【正文】 企業(yè)戰(zhàn)略信息化4）資本運(yùn)作策略以信托公司為主要載體在對外投資方面，一般企業(yè)投資額只能限制在其凈資產(chǎn)的 50％以內(nèi)；而信托公司按照《信托投資公司管理辦法》規(guī)定自用固定資產(chǎn)和股權(quán)投資余額總和不得超過其凈資產(chǎn)的 80％。也就是說，用同樣的資本，信托公司能夠控制更多的企業(yè)。上海國際集團(tuán)充分利用了信托公司這一優(yōu)勢，將上海國際信托投資有限公司作為其資本運(yùn)作的主要承載者。借殼策略上海國際集團(tuán)公司通過控股聯(lián)華合纖而達(dá)到擁有上市公司的目的。與國際市場接軌上海國際集團(tuán)注重國際合作，以提高金融管理水平和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。 2023年上海國際集團(tuán)與日本大和證券集團(tuán)成員大和證券 SMBC株式會社及株式會社大和總研共同出資成立 “上海海際大和投資咨詢有限責(zé)任公司 ”。 2023年底，上海國際信托投資有限公司與摩根富林明資產(chǎn)管理 (英國 )有限公司組建了上投摩根富林明基金公司。通過受讓浦發(fā)銀行國有法人股控制銀行資產(chǎn)55第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略信息化股東會董事會總經(jīng)理室監(jiān)事會董事會辦公室博士后工作辦公室計(jì)劃財(cái)務(wù)部審計(jì)監(jiān)察部發(fā)展研究部法律部投資管理部國際合作部干部人事部信息中心辦公室上海國際總部組織結(jié)構(gòu)56集團(tuán)所屬子公司都?xì)w集團(tuán)總部統(tǒng)一管理，目前其下屬主要金融企業(yè)的董事長都是由集團(tuán)公司董事長周有道一個(gè)人兼任； 這種形式的優(yōu)點(diǎn)在于：企業(yè)的經(jīng)營決策權(quán)力比較集中，便于企業(yè)的統(tǒng)一經(jīng)營，提高企業(yè)資源的配置效率；其缺點(diǎn)在于這種組織形式缺乏層次性，經(jīng)營決策過于集中于集團(tuán)總部，集團(tuán)可能沒有很多精力管理太多企業(yè)企業(yè)經(jīng)營缺乏靈活性，使所屬子公司發(fā)展受到局限；第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義上海國際集團(tuán)下屬子公司企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略信息化上海上投投資管理有限公司 上海上投實(shí)業(yè)投資有限公司 上海上投房地產(chǎn)有限公司上海華東實(shí)業(yè)有限公司 上海申信進(jìn)出口有限公司 上海通達(dá)房地產(chǎn)有限公司上海證券有限責(zé)任公司上海國際信托投資有限公司 上海國際集團(tuán)資產(chǎn)經(jīng)營公司上海上投招標(biāo)公司 博士后科研工作站海外公司上海國際集團(tuán)57上海國際集團(tuán)深知人才對于自身的金融控股發(fā)展戰(zhàn)略的重要性，從成立之初就非常重視人才經(jīng)營 。2023年 7月，上海國際集團(tuán)有限公司宣布聯(lián)手上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，共同出資組建上海國際集團(tuán)金融發(fā)展研究院，目的如下：金融發(fā)展研究院的長遠(yuǎn)目標(biāo)是建成具有國際水準(zhǔn)、國內(nèi)一流的集金融應(yīng)用科研與職業(yè)高級培訓(xùn)于一體的專業(yè)機(jī)構(gòu)；金融發(fā)展研究院將以 “強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、特色鮮明 ”的企業(yè)化運(yùn)作模式，建立高水準(zhǔn)的金融應(yīng)用研發(fā)基地和高級金融人才培訓(xùn)基地；以 “金融、創(chuàng)新 ”為科研方向，以提供 “實(shí)用、高效、密集型 ”課程與實(shí)踐項(xiàng)目相結(jié)合為培訓(xùn)模式，為上海國際集團(tuán)金融控股發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施提供強(qiáng)大人力與智力支持；為上海國際金融中心的建設(shè)與發(fā)展貢獻(xiàn)智慧，培養(yǎng)和輸送緊缺的中高級金融管理與經(jīng)營人才。第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略信息化58第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略信息化經(jīng)營理念上海國際集團(tuán)的經(jīng)營理念是： “誠信、穩(wěn)健、開拓、高效 ”， 以穩(wěn)健為原則，創(chuàng)新為重點(diǎn)，市場為導(dǎo)向，效益為中心。信息化建設(shè)隨著上海國際集團(tuán)有限公司的業(yè)務(wù)不斷發(fā)展壯大，對各項(xiàng)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)核算要求也越來越嚴(yán)格，為了更好地管理公司的業(yè)務(wù)操作，上海國際集團(tuán)有限公司實(shí)施了 .Edwards的 OneWorldXeERP系統(tǒng)，利用信息化技術(shù)強(qiáng)化企業(yè)業(yè)務(wù)流程，完成信息整合，并希望通過 ERP的動(dòng)態(tài)核心模塊指導(dǎo)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。實(shí)施企業(yè)信息化，有助于提高企業(yè)效益、增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)變能力、降低企業(yè)經(jīng)營成本，是企業(yè)進(jìn)行集約化經(jīng)營的一個(gè)重要措施。59第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義優(yōu)勢：政府支持優(yōu)勢業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力上海國際集團(tuán)具有較強(qiáng)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，在信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展了很多創(chuàng)新產(chǎn)品，如磁懸浮交通項(xiàng)目股權(quán)受益信托、債券投資組合信托等，正是憑借優(yōu)秀的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，使上海國際集團(tuán)能夠很好地完成大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資的任務(wù)。人才培養(yǎng)機(jī)制金融實(shí)力優(yōu)勢上海國際集團(tuán)控股或參股了十多家金融企業(yè)，在上海國際信托、上海證券、浦發(fā)銀行、華安基金、上投摩根富林明基金占有控股地位，此外還參股了申銀萬國、交通銀行、上海銀行、上海商業(yè)銀行、上海愛建股份等金融企業(yè)，具備了較強(qiáng)的綜合投融資能力。60第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義劣勢：一般來說，金融控股集團(tuán)要想不斷發(fā)展壯大，需要將金融資本和產(chǎn)業(yè)資本有機(jī)地結(jié)合起來，以金融資本撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)經(jīng)營利潤支撐金融資本壯大，因此，形成一定的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)群對發(fā)展金融控股集團(tuán)具有重要的意義。從這一點(diǎn)看，上海國際集團(tuán)所屬金融企業(yè)的業(yè)績并不是很好，上海國際信托的業(yè)績一直靠投資收益來支撐，而上海國際集團(tuán)在實(shí)業(yè)方面的投資，包括在制造業(yè)、房地產(chǎn)、物流、汽車服務(wù)、進(jìn)出口等領(lǐng)域，尚沒有形成規(guī)模效應(yīng)，為上海國際集團(tuán)帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流收益 。61第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 發(fā)展方向 借鑒意義1）以資本為紐帶，以信托、證券為主要對象，通過投資參股等形式逐步形成自己的優(yōu)勢金融產(chǎn)業(yè)群，努力成為經(jīng)營上海市國有資產(chǎn)和國有股權(quán)的金融控股集團(tuán)。2）在經(jīng)營方式上，將繼續(xù)走國際化的道路，通過國內(nèi)資本與海外資本的有效結(jié)合，推進(jìn)上海國際集團(tuán)的國際化進(jìn)程。3）在繼續(xù)重視基礎(chǔ)設(shè)施投融資的同時(shí)，將加大對上海新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的投融資力度62第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究第五節(jié) 上海國際集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 發(fā)展方向 借鑒意義1）綜合化的金融業(yè)務(wù)上海國際集團(tuán)在發(fā)展自己的金融業(yè)務(wù)時(shí)強(qiáng)調(diào)走綜合化經(jīng)營的道路 —— 銀行、證券、信托、基金、租賃、設(shè)備融資、咨詢代理等金融業(yè)務(wù)全面發(fā)展，同時(shí)重點(diǎn)打造信托、基金品牌特色，綜合化的金融業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益，降低運(yùn)營成本，提高金融融通能力和盈利水平。上海實(shí)業(yè)在發(fā)展金融業(yè)務(wù)上可以借鑒發(fā)展綜合化金融業(yè)務(wù)的思路，同時(shí)注意發(fā)展信托、基金等具有較強(qiáng)靈活度的金融業(yè)務(wù)。2）人才經(jīng)營的戰(zhàn)略上海國際集團(tuán)創(chuàng)辦了上海市金融行業(yè)的首個(gè)博士后工作站，并在此基礎(chǔ)上成立了上海唯一 一家集研發(fā)、博士后培養(yǎng)、人才培訓(xùn)、人才交流、人才測評和人才代理于一體的金融研究院。上海實(shí)業(yè)從事的很多行業(yè)都是知識密集型的行業(yè)，應(yīng)該借鑒上海國際集團(tuán)的做法，積極地開展知識經(jīng)營。63第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（文章結(jié)構(gòu)）招商局集團(tuán)研究發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略盈利模式財(cái)務(wù)策略公共關(guān)系64第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（ 正文 ）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義1）創(chuàng)立及前期發(fā)展 (1872～ 1950)招商局創(chuàng)立于 1872年，由李鴻章一手創(chuàng)辦，時(shí)稱輪船招商局，以航運(yùn)業(yè)起家。后來業(yè)務(wù)逐步拓展，開辦了仁和保險(xiǎn)公司、開平礦務(wù)局、漢冶平廠礦公司、中國通商銀行、海機(jī)器織布局等。 1914年招商局設(shè)立積余產(chǎn)業(yè)公司，將所有非航運(yùn)業(yè)務(wù)劃入此公司，航產(chǎn)分家，招商局專營航運(yùn)。 1950年，香港招商局 13艘輪船起義，產(chǎn)權(quán)歸屬大陸。發(fā)展遲緩階段（1950～ 1979）改革實(shí)驗(yàn)階段（1979～ 1992）創(chuàng)立及前期發(fā)展 (1872～1950)盲目投資階段（1992～ 1997）戰(zhàn)略整合階段（ 1997～今）2）發(fā)展遲緩階段 （ 1950～ 1979）此后香港招商局一直受總部位于上海的人民輪船總公司領(lǐng)導(dǎo)，業(yè)務(wù)以航運(yùn)為主，發(fā)展緩慢。3）改革實(shí)驗(yàn)階段 （ 1950～ 1979）1979年，在深圳蛇口創(chuàng)辦了中國第一個(gè)對外開放的工業(yè)園區(qū)，成為中國對外改革開放的窗口和試驗(yàn)田。招商局很快由一家交通部駐港 “ 窗口機(jī)構(gòu) ” ，由資產(chǎn) 運(yùn)公司，壯大成資產(chǎn)逾 200億港元的大公司，產(chǎn)業(yè)涉及港口、工業(yè)、旅游酒店、園區(qū)開發(fā)、石化、金融等領(lǐng)域。如今，在同業(yè)市場表現(xiàn)突出的招商銀行、平安保險(xiǎn)、中集股份、南?？瓶?、深赤灣、南山開發(fā)股份等公司都是在此期間成立。65第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（ 正文 ）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義發(fā)展遲緩階段（1950～ 1979）改革實(shí)驗(yàn)階段（1979～ 1992）創(chuàng)立及前期發(fā)展 (1872～1950)盲目投資階段（1992～ 1997）戰(zhàn)略整合階段（ 1997～今）4） 盲目投資階段 （ 1992～ 1997）1992年以后，受整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境高速增長的感召，招商局加大了投資力度。到 1997年，招商局下屬各種參控股企業(yè)已經(jīng)超過了 200家，資產(chǎn)超過 500億港元，投資產(chǎn)業(yè)分散在數(shù)十個(gè)領(lǐng)域，管理架構(gòu)形成了復(fù)雜的多級主體。在快速膨脹的同時(shí)，招商局也積累了內(nèi)地和國際上的債務(wù)，并最終導(dǎo)致了在 1997年 “ 亞洲金融危機(jī)” 中出現(xiàn)了債務(wù)危機(jī)。4） 戰(zhàn)略整合階段 （ 1997～今）1997年，針對招商局存在的主要問題：產(chǎn)業(yè)過度多元化、投資過于分散、管理層次過多。招商局采取了一系列 “ 自救戰(zhàn)略 ” ，包括內(nèi)部清算、清理資產(chǎn)及套現(xiàn)還債、精簡經(jīng)營主體、財(cái)務(wù)調(diào)整等。在這之后，招商局嘗試著對集團(tuán)資產(chǎn)做一些整合，但這時(shí)的整合還只是 “ 簡單的合并同類項(xiàng) ” ，未有觸及產(chǎn)業(yè)的根基。因此，盤活存量資產(chǎn)成為招商局在金融危機(jī)以后最迫切的任務(wù)。 2023年以后，招商局在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)進(jìn)行了大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)整合，地產(chǎn)、物流、科技、港口等初步形成統(tǒng)一經(jīng)營的格局。66第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（ 正文 ）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義招商局集團(tuán)現(xiàn)總部位于香港，業(yè)務(wù)遍布香港、中國內(nèi)地、東南亞等極具活力和潛力的新興市場，被列為香港的 “四大中資企業(yè) ”之一 ,公司現(xiàn)狀如下：業(yè)務(wù)構(gòu)成及特征盈利能力資產(chǎn)規(guī)模到 2023年底，招商局擁有總資產(chǎn)逾 540億港元，管理資產(chǎn)總額近 1200億港元。招商局集團(tuán)資產(chǎn) (億元人民幣 )分布如下圖所示 ：67第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義業(yè)務(wù)構(gòu)成及特征盈利能力資產(chǎn)規(guī)模在 2023年和 2023年的三年中，集團(tuán)層面一直在進(jìn)行重組調(diào)整，盈利水平并不理想，在 2023年的贏利水平只有 6億元左右。直到 2023年，招商局集團(tuán)盈利能力才大幅提升，贏利突破 30億元，凈資產(chǎn)利潤率達(dá)到 %，創(chuàng)歷史最高水平，經(jīng)常性利潤成為盈利主體。目前，招商局的業(yè)務(wù)主要集中于交通基建、金融、地產(chǎn)置業(yè)及公用設(shè)施、運(yùn)輸及物流、工業(yè)貿(mào)易這五大產(chǎn)業(yè)，其它還有高新科技、旅游、酒店等輔助行業(yè)。按資產(chǎn)劃分，招商局的幾大產(chǎn)業(yè)所占比例如下圖所示：68第一章 財(cái)團(tuán)型大公司研究 第六節(jié) 招商局集團(tuán)研究（正文）發(fā)展歷史 一般概況 經(jīng)營管理 優(yōu)劣勢 借鑒意義招商局集團(tuán)主要是靠產(chǎn)業(yè)經(jīng)營來實(shí)現(xiàn)盈利，其利潤的主要組成部分為經(jīng)常性利潤。招商局認(rèn)為，靠資本運(yùn)作而實(shí)現(xiàn)的外延式增長能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來利潤，但增量最終要轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪抠Y本，企業(yè)經(jīng)營的好壞最終還要看存量資本的運(yùn)營效率。基于此， 2023年招商局進(jìn)行戰(zhàn)略重組以來，一直重視提高存量資產(chǎn)的運(yùn)營效益，堅(jiān)持不懈地抓好經(jīng)常性利潤的提高工作，走內(nèi)涵式增長的道路。企業(yè)文化人力資源組織形式企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營思路財(cái)務(wù)策略公共關(guān)系1）多元化發(fā)展、專業(yè)化經(jīng)營招商局集團(tuán)一直保持著多元化發(fā)展的戰(zhàn)略，其涉足的行業(yè)包括交通基建、金融業(yè)、運(yùn)輸物流、工業(yè)貿(mào)易、房地產(chǎn)等，這種策略可以使企業(yè)抓住更多的商業(yè)機(jī)會，同時(shí)在某種程度上分散經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在具體到各個(gè)行業(yè)時(shí)，招商局采取專業(yè)化經(jīng)營的策略，將性質(zhì)相近的行業(yè)或業(yè)務(wù)整合到一家公司，如工業(yè)集團(tuán)、金融集團(tuán)等，由它們對特定產(chǎn)業(yè)進(jìn)行專業(yè)化運(yùn)營，招商局集團(tuán)作為母公司來控股管理。2）主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)控股，非主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)放棄控股招商局強(qiáng)調(diào)對主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的控股地位和控制能力，特別是核心產(chǎn)業(yè)，要能夠主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。在非核心產(chǎn)業(yè)，不控股（如放棄對平安保險(xiǎn)的控制）。3）產(chǎn)業(yè)整合，培育核心產(chǎn)業(yè)招商局 確定了四大核心產(chǎn)業(yè)：交通基建、金融、地產(chǎn)和物流，其目標(biāo)是把四大核心產(chǎn)業(yè)都發(fā)展成上市公司。在非核心產(chǎn)業(yè)中，一類是投資性