【導(dǎo)讀】經(jīng)營的能力進行估計。如果已決定進行清算或停止營業(yè)，或者已確定在下一個會計期間將被迫進行。否持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重大懷疑時，則應(yīng)當在會計報表附注中披露這些不確定因素。的編制基礎(chǔ)，以及企業(yè)未能以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)編制會計報表的原因。濟南輕騎摩托車股份有限公司主要經(jīng)營摩托車及其配件的生產(chǎn)銷售。由于經(jīng)營環(huán)境惡化以及關(guān)。事務(wù)所出具了無法表示意見的審計報告。利潤及利潤分配表和合并利潤及利潤分配表以及2020年度現(xiàn)金流量來和合并現(xiàn)金流量表。目前中國輕騎集團有限公司正與一境外合作者。重組，上述款項的收回將依賴于該重組的成功實現(xiàn)。得充分的審計證據(jù)對上述應(yīng)收款項的可收回程度作出判斷。上述借款中已逾期金額總計約人民幣。該公告稱，公司存放在中國銀行黑龍江分行河松街支行。同時，中行方面報了案，公安機關(guān)開始介入，并成立以中行總行行長。李禮輝為首的調(diào)查組對該案進行調(diào)查。4．55億元，1月15日公告失蹤的3．23億元要占到全部貨幣資金的71％。

　　

【正文】 中在巨額的固定資產(chǎn)投資、過大的現(xiàn)金流以及中國藍田總公司與股份公司的關(guān)系三個方面。證監(jiān)會對 此也幾經(jīng)調(diào)查，但每次都所獲寥寥。藍田股份的固定資產(chǎn)到底有何神秘，讓監(jiān)管者和投資人如此關(guān)注，而又不得其解呢 ? 下表 1 是藍田股份自 1998 年遷址洪湖后的固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)，可以看到，截止到 2020 年 12 月 31日，藍田股份固定資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過 20 億元，占總資產(chǎn)的 76％，比 1998 年底增長了 163％。 23 藍田股份不僅固定資產(chǎn)擴張速度過快，而且名目繁復(fù)，比如野藕汁生產(chǎn)線、畜禽養(yǎng)殖基地、菜籃子二期工程、大湖開發(fā)、魚塘升級改造、生態(tài)基地等，這些固定資產(chǎn)投資項目投入少則幾千萬，多則 4 個億、 5 個億，但實在的固定資產(chǎn)到了 藍田股份這里卻讓人捉摸不透，相關(guān)的求證工作令證監(jiān)會撓頭。藍田的固定資產(chǎn)投入主要“扔”進了近 30 萬畝的茫茫洪湖，大宗投資項目多為大湖開發(fā)、洪湖生態(tài)旅游綜合開發(fā)、低湖田改造等工程。據(jù)記者報道，有證監(jiān)令人土坦言，要想精確度量這些項目的投資數(shù)額，憑證監(jiān)會目前的調(diào)查手段幾乎不可能，只有通過衛(wèi)星測試交由專家認定。 。 有學者發(fā)表評論認為，藍田股份固定資產(chǎn)的問題源于藍田選擇的農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工這個行業(yè)的特殊性：資產(chǎn)折舊沒有一個固定標準，而且根本無法盤點確認。例如，在湖里打了幾根樁，魚池里還有多少只甲魚，審計師 是無法審計的。破解藍田的疑點需要從查證固定資產(chǎn)的真實性上突破，而如果藍田股份的固定資產(chǎn)投入經(jīng)證實為虛假，則表明要么藍田股份實現(xiàn)的資金轉(zhuǎn)移十分巨大，要么藍田利潤虛假程度非常之高 —— 因為錢都“扔到水里面去了”。 紅光實業(yè)為我們提供了資產(chǎn)魔術(shù)的另一種注解，作為主要生產(chǎn)資料的生產(chǎn)線資產(chǎn)倒是確有其事，但其經(jīng)濟價值離報表數(shù)字差距甚遠。 紅光實業(yè)是地處四川成都的一家國有大型電子企業(yè)。其前身國營紅光電子管廠是我國“一五”期間 156項重點工程項目之一，是我國建成的大型綜合性電子束器件基地，我國第一只彩色顯像管就誕生在 這里。 在 1997 年 5 月公司招股上市的說明書中，紅光實業(yè)對其主營業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成披露如表 2 所示。 24 公司在 1996 年 58％的收入來源于彩管玻殼的銷售，所以生產(chǎn)彩管玻殼的生產(chǎn)線自然是紅光的核心資產(chǎn)。但事實上，經(jīng)中國證監(jiān)會查實，紅光實業(yè)在發(fā)行中存在隱瞞重大事項的違規(guī)行為。證監(jiān)會認定，自 1996 年下半年起，紅光公司的關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻池爐就已經(jīng)出現(xiàn)廢品率上升，不能維持正常生產(chǎn)等嚴重問題，而對此紅光公司在申請股票發(fā)行上市時故意隱瞞，未予披露。 紅光實業(yè)的彩管玻殼生產(chǎn)線于 1988 年立項， 1990 年年底點火試生產(chǎn) ，正式生產(chǎn)在 1994 年。截止到 1994 年年底，該生產(chǎn)線已經(jīng)耗資 95 398萬元，而原設(shè)計生產(chǎn)的品種因市場發(fā)生重大變化，需要改換其他品種，導(dǎo)致生產(chǎn)工序能力不匹配，需要繼續(xù)進行技術(shù)改造。到 1995 年年底，該生產(chǎn)線的運轉(zhuǎn)已經(jīng)超過 5 年，用于熔化玻璃的兩座池爐 —— 屏爐與錐爐的壽命也已到期。池爐的壽命是5 年，從 1990 年年底到 1995 年 12 月，正好期滿，要繼續(xù)使用，就必須停產(chǎn)大修。紅光沒有停產(chǎn)，而是寄希望于通過熱修來保證池爐正常生產(chǎn)。但事實是從 1996 年年初開始，爐子產(chǎn)量就逐月下降，正常產(chǎn)量每天約 8000 套，而 1996 年開始一天就只有 1 000～ 2 000 套，低的時候甚至只有幾百套。合格產(chǎn)品產(chǎn)量降低，而總成本沒有減少，廢品率居高不下，合格產(chǎn)品單位成本劇增。到了 19g7 年下半年，單只彩色玻殼在紅光廠的生產(chǎn)成本已經(jīng)達到市場銷售價格的 3 倍，其結(jié)果就是生產(chǎn)越多，虧損越多。彩色玻殼生產(chǎn)線的這一切糟糕的狀態(tài)，卻都被公司隱藏在會計數(shù)字背后。 案例 28 房地產(chǎn)商的收入到哪里去了 部分房地產(chǎn)企業(yè)報出 2020 年第三季度報告的時候，很多市場人士大吃一驚，因為在全國 2020年頭三個季度房地產(chǎn)市場熱潮滾滾的情況下，許多房地 產(chǎn)上市公司三個季度的業(yè)績還不到去年全年業(yè)績的一半，按照中國傳統(tǒng)“時間過半、任務(wù)過半”的經(jīng)濟思維，這些公司豈不是年境堪憂 ?但我們?nèi)绻疾爝@些公司的資產(chǎn)負債表，會發(fā)現(xiàn)在“預(yù)收賬款”這個科目下囤積了大量的資金 (見下表 )，原來，房地產(chǎn)商賺的錢暫時放在了這里。相信到了年末的時候，隨著預(yù)收賬款轉(zhuǎn)為收入，這些公司第四季度體現(xiàn)的利潤要比前三個季度好。 25 房地產(chǎn)作為一種商品，有其特殊性，表現(xiàn)為建造投入資金大、單位價值高，因此，房地產(chǎn)的銷售往往采取特有的預(yù)售模式。但是，從會計確認收入的條件來看，預(yù)售時不能確認為收入， 只能作為預(yù)收賬款。這樣分析，火熱的銷售場面為房地產(chǎn)商帶來的銷售收入在房地產(chǎn)商的會計賬簿上分為兩個部分：一是“主營業(yè)務(wù)收入”；二是“預(yù)收賬款”；一為收入，一為負債，同樣是收到的錢，但卻具有不同的會計性質(zhì)。 房地產(chǎn)銷售與工業(yè)企業(yè)銷售商品類似，應(yīng)按《企業(yè)會計準則 —— 收入》中有關(guān)商品銷售收入的確認原則進行確認，即：商品所有權(quán)上的風險和報酬均已轉(zhuǎn)移給買方，賣方不再對商品實施控制，也不再擁有對商品的繼續(xù)管理權(quán)等等。這一確認銷售收入的核心標準是風險報酬的轉(zhuǎn)移，采用預(yù)售的時候，房地產(chǎn)風險報酬的轉(zhuǎn)移與銷售流程及有關(guān) 法律、經(jīng)濟交易行為的完成狀態(tài)有關(guān)。 房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)銷售中涉及的主要環(huán)節(jié)包括簽訂預(yù)售合同并預(yù)收房款、簽訂正式銷售合同、工程竣工驗收合格并交付買方驗收確認、收取房款、辦理產(chǎn)權(quán)證等。在房屋尚未建成竣工前的預(yù)先銷售，在該房屋交付買方之前，其風險和報酬由開發(fā)企業(yè)承擔；簽訂正式房屋銷售合同從法律意義上講也只是一種合約，房屋未經(jīng)買方驗收認可，商品所有權(quán)上的主要風險和報酬尚未轉(zhuǎn)移給買方，不符合《企業(yè)會計準則 —— 收入》的有關(guān)規(guī)定，此時不能確認收入；購買方取得商品房產(chǎn)權(quán)證的環(huán)節(jié)較為特殊，盡管房地產(chǎn)商品最終是以產(chǎn)權(quán)證上權(quán)利 人主體的更替為所有權(quán)變更的主要標志，但由于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在項目開發(fā)前根據(jù)規(guī)定需要支付土地出讓金，取得土地使用證，開辦理領(lǐng)取預(yù)售許可證，在工程獲得有關(guān)部門竣工驗收領(lǐng)取銷售許可證，簽訂正式房屋銷售合同，同時向客戶收取房款、交付買主辦理入住手續(xù)的情況后才辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)，且產(chǎn)權(quán)證的辦理涉及房地產(chǎn)管理、土地管理等政府有關(guān)部門，辦妥產(chǎn)權(quán)證書的時間并非開發(fā)企業(yè)所能控制。如果此時確認收入，會導(dǎo)致收入滯后，同樣不符合收入確認原則。所以，盡管房屋產(chǎn)權(quán)證書是房屋所有權(quán)的標志，但并不是確認收入的必要條件。 那么，預(yù)收賬款何 時才能轉(zhuǎn)化為收入呢 ?這需要為風險報酬的轉(zhuǎn)移設(shè)定具體標準，綜合分析， 26 標準應(yīng)當有三條：一是立契過戶手續(xù)的完成；二是房屋實物的竣工交付；三是購房者累計付款額達到總房款的一定比例。根據(jù)我國目前預(yù)售房款支付的市場情況，可將這一比例定為 20％～ 30％。 案例 29 預(yù)提費用反映財務(wù)風險 預(yù)提費用是當期的負債，需要用未來的現(xiàn)金流量來支付，這是企業(yè)的財務(wù)責任，如果企業(yè)預(yù)期的現(xiàn)金流量無法覆蓋當期的預(yù)提費用，則表明企業(yè)的財務(wù)風險非常巨大。表 4— 5 列示的是我國上市公司在 2020年年度報告中的預(yù)提費用 數(shù)據(jù)除以主營業(yè)務(wù)收入的比值高的 10家上市公司，我們從這些公司的年度報告中看到其賬上的預(yù)提費用主要為應(yīng)付銀行的貸款利息，企業(yè)的資金匱乏，所以無力償還銀行貸款利息。很多公司的預(yù)提費用是當期收入的數(shù)倍，其資金鏈可以說是脆弱不堪。如在 2020 年年末存在 4 300萬元預(yù)提費用的吉輕工，預(yù)提費用期末數(shù)比 2020 年年末數(shù)增加 48． 32％，均系欠付貸款利息增加引起，這個數(shù)值是當年營業(yè)收入的 31 倍，這反映出企業(yè)不僅無力償付到期債務(wù)，連銀行利息的支付都幾乎不可能。 案例 30 名列“ 2020 年十大經(jīng)濟犯罪案件”榜的發(fā)起 人股東出資不實案 我國對注冊資本制度的維護主要是通過驗資實現(xiàn)的。驗資分為設(shè)立驗資、年檢 ]驗資、變更驗資。設(shè)立驗資是資本確定原則、資本法定原則的保障；年檢驗貴是資本 {維持、資本不變原則的保障；變更驗資是資本不變原則的保障。作為一種管制行為的“驗資”所面臨的最大挑戰(zhàn)是股東出資不實，被稱為中國 2020 年十大經(jīng)濟犯罪案件”之一的麥科特欺詐上市案就是一個典型的虛假出資 27 案例。 2020 年 7 月 21 日，麥科特光電股份有限公司在深圳證券交易所發(fā)行股票，并于’ 8 月 7 日上市；當年 11 月，中國證監(jiān)會對麥科特利潤 虛假問題立案調(diào)查。調(diào)查結(jié)果表明，該公司通過偽造進口設(shè)備融資租賃合同，虛構(gòu)固定資產(chǎn) 9 074 萬港元；采用偽造材料和產(chǎn)品的購銷合同、虛開進出口發(fā)票、偽造海關(guān)印章等手段，虛構(gòu)收入 30118萬港元，虛構(gòu)成本 798 萬港元，虛構(gòu)利潤 9 320 萬港元，其中 1997 年虛構(gòu)利潤 4164 萬港元， 1998 年虛構(gòu)利潤 3 825萬港元， 1999 年虛構(gòu)利潤 1331萬港元；為達到上市規(guī)模，將虛構(gòu)利潤 9 000多萬港元轉(zhuǎn)為實收資本，并且倒致會計憑證、會計報表、隱匿或者故意銷毀依法應(yīng)當保存的會計憑證。 案件發(fā)生后，在彌補相關(guān)出資不實 問題方面，麥科特公司董事會就解決方案進行了公告，各出資不實的發(fā)起人股東就不實部分進行現(xiàn)金注資補足： 第一條 各發(fā)起人一致同意，各發(fā)起人應(yīng)當就向麥科特光電補足出資并承擔連帶責任。各發(fā)起人一致同意，對監(jiān)管部門認定的麥科特光電出資不實部分以現(xiàn)金方式補足，具體補足方式為在協(xié)議簽訂之日起兩天內(nèi)，由麥科特光電第一大股東麥科特 集團有限公司將相當于 9 074 萬港元的等值人民幣現(xiàn)金注入麥科特光電，以補足發(fā)起人對麥科特光電出資不實部分的出資，并由法定的驗資機構(gòu)出具驗證報告。 第二條 各發(fā)起人一致同意，對 于麥科特集團有限公司注入麥科特光電的相當于 9 074萬港元的等值人民幣現(xiàn)金資產(chǎn)，如監(jiān)管部門或司法部門對各發(fā)起人實際應(yīng)承擔補足出資的責任進行認定或作出判決、裁決的，麥科特集團有限公司以外的發(fā)起人將據(jù)該等認定、裁決或判決承擔相應(yīng)的償付麥科特集團有限公司的責任；如監(jiān)管部門或司法部門未對各發(fā)起人實際應(yīng)承擔補足出資的責任進行認定或作出判決、裁決的，各發(fā)起人應(yīng)在監(jiān)管部門對麥科特光電作出行政決定后的 3 日內(nèi)將各自未對麥科特光電足額出資部分出資償付給麥科特集團有限公司。 第三條 各發(fā)起人一致同意，除上述由麥科特集團 有限公司注入現(xiàn)金補足的資本外，本協(xié)議第二條所述認定、裁決或判決最終確認麥科特光電的發(fā)起人股東還需承擔其他資本充實責任的，各發(fā)起人應(yīng)在根據(jù)本協(xié)議第二條規(guī)定償付麥科特集團有限公司的同時，按各自應(yīng)承擔的責任份額繼續(xù)承擔資本充實責任。 第四條 本協(xié)議下麥科特集團有限公司以外的發(fā)起人承諾并保證，將就麥科特集團有限公司代為履行的惠州市科技投資有限公司作為麥科特光電的發(fā)起人所應(yīng)承擔的資本充實義務(wù)，向麥科特集團有限公司承擔連帶清償責任。 案例 31 高溢價發(fā)新股形成“千金”資本公積 湖南的株洲千 金藥業(yè)股份有限公司主要生產(chǎn)婦科千金片、婦科千金膠囊、千金紅顏朝潤晚安膠囊、舒筋風濕酒、補血益母顆粒、養(yǎng)陰清肺糖漿、痛經(jīng)寧糖漿等產(chǎn)品，該公司于 2020 年 2 月 26日通過上海證券交易所和深圳證券交易所系統(tǒng)向二級市場投資者定價配售發(fā)行人民幣普通股 (A 股 )股票 1 800 萬股，每股面值 1． 00 元，每股發(fā)行價 23． 05 元，由此在所有者權(quán)益中增加了 3． 8 億元的資本公積，每股凈資產(chǎn)由 2020 年年初的 5． 71 元暴增到年末的 11． 26 元。有評論文章認為，高溢價發(fā)新股形成高資本公積是我國股權(quán)分置的制度格局下大股東侵占小股東利益的 表現(xiàn)，但隨著我國新股發(fā)行市場化定價模式的逐漸成熟，相信這種做法也將淡去。 28 案例 32 補虧后申請撤銷特別處理 樺林輪胎股份有限公司是我國四大輪胎生產(chǎn)基地之一，但是自 2020 年起，公司連續(xù)虧損， 2020年股票交易被特別處理， 2020 年 5 月，因為連續(xù)三年虧損，根據(jù)上海證券交易所《關(guān)于對公司股票實施暫停上市的決定》，交易所決定公司股票暫停上市。 2020 年 1 月，公司決定實施重大資產(chǎn)置換方案以重組公司，即以公司整體資產(chǎn)與新加坡佳通擁有的福建佳通輪胎有限公司 51％的股 權(quán)進行置換。通過資產(chǎn)置換，公司 2020 年上半年度實現(xiàn)了盈利， 2020 年 11 月，公司恢復(fù)上市，但被實行“警示存在終止上市風險的特別處理”，股票簡稱為“ *ST 樺林”。 2020 年 3 月 8 日，公司公布 2020 年年報，每股收益為 0． 212 元，扣除非經(jīng)常性損益后每股收益為 0。 218元，每股凈資產(chǎn) 0． 886 元，未分配利潤為一 91 380． 87 萬元， 2020 年度不分配，不轉(zhuǎn)增，董事會通過擬以法定盈余公積彌補虧損 2 270萬元，以資本公積彌補虧損 83135 萬元的決議。 由此，經(jīng)上海證券交易所批準，自 2020 年 3 月 21日撤銷對樺林輪胎股份有限公司股票實行的特別風險警示和其他特別處理，股票簡稱變更為“樺林輪胎”。 綜合案例 33 中國股市“第一案”的真相 海南民源現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司，在海南經(jīng)營熱帶種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品工業(yè)、自然資源綜合開發(fā)、科技研究、第三產(chǎn)業(yè)的開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營、交通運輸?shù)?。瓊民?A股 1963年在深圳上市，上市以后公司一直業(yè)績不佳，在 1995 年公布的年報中，瓊民源每股收益不足 1 厘，年報公布日 (1996 年 4 月 30