某金融公司數(shù)量化金融和投資策略-資料下載頁
2025-01-25 14:41本頁面
【正文】 和執(zhí)行l(wèi) 抽象理論研究和投資組合構(gòu)建的實現(xiàn)，理論和實踐相結(jié)合l 從組合構(gòu)建階段平穩(wěn)有效地過渡到交易執(zhí)行階段l 關(guān)注以下策略 :252。交易委托智能解決方案以尋求流動性252。沖擊成本和交易成本最小化252。傭金分配 252。執(zhí)行數(shù)量化交易策略，系統(tǒng)和軟件252。平滑過渡以及 alpha 損失最小化 63數(shù)量化投資過程改進l 盡可能使所有任務(wù)自動化l 安裝并監(jiān)控診斷程序，是否出現(xiàn)問題？進程是否出錯？哪里出錯？ l 明確定義進程成功的標(biāo)準(zhǔn)l 各個階段之間的平穩(wěn)轉(zhuǎn)換和 alpha 損失最小化l 數(shù)據(jù)效率最大化，減小模型差錯，檢查所有特征l 管理層審核：遵循既定目標(biāo)64數(shù)量化方法和共同基金l 選股 : 使用數(shù)量化模型－價值、動力、因子－選股，例如價值和成長l 資產(chǎn)配置策略 : 股票、固定收益產(chǎn)品、外匯和大宗商品l 投合優(yōu)化 : 基于限制和目標(biāo)構(gòu)建最優(yōu)投資組合l 多 /空策略 : 130/30l 準(zhǔn)多 /空策略 : 做空現(xiàn)有持倉股票l 指數(shù)追蹤 : 模擬特定指數(shù)，最小化跟蹤誤差l 交易成本控制l 數(shù)量化研究l 投資過程自動化 : 充分利用技術(shù)優(yōu)勢65數(shù)量化方法和共同基金 – 全球視野l(fā) 前 10大數(shù)量化共同基金－按照過去 1年回報排名66案例 : 2023年夏，數(shù)量化基金的巨大損失發(fā)生了什么 ?67案例 : 8月伏擊l 發(fā)生了什么 ?252。那些數(shù)量交易員使用復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型投資于全球市場252。他們與沃倫 .巴菲特和彼得 .林奇等價值投資者非常不同252。他們使用 “統(tǒng)計套利 ”， “市場中性 ”等交易策略252。歷史上來看，數(shù)量交易員表現(xiàn)不錯252。但是在 7月末和 8月初，數(shù)量交易員遭遇伏擊：整個美國股市下跌 4％，但是 Renaissance Institutional Equities slid %, AQR Captial Management 13%, Goldman Sachs Global Equity Opportunities 30%, Tykhe Capital LLC 20%, etc.252。他們的大部分損失出現(xiàn)在 7/89/8， 10天之后，部分損失得到彌補68案例 : 市場情況l 發(fā)生了什么 ?252。5/8: 貝爾斯登 CEO辭職252。7/8: 有傳言貝爾斯登將要被出售252。市場流動性緊縮252。全球股市下跌l 數(shù)量化基金如何應(yīng)對？252。降低杠桿252。賣掉好的，盈利的資產(chǎn)252。買回差股票l 市場中性－ 多 /空－ 凈多頭或者只作多69案例 : 8月伏擊l 市場方面 :252。隨著大量的數(shù)量化基金發(fā)行和大批資金流入這些基金，盈利機會減少，迫使此類基金加大杠桿。252。次貸危機使得流動性緊縮l 基金方面 :252。很多基金使用相似的模型和投資 /交易策略，持倉結(jié)構(gòu)相似252。這些專業(yè)人士有著相似的背景n芝加哥、麻省理工、伯克力、哥倫比亞等大學(xué)畢業(yè)n數(shù)學(xué)、物理、計算機專業(yè)252。雷同的風(fēng)險模型nMSCI Barra70案例 : 數(shù)量化基金能做什么 ?l 模型多樣化，人員多樣化l 結(jié)合其它手段，比如基本面分析l 做好應(yīng)對 “黑天鵝 ”事件的準(zhǔn)備71我們是誰 ?l 李志勇 ，羅切斯特大學(xué)工商管理碩士，麻省大學(xué)電子工程碩士，大連理工大學(xué)電子工程學(xué)士。從事過投資組合分析，投資建模，金融資產(chǎn)定價，交易分析，和風(fēng)險管理等工作。在2023年 6月加入中金公司前，曾先后在美林，摩根斯丹利，瑞士銀行集團等供職。 l 李關(guān)崢 ， CFA，主要負責(zé)金融衍生產(chǎn)品定價和交易策略相關(guān)的研究。畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟學(xué)專業(yè)，曾任國泰君安證券衍生品分析師。l 李永喜 ， 2023年清華大學(xué)會計系本科畢業(yè)， 2023年 8月至 2023年 10月就職于畢馬威華振會計師事務(wù)所、 2023年 11月加入中金公司，任策略組研究助理。l 劉偉 ， 2023年 6月在南京郵電大學(xué)獲得管理信息系統(tǒng)學(xué)士學(xué)位， 2023年 3月在上海交通大學(xué)獲得金融工程碩士學(xué)位。于 2023年 4月在中金公司研究部工作，研究期貨權(quán)證衍生品的投資和套利。l 馮漢杰 ，實習(xí)生， 2023年獲清華大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)學(xué)士學(xué)位，現(xiàn)在清華大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)系概率論與數(shù)理統(tǒng)計專業(yè)攻讀碩士學(xué)位，有很強的數(shù)量分析功底。l 即將入職的同事l 中金公司其它部門強大的數(shù)量分析組（資產(chǎn)定價，風(fēng)險管理、固定收益、衍生品，新產(chǎn)品開發(fā)等部門）72我們能做什么 ?l 市場研究 : 進行廣泛的市場研究，從全球、行業(yè)、風(fēng)格到時間序列、風(fēng)險和收益預(yù)測、阿爾法獲得以及高頻數(shù)據(jù)分析。l 投資組合構(gòu)建及優(yōu)化 : 構(gòu)建最優(yōu)化投資組合需要考慮不同資產(chǎn)類別和不同行業(yè)的表現(xiàn)，投資者對市場趨勢的判斷，投資者的風(fēng)險偏好以及收益預(yù)期。l 交易策略 : 使用數(shù)量方法開發(fā)、測試以及更新交易策略。l 為機構(gòu)投資者提供全面的投資咨詢 : 除了各項單獨的服務(wù)，我們可以為客戶提供全面的解決方案，從策劃、策略、選股、組合優(yōu)化到風(fēng)險管理、表現(xiàn)評價以及跟蹤咨詢。在并不影響基金經(jīng)理的投資決策地位的前提下，為基金經(jīng)理提供全面的信息和另一項投資決策工具。l 風(fēng)險管理咨詢 : 利用我們的分析能力和技術(shù)硬件條件，為機構(gòu)投資者提供風(fēng)險管理咨詢。l 客戶定制服務(wù) : 利用我們的專業(yè)知識和經(jīng)驗，公司內(nèi)部各個部門的良好合作，根據(jù)客戶的具體情況提供專有的數(shù)量化分析方法和創(chuàng)新產(chǎn)品。73問答時間74謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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