【正文】 務(wù)信息v 一般會(huì)計(jì)政策和企業(yè)會(huì)計(jì)估計(jì)（收入確認(rèn)、存貨計(jì)價(jià)、折舊政策等）v 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易信息 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 財(cái)務(wù)及稅務(wù)分析與調(diào)查 （續(xù)）A）歷史財(cái)務(wù)狀況調(diào)查 — 調(diào)查的主要內(nèi)容（續(xù)）n 過去三年的年度和季度財(cái)務(wù)信息v 損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表及附注v 預(yù)計(jì)結(jié)果與實(shí)際結(jié)果v 管理層財(cái)務(wù)報(bào)告v 銷售與銷售毛利明細(xì)表（產(chǎn)品類型、渠道、地區(qū)）v 按客戶劃分的現(xiàn)有在手訂單量v 應(yīng)收帳款帳齡分析表 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 財(cái)務(wù)及稅務(wù)分析與調(diào)查 （續(xù)）A）歷史財(cái)務(wù)狀況調(diào)查 — 所需獲取的資料B）未來財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)167。 未來財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)的重要性– 向投資者提供一個(gè)現(xiàn)實(shí)的遠(yuǎn)景計(jì)劃– 使交易雙方對(duì)未來業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生共鳴 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 財(cái)務(wù)及稅務(wù)分析與調(diào)查 （續(xù)）v 行業(yè)和公司價(jià)格政策v 預(yù)測(cè)中的經(jīng)濟(jì)假設(shè)（基于價(jià)格和市場(chǎng)波動(dòng)的不同情況）v 對(duì)預(yù)測(cè)資本支出、折舊和流動(dòng)資本要求的說明v 外部融資安排的假設(shè)n 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容v 對(duì)以后三個(gè)財(cái)政年度的季度財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)v 主要成長驅(qū)動(dòng)力與前景v 商業(yè)可預(yù)見v 對(duì)外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（例如匯率變動(dòng)、政府不穩(wěn)定性）n 目標(biāo)企業(yè)的稅收狀況v 稅收狀況匯總表，包括可以結(jié)轉(zhuǎn)的以前年度經(jīng)營凈損失v 目標(biāo)企業(yè)所適用的稅收政策（包括所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅等）v 享受的稅收優(yōu)惠，分析可能的稅收返還機(jī)會(huì)v 目標(biāo)公司稅收稽查情況、欠繳稅款情況v 目標(biāo)公司的稅收資產(chǎn)（如遞延稅款）情況，并分析其能夠被轉(zhuǎn)到新公司的可能性C）稅務(wù)情況分析與調(diào)查的內(nèi)容 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 財(cái)務(wù)及稅務(wù)分析與調(diào)查 （續(xù)）n 與并購交易相關(guān)的稅收問題v 從稅收角度出發(fā)的未來企業(yè)結(jié)構(gòu)分析v 并購交易中資產(chǎn) /股權(quán)轉(zhuǎn)讓引起的稅收問題v 并購后的相關(guān)稅收問題（所得稅、印花稅、資本利得稅，流轉(zhuǎn)稅等的計(jì)征及減讓問題 )v 所取得的資產(chǎn)的稅收計(jì)價(jià)問題167。 其他稅收問題v 從稅收的角度出發(fā)，找出目標(biāo)公司現(xiàn)有會(huì)計(jì)系統(tǒng)的不足，并建議改善v 協(xié)調(diào)國際稅收顧問的建議C）稅務(wù)情況分析與調(diào)查的內(nèi)容 (續(xù) ) 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 財(cái)務(wù)及稅務(wù)分析與調(diào)查 （續(xù)）什么是企業(yè)價(jià)值評(píng)估（ Business Valuation)?n 是指在一個(gè)既定的時(shí)點(diǎn)，對(duì)一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體（公司或企業(yè)）或業(yè)務(wù)的整體價(jià)值作出判斷及評(píng)價(jià)n 企業(yè)價(jià)值評(píng)估的實(shí)質(zhì)是對(duì)各種契約 /合同相對(duì)應(yīng)的眾多經(jīng)濟(jì)權(quán)利所反映的價(jià)值作出判斷及評(píng)價(jià)n 企業(yè)價(jià)值評(píng)估可以指企業(yè)整體資本的價(jià)值評(píng)估或權(quán)益資本的價(jià)值評(píng)估。 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 價(jià)值估算與交易定價(jià)經(jīng)濟(jì)行為評(píng)估目的評(píng)估對(duì)象 /標(biāo)的 評(píng)估途徑 /方法評(píng)估結(jié)論（附特別事項(xiàng)說明）具體評(píng)估工作價(jià)值基礎(chǔ)概念與流程 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 價(jià)值估算與交易定價(jià) （續(xù)）部分權(quán)益部分權(quán)益價(jià)值評(píng)估價(jià)值評(píng)估權(quán)益價(jià)值評(píng)估權(quán)益價(jià)值評(píng)估企業(yè)價(jià)值評(píng)估企業(yè)價(jià)值評(píng)估n 評(píng)估目的和評(píng)估報(bào)告的使用－ 法定評(píng)估 vs. 非法定評(píng)估－ 預(yù)先確定的報(bào)告使用者n 評(píng)估標(biāo)的 /評(píng)估對(duì)象（內(nèi)涵和外延） 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 價(jià)值估算與交易定價(jià) （續(xù)） 價(jià)值基礎(chǔ) n 最常用的價(jià)值基礎(chǔ)為公允市場(chǎng)價(jià)值n 一般假定企業(yè)會(huì)持續(xù)經(jīng)營n 公允市場(chǎng)價(jià)值定義 :“ 買賣雙方均自愿地、非強(qiáng)迫地在對(duì)被交易權(quán)益 /股份 相關(guān)情況擁有合理理解的情況下進(jìn)行公平交易而成交的金額 ” －美國評(píng)估師協(xié)會(huì) (ASA) 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 價(jià)值估算與交易定價(jià) （續(xù)）價(jià)值估算的主要途徑評(píng)評(píng) 估估 途途 徑徑收益途徑收益途徑市場(chǎng)途徑市場(chǎng)途徑成本途徑成本途徑 并購實(shí)施的重要階段 執(zhí)行篇 價(jià)值估算與交易定價(jià) （續(xù)）靜夜四無 鄰 ，荒居舊 業(yè)貧 。 四月 21四月 21Friday, April 02, 2023雨中黃葉 樹 ，燈下白 頭 人。 19:25:4019:25:4019:254/2/2023 7:25:40 PM1以我獨(dú)沈久，愧君相 見頻 。 四月 2119:25:4019:25Apr2102Apr211故人江海 別 ，幾度隔山川。 19:25:4019:25:4019:25Friday, April 02, 20231乍 見 翻疑夢(mèng)，相悲各 問 年。 四月 21四月 2119:25:4019:25:40April 02, 20231他 鄉(xiāng) 生白 發(fā) ，舊國 見 青山。 02 四月 20237:25:40 下午 19:25:40四月 211比不了得就不比，得不到的就不要。 四月 217:25 下午 四月 2119:25April 02, 20231行 動(dòng) 出成果，工作出 財(cái) 富。 2023/4/2 19:25:4019:25:4002 April 20231做前，能 夠環(huán)視 四周；做 時(shí) ，你只能或者最好沿著以腳 為 起點(diǎn)的射 線 向前。 7:25:40 下午 7:25 下午 19:25:40四月 21沒有失 敗 ，只有 暫時(shí) 停止成功！。 四月 21四月 21Friday, April 02, 2023很多事情努力了未必有 結(jié) 果，但是不努力卻什么改 變 也沒有。 19:25:4019:25:4019:254/2/2023 7:25:40 PM1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的 積 累。 四月 2119:25:4019:25Apr2102Apr211世 間 成事，不求其 絕對(duì)圓滿 ，留一份不足，可得無限完美。 19:25:4019:25:4019:25Friday, April 02, 20231不知香 積 寺，數(shù)里入云峰。 四月 21四月 2119:25:4019:25:40April 02, 20231意志 堅(jiān) 強(qiáng) 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 02 四月 20237:25:40 下午 19:25:40四月 211楚塞三湘接， 荊門 九派通。 四月 217:25 下午 四月 2119:25April 02, 20231少年十五二十 時(shí) ，步行 奪 得胡 馬騎 。 2023/4/2 19:25:4019:25:4002 April 20231空山新雨后，天氣晚來秋。 7:25:40 下午 7:25 下午 19:25:40四月 21 楊 柳散和 風(fēng) ，青山澹吾 慮 。 四月 21四月 21Friday, April 02, 2023 閱讀 一切好 書 如同和 過 去最杰出的人 談話 。 19:25:4019:25:4019:254/2/2023 7:25:40 PM1越是沒有本 領(lǐng) 的就越加自命不凡。 四月 2119:25:4019:25Apr2102Apr211越是無能的人，越喜 歡 挑剔 別 人的 錯(cuò) 兒。 19:25:4019:25:4019:25Friday, April 02, 20231知人者智，自知者明。 勝 人者有力，自 勝 者 強(qiáng) 。 四月 21四月 2119:25:4019:25:40April 02, 20231意志 堅(jiān) 強(qiáng) 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 02 四月 20237:25:40 下午 19:25:40四月 211最具挑 戰(zhàn) 性的挑 戰(zhàn) 莫 過 于提升自我。 四月 217:25 下午 四月 2119:25April 02, 20231 業(yè) 余生活要有意 義 ，不要越 軌 。 2023/4/2 19:25:4019:25:4002 April 20231一個(gè)人即使已登上 頂 峰，也仍要自 強(qiáng) 不息。 7:25:40 下午 7:25 下午 19:25:40四月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. 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