五金融市場的交易方式-資料下載頁
2025-01-23 20:15本頁面
【正文】 期貨合約。 對以一定價格在未來買進或賣出某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約 ? 期權(quán)交易的目的并不是要將未來某一時期的價格鎖定在某一水平上 ,而是既要避免價格波動的風(fēng)險 ,同時又不放棄從價格變動中獲得收益的機會 . 期權(quán)交易的種類 ? 按照期權(quán)買者權(quán)利的劃分，期權(quán)可以分為看漲期權(quán)（ call option）和看跌期權(quán)（ put option）。 ? 看漲期權(quán)：賦予期權(quán)買者出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的合約 (當(dāng)投資者預(yù)期證券價格會上升時 ) ? 當(dāng)證券價格真的上漲時 ,期權(quán)合約的買者有權(quán)利按照事先確定的較低的價格從期權(quán)合約的賣方那里購買證券 ,從而可以獲利 .而期權(quán)的賣方有義務(wù)按事先確定的價格向買方出售證券 . ? 看跌期權(quán) :賦予期權(quán)買者出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的合約 ((當(dāng)投資者預(yù)期證券價格會上升時 ) ? 當(dāng)證券價格真的下跌 ,期權(quán)合約的買者有權(quán)利按照事先確定的較高的價格向期權(quán)合約的賣方出售證券 ,從而可以獲利 .而期權(quán)的賣方有義務(wù)按事先確定的較高的價格從買方手中購買證券 . ? 按照期權(quán)買者執(zhí)行期權(quán)的時間限制劃分，可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。 美式期權(quán)：允許買者在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)（這一點與期貨交易不同，期貨交易只能在到時日才能交割）。 ? 歐式期權(quán)：期權(quán)的買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，即行使買進或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。 以上二者并無地理位置上的意義 ,而僅僅只是期權(quán)買方行使權(quán)利的不同 . 期權(quán)與期貨的區(qū)別 ? (1)權(quán)利與義務(wù)的不對稱 ? 期貨合約雙方的權(quán)利與義務(wù)是對稱的 ,而期權(quán)合約的買方擁有選擇購買或出售資產(chǎn)的權(quán)利 ,期權(quán)合約的賣方則只有應(yīng)對方要求履行合約的義務(wù) .正因為權(quán)利和義務(wù)的不對稱 ,因此 ,期權(quán)合約的買方必須繳納權(quán)利費 . ? (2)風(fēng)險與收益的不對稱 ? 期權(quán)合約的買方承擔(dān)的風(fēng)險僅是損失權(quán)利費 ,但盈利卻是無限的 ,期權(quán)合約的賣方的盈利是有限的 (權(quán)利費 ),但風(fēng)險卻是無限的 . ? (3)期權(quán)合約既可以在交易所內(nèi)集中交易 ,也擁有相當(dāng)規(guī)模的場外市場 .期貨合約則全部在交易所內(nèi)集中交易 . ? 4．期權(quán)合約在交易所進行交易時，賣方要交納保證金（出售有擔(dān)保看漲期權(quán)除外） 外匯市場 ? 定義：是指進行外匯或以外匯表示的支付憑證買賣的市場。 ? 市場參與者：客戶、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人、中央銀行。 ? 客戶交易的目的：兌換、保值、投機。 外匯銀行交易的目的 一是從事代理業(yè)務(wù)，賺取傭金或手續(xù)費； ? 二是調(diào)整自己的外匯頭寸，減少風(fēng)險暴露，賺取買賣外匯價差的收入。 ? 中央銀行交易的目的： ? 一是增減國家外匯儲備總額或調(diào)整其結(jié)構(gòu)； ? 二是干預(yù)市場匯率，保證外匯資產(chǎn)價值的穩(wěn)定或增值。 ? 外匯交易市場的兩個層次 ? 一是帶有零售性質(zhì)的銀行與客戶之間進行的外匯交易的客戶市場； ? 二是帶有批發(fā)性質(zhì)的外匯銀行之間及其與中央銀行之間進行交易的銀行間市場。 ? 銀行間的批發(fā)交易在外匯市場中占較大的比重。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAIT
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