出資不實(shí)案 我國對注冊資本制度的維護(hù)主要是通過驗(yàn)資實(shí)現(xiàn)的。驗(yàn)資分為設(shè)立驗(yàn)資、年檢 ]驗(yàn)資、變更驗(yàn)資。設(shè)立驗(yàn)資是資本確定原則、資本法定原則的保障；年檢驗(yàn)貴是資本 {維持、資本不變原則的保障；變更驗(yàn)資是資本不變原則的保障。作為一種管制行為的“驗(yàn)資”所面臨的最大挑戰(zhàn)是股東出資不實(shí)，被稱為中國 2020 年十大經(jīng)濟(jì)犯罪案件”之一的麥科特欺詐上市案就是一個典型的虛假出資 27 案例。 2020 年 7 月 21 日，麥科特光電股份有限公司在深圳證券交易所發(fā)行股票，并于’ 8 月 7 日上市；當(dāng)年 11 月，中國證監(jiān)會對麥科特利潤 虛假問題立案調(diào)查。調(diào)查結(jié)果表明，該公司通過偽造進(jìn)口設(shè)備融資租賃合同，虛構(gòu)固定資產(chǎn) 9 074 萬港元；采用偽造材料和產(chǎn)品的購銷合同、虛開進(jìn)出口發(fā)票、偽造海關(guān)印章等手段，虛構(gòu)收入 30118萬港元，虛構(gòu)成本 798 萬港元，虛構(gòu)利潤 9 320 萬港元，其中 1997 年虛構(gòu)利潤 4164 萬港元， 1998 年虛構(gòu)利潤 3 825萬港元， 1999 年虛構(gòu)利潤 1331萬港元；為達(dá)到上市規(guī)模，將虛構(gòu)利潤 9 000多萬港元轉(zhuǎn)為實(shí)收資本，并且倒致會計(jì)憑證、會計(jì)報表、隱匿或者故意銷毀依法應(yīng)當(dāng)保存的會計(jì)憑證。 案件發(fā)生后，在彌補(bǔ)相關(guān)出資不實(shí) 問題方面，麥科特公司董事會就解決方案進(jìn)行了公告，各出資不實(shí)的發(fā)起人股東就不實(shí)部分進(jìn)行現(xiàn)金注資補(bǔ)足： 第一條 各發(fā)起人一致同意，各發(fā)起人應(yīng)當(dāng)就向麥科特光電補(bǔ)足出資并承擔(dān)連帶責(zé)任。各發(fā)起人一致同意，對監(jiān)管部門認(rèn)定的麥科特光電出資不實(shí)部分以現(xiàn)金方式補(bǔ)足，具體補(bǔ)足方式為在協(xié)議簽訂之日起兩天內(nèi)，由麥科特光電第一大股東麥科特 集團(tuán)有限公司將相當(dāng)于 9 074 萬港元的等值人民幣現(xiàn)金注入麥科特光電，以補(bǔ)足發(fā)起人對麥科特光電出資不實(shí)部分的出資，并由法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)證報告。 第二條 各發(fā)起人一致同意，對 于麥科特集團(tuán)有限公司注入麥科特光電的相當(dāng)于 9 074萬港元的等值人民幣現(xiàn)金資產(chǎn)，如監(jiān)管部門或司法部門對各發(fā)起人實(shí)際應(yīng)承擔(dān)補(bǔ)足出資的責(zé)任進(jìn)行認(rèn)定或作出判決、裁決的，麥科特集團(tuán)有限公司以外的發(fā)起人將據(jù)該等認(rèn)定、裁決或判決承擔(dān)相應(yīng)的償付麥科特集團(tuán)有限公司的責(zé)任；如監(jiān)管部門或司法部門未對各發(fā)起人實(shí)際應(yīng)承擔(dān)補(bǔ)足出資的責(zé)任進(jìn)行認(rèn)定或作出判決、裁決的，各發(fā)起人應(yīng)在監(jiān)管部門對麥科特光電作出行政決定后的 3 日內(nèi)將各自未對麥科特光電足額出資部分出資償付給麥科特集團(tuán)有限公司。 第三條 各發(fā)起人一致同意，除上述由麥科特集團(tuán) 有限公司注入現(xiàn)金補(bǔ)足的資本外，本協(xié)議第二條所述認(rèn)定、裁決或判決最終確認(rèn)麥科特光電的發(fā)起人股東還需承擔(dān)其他資本充實(shí)責(zé)任的，各發(fā)起人應(yīng)在根據(jù)本協(xié)議第二條規(guī)定償付麥科特集團(tuán)有限公司的同時，按各自應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任份額繼續(xù)承擔(dān)資本充實(shí)責(zé)任。 第四條 本協(xié)議下麥科特集團(tuán)有限公司以外的發(fā)起人承諾并保證，將就麥科特集團(tuán)有限公司代為履行的惠州市科技投資有限公司作為麥科特光電的發(fā)起人所應(yīng)承擔(dān)的資本充實(shí)義務(wù)，向麥科特集團(tuán)有限公司承擔(dān)連帶清償責(zé)任。 案例 31 高溢價發(fā)新股形成“千金”資本公積 湖南的株洲千 金藥業(yè)股份有限公司主要生產(chǎn)婦科千金片、婦科千金膠囊、千金紅顏朝潤晚安膠囊、舒筋風(fēng)濕酒、補(bǔ)血益母顆粒、養(yǎng)陰清肺糖漿、痛經(jīng)寧糖漿等產(chǎn)品，該公司于 2020 年 2 月 26日通過上海證券交易所和深圳證券交易所系統(tǒng)向二級市場投資者定價配售發(fā)行人民幣普通股 (A 股 )股票 1 800 萬股，每股面值 1． 00 元，每股發(fā)行價 23． 05 元，由此在所有者權(quán)益中增加了 3． 8 億元的資本公積，每股凈資產(chǎn)由 2020 年年初的 5． 71 元暴增到年末的 11． 26 元。有評論文章認(rèn)為，高溢價發(fā)新股形成高資本公積是我國股權(quán)分置的制度格局下大股東侵占小股東利益的 表現(xiàn)，但隨著我國新股發(fā)行市場化定價模式的逐漸成熟，相信這種做法也將淡去。 28 案例 32 補(bǔ)虧后申請撤銷特別處理 樺林輪胎股份有限公司是我國四大輪胎生產(chǎn)基地之一，但是自 2020 年起，公司連續(xù)虧損， 2020年股票交易被特別處理， 2020 年 5 月，因?yàn)檫B續(xù)三年虧損，根據(jù)上海證券交易所《關(guān)于對公司股票實(shí)施暫停上市的決定》，交易所決定公司股票暫停上市。 2020 年 1 月，公司決定實(shí)施重大資產(chǎn)置換方案以重組公司，即以公司整體資產(chǎn)與新加坡佳通擁有的福建佳通輪胎有限公司 51％的股 權(quán)進(jìn)行置換。通過資產(chǎn)置換，公司 2020 年上半年度實(shí)現(xiàn)了盈利， 2020 年 11 月，公司恢復(fù)上市，但被實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”，股票簡稱為“ *ST 樺林”。 2020 年 3 月 8 日，公司公布 2020 年年報，每股收益為 0． 212 元，扣除非經(jīng)常性損益后每股收益為 0。 218元，每股凈資產(chǎn) 0． 886 元，未分配利潤為一 91 380． 87 萬元， 2020 年度不分配，不轉(zhuǎn)增，董事會通過擬以法定盈余公積彌補(bǔ)虧損 2 270萬元，以資本公積彌補(bǔ)虧損 83135 萬元的決議。 由此，經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)，自 2020 年 3 月 21日撤銷對樺林輪胎股份有限公司股票實(shí)行的特別風(fēng)險警示和其他特別處理，股票簡稱變更為“樺林輪胎”。 綜合案例 33 中國股市“第一案”的真相 海南民源現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司，在海南經(jīng)營熱帶種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品工業(yè)、自然資源綜合開發(fā)、科技研究、第三產(chǎn)業(yè)的開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營、交通運(yùn)輸?shù)?。瓊民?A股 1963年在深圳上市，上市以后公司一直業(yè)績不佳，在 1995 年公布的年報中，瓊民源每股收益不足 1 厘，年報公布日 (1996 年 4 月 30