【正文】 搜集能力。 ? 2023年，包括花旗集團(tuán)、高盛、瑞士信貸第一波士頓、美洲銀行、摩根大通、雷曼兄弟、美林、摩根士丹利以及瑞士銀行在內(nèi)的 20家全球最大的金融機(jī)構(gòu)已開(kāi)始組建名為全球監(jiān)管信息數(shù)據(jù)庫(kù)。這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)利用了全球 2萬(wàn)多個(gè)信息來(lái)源和數(shù)據(jù)庫(kù)，其中包括過(guò)去 30年美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)所采取的懲戒措施，這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括證交會(huì)、全美證券交易商協(xié)會(huì)和紐約證交所等。 數(shù)據(jù)庫(kù)的損失數(shù)據(jù)分析 操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫(kù)的局限性 ? 可審計(jì)性：提交操作損失數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)并非都經(jīng)過(guò)獨(dú)立的外部審計(jì)，如果這些數(shù)據(jù)出現(xiàn)在銀行財(cái)務(wù)報(bào)表中，那么它們應(yīng)該是經(jīng)過(guò)審計(jì)的，或至少是可以被審計(jì)的。但并非所有數(shù)據(jù)都是如此。 ? 管理標(biāo)準(zhǔn)：數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)并不總是可比的，因?yàn)樗菂R集了全行業(yè)的數(shù)據(jù)。銀行間管理和監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)各異，管理質(zhì)量也不盡相同。 ? 起點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)：對(duì)于報(bào)告起點(diǎn)的選擇也會(huì)影響數(shù)據(jù)的數(shù)量及其準(zhǔn)確性。選擇起點(diǎn)時(shí)，既要考慮數(shù)據(jù)庫(kù)的所有使用者，也要依據(jù)數(shù)據(jù)提供者和損失的不同而不同。 內(nèi)、外損失數(shù)據(jù)結(jié)合 ? 多數(shù)銀行才開(kāi)始內(nèi)部操作損失數(shù)據(jù)的搜集，還未建立起內(nèi)部操作損失數(shù)據(jù)庫(kù)，已經(jīng)建立起來(lái)的數(shù)據(jù)庫(kù)中的損失事件多數(shù)為高頻、低額的。內(nèi)部操作數(shù)據(jù)的不足使得各銀行難以精確計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求，尤其是對(duì)于高額／低頻的事件類型。 ? 使用外部數(shù)據(jù)度量操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生內(nèi)外數(shù)據(jù)的不同質(zhì)、擴(kuò)大規(guī)模問(wèn)題和缺乏兼容性等一系列問(wèn)題。 ? 外部數(shù)據(jù)庫(kù)一般只記錄極端損失，即損失額最高的部分（公開(kāi)披露的部分），并且沒(méi)有經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的統(tǒng)計(jì)處理。這樣綜合了內(nèi)部數(shù)據(jù)與外部數(shù)據(jù)進(jìn)行的損失分布估計(jì)會(huì)偏向于高額損失，因而計(jì)算出來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求會(huì)嚴(yán)重高估。 內(nèi)、外損失數(shù)據(jù)比較 數(shù)據(jù)屬性 優(yōu)勢(shì) 劣勢(shì) 內(nèi)部數(shù)據(jù) 失。 省搜集成本。 可能未涵蓋尾部損失。 (inward focused) ，缺乏與外界的連結(jié)、互動(dòng)。 外部數(shù)據(jù) 難掌握之資訊，如發(fā)生機(jī)率低、損失嚴(yán)重的事件。 成因與解決方式可供借鑒，避免重蹈覆轍。 銀行直接相關(guān)，因此須加以篩選。 度較高。 內(nèi)、外部數(shù)據(jù)結(jié)合 內(nèi)、外部數(shù)據(jù)結(jié)合時(shí)，可提高模型預(yù)測(cè)力。 數(shù)據(jù)管理難度提高 外部數(shù)據(jù)的處理 ? 定量方法：直接將外部數(shù)據(jù)導(dǎo)入模型。對(duì)于內(nèi)部數(shù)據(jù)中很少（或沒(méi)有）高額損失的損失類型，美國(guó)銀行和花旗銀行的員工使用外部數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)其操作風(fēng)險(xiǎn)暴露。 ? 定性方法，引入外部數(shù)據(jù)加強(qiáng)討論。大通曼哈頓銀行要求其風(fēng)險(xiǎn)管理人員根據(jù)業(yè)務(wù)部門對(duì)應(yīng)的外部數(shù)據(jù)來(lái)模擬可能的高額損失?？梢韵胂?，如果某種高額損失過(guò)去 10年中在多家銀行發(fā)生，經(jīng)理就很難再假定在其部門發(fā)生的概率為 %。 國(guó)內(nèi)銀行所做的操作數(shù)據(jù)搜集 ? 2023～ 2023年，在銀行監(jiān)管部門的組織下，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中信實(shí)業(yè)銀行參加了巴塞爾委員會(huì)推行的“第三次定量影響測(cè)試”（ QIS3），向巴塞爾委員會(huì)提供了數(shù)據(jù)，測(cè)算了新協(xié)議中操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各行資本充足率的影響。 ? 2023年，中國(guó)工商銀行出臺(tái)了 《 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架 》 ，并將其作為 《 中國(guó)工商銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架 》 的一部分，這標(biāo)志著工商銀行在我國(guó)金融系統(tǒng)內(nèi)第一家正式將操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理納入具體議事日程。 2023年開(kāi)展了全行操作風(fēng)險(xiǎn)情況問(wèn)卷調(diào)查。 國(guó)內(nèi)銀行所做的操作數(shù)據(jù)搜集 ? 2023年 6月，中國(guó)建設(shè)銀行按照巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類，在全行開(kāi)展了 1998年至 2023年的操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件調(diào)查。形成了建行操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件調(diào)查數(shù)據(jù)分析報(bào)告，全面、系統(tǒng)地總結(jié)了建行操作風(fēng)險(xiǎn)管理狀況并提出相關(guān)建議。 ? 2023年，中國(guó)銀行通過(guò)獨(dú)立稽核體系，針對(duì)各級(jí)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，對(duì) 14個(gè)一級(jí)分行（稽核覆蓋面 44%），219個(gè)二級(jí)分行（稽核覆蓋面 77%）， 821個(gè)城區(qū)支行（稽核覆蓋面 54%）， 625個(gè)縣支行（稽核覆蓋面 45%）， 4個(gè)信息中心（稽核覆蓋面 50%）和 22個(gè)境外機(jī)構(gòu)（稽核覆蓋面 81%）進(jìn)行稽核，完成專項(xiàng)稽核 1357個(gè)（其中經(jīng)濟(jì)責(zé)任稽核 1070個(gè)），個(gè)案調(diào)查 109個(gè)。 中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證度量 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)水平度量 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)的微觀效應(yīng) 業(yè)務(wù)部門損失事件數(shù)目與損失金額 不同類型損失事件數(shù)目與損失金額 年度損失事件數(shù)目與損失金額 損失分布法（ LDA）流程 操作風(fēng)險(xiǎn)損失金額分布圖 操作風(fēng)險(xiǎn)的微觀效應(yīng) —— 商業(yè)銀行操作損失事件披露對(duì)市值的影響 ? 上市銀行操作損失統(tǒng)計(jì) ? 度量方法 ? 實(shí)證結(jié)果 ? 結(jié)論 上市銀行披露的作為被訴方的案件（萬(wàn)元） 2023年 2023年 2023年 2023年 6月 案件數(shù) 金額 案件數(shù) 金額 案件數(shù) 金額 案件數(shù) 金額 深圳發(fā)展銀行 7 13 14 10933 24 12700 浦東發(fā)展銀行 1 1 4 3 3239 華夏銀行 * 9 13300 8 12300 10 16226 民生銀行 1 449 1 90 2 未公布 招商銀行 6 7000 15 31 1 損失事件披露與股價(jià)、市值波動(dòng) 操作損失事件披露日股價(jià)及市值波動(dòng) 操作損失事件披露日股價(jià)波動(dòng) 市值損失與損失事件本身?yè)p失比較 下跌 上升 不變 大于 小于 等于 比率 % % % 100% 0 0 操作損失事件披露次日股價(jià)及市值波動(dòng) 操作損失事件披露次日股價(jià)波動(dòng) 市值損失與損失事件本身?yè)p失比較 下跌 上升 不變 大于 小于 等于 比率 % % % 100% 0 0 研究方法：三因子報(bào)酬確定模型 （ threefactor return generating model） 不同窗口區(qū)間內(nèi)的異常收益表 窗口區(qū)間 CAR AAR 窗口區(qū)間 CAR AAR (0,0) % % (1,+1) % % (1,+1) % % (1,+2) % % (2,+2) % % (1,+3) % % (3,+3) % % (1,+5) % % (5,+5) % % (1,+10) % % (10,+10) % % (1,+15) % % (15,+15) % % (1,+20) % % (20,+20) % % (0,+1) % % (2,1) % % (0,+2) % % (3,1) % % (0,+3) % % (5,1) % % (0,+5) % % (10,1) % % (0,+10) % % (15,1) % % (0,+15) % % (20,1) % % (0,+20) % % 上市銀行規(guī)模、 Tobin’Q值和累計(jì)異常收益 深圳發(fā)展銀行 浦東發(fā)展銀行 民生銀行 招商銀行 總資產(chǎn)（億元） 6 1 5123.35 6714.23 總負(fù)債（億元） 3 8 4985.19 6491.61 市值（億元） 185.41 327.19 資本充足率（ %） Tobin’Q均值 38 56 CAR（ 0，+2） % % 2.84% % 結(jié)論分析 ? 事件分析法結(jié)果顯示銀行股價(jià)同操作損失事件存在顯著的負(fù)相關(guān)。 ? 結(jié)果顯示股價(jià)對(duì)操作損失的變化顯著高于操作損失本身金額的，表明此類事件除了本身?yè)p失的金額外還對(duì)銀行未來(lái)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面預(yù)期影響。 ? 對(duì)于 Tobin’Q值較高的銀行，股價(jià)波動(dòng)更大。 內(nèi)部控制與操作風(fēng)險(xiǎn) ? 內(nèi)部控制基本原理 ? 我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的缺陷 ? 我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系設(shè)計(jì) 內(nèi)部控制基本原理 內(nèi)部控制是以一定的內(nèi)部控制環(huán)境為背景，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估并實(shí)施各種控制措施，而監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正體系則是在信息交流的基礎(chǔ)上，對(duì)其控制過(guò)程不斷進(jìn)行評(píng)價(jià)與調(diào)整。 我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的缺陷 ? 內(nèi)部控制理念缺乏 ? 內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)不完善 ? 內(nèi)部控制執(zhí)行不力 ? 信息交流渠道缺乏 我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系設(shè)計(jì) 操作風(fēng)險(xiǎn)管理（ ORM）體系 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制 ? 商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐 ? 我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建 操作風(fēng)險(xiǎn)管理定義：旨在評(píng)估、度量和控制銀行由于內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的總體程序。 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架圖 操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 ? 風(fēng)險(xiǎn)偏好 — 風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的核心內(nèi)容 ? 業(yè)務(wù)目標(biāo) ? 風(fēng)險(xiǎn)政策 操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程 操作風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu) ? 風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和信息 ? 系統(tǒng) ? 度量技術(shù) ? 政策與程序 美國(guó)花旗集團(tuán)操作風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)圖 操作風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)緩釋的涵義 ? 保險(xiǎn)緩釋 ? 業(yè)務(wù)外包 操作風(fēng)險(xiǎn)緩釋的涵義 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指金融機(jī)構(gòu)采取如抵押、擔(dān)保、金融衍生品等風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，或者采取保險(xiǎn)、融資等手段所實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)。 操作風(fēng)險(xiǎn)分布與緩釋策略 操作風(fēng)險(xiǎn)管理選擇策略 保險(xiǎn)緩釋 ? 保險(xiǎn)范圍 ? 保險(xiǎn)賠付 ? 巴塞爾委員會(huì)對(duì)保險(xiǎn)的處理方法 ? 標(biāo)準(zhǔn) 高級(jí)計(jì)量法允許銀行出于計(jì)算最低監(jiān)管資本的需要，在計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)認(rèn)可保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋影響。保險(xiǎn)的緩釋作用不超過(guò)操作風(fēng)險(xiǎn)總資本要求的20%。 保險(xiǎn)范圍 ? 銀行可以為操作風(fēng)險(xiǎn)事件購(gòu)買保險(xiǎn)。原則上，保險(xiǎn)是資本的直接替代。 ? 由于存在信息不對(duì)稱，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，要區(qū)分高風(fēng)險(xiǎn)的銀行和低風(fēng)險(xiǎn)的銀行可能很難或者成本很高。為了緩解道德風(fēng)險(xiǎn)的影響，保單通常包含一項(xiàng)扣減。扣減意味著部分風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到保險(xiǎn)。 ? 保單還可能包含一個(gè)責(zé)任上限，它可以使銀行有管理風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)，但也同樣意味著部分風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到保險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，銀行通過(guò)保險(xiǎn)替代資本和內(nèi)部控制的程度是有限的。 ? 保險(xiǎn)還具有促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的間接作用。保險(xiǎn)的存在能使保險(xiǎn)者與被保險(xiǎn)者合作，監(jiān)控并盡力降低風(fēng)險(xiǎn)。這種做法能夠減少風(fēng)險(xiǎn)暴露。 保險(xiǎn)賠付 ? 即使銀行購(gòu)買了保險(xiǎn)，但仍可能有保險(xiǎn)公司不履行它們的責(zé)任。更加嚴(yán)重的問(wèn)題來(lái)自于保險(xiǎn)公司延遲賠付。對(duì)于急需得到賠付資金緩解流動(dòng)性困難的銀行來(lái)說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題尤其受到關(guān)注。 ? 巴塞爾委員會(huì)嘗試通過(guò)量化沖擊研究（ Quantitative Impact Study， QIS）收集有關(guān)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的數(shù)據(jù)，但是結(jié)果并不令人滿意，因?yàn)閮H收集了 3年期間 11個(gè)國(guó)家的 30家銀行的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)只能很有限地跟蹤應(yīng)被保險(xiǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)研究發(fā)現(xiàn)僅有 % 的損失事件（事件總數(shù)為 7463件）得到了保險(xiǎn)賠付，但這并不意味著保險(xiǎn)不重要，而是表明只有很小一部分操作風(fēng)險(xiǎn)得到了保險(xiǎn)。 巴塞爾委員會(huì)對(duì)保險(xiǎn)的處理方法 ? 不論基本指標(biāo)法，還是標(biāo)準(zhǔn)法，都不允許從最低資本要求中扣減保險(xiǎn)額，只有高級(jí)計(jì)量法允許在有限的程度上這樣做。 ? 巴塞爾委員會(huì)正在考慮與賠付及時(shí)性、保險(xiǎn)范圍的確定性、保單的期限、保險(xiǎn)者的信用等級(jí)及再保險(xiǎn)的使用等有關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)想開(kāi)發(fā)包含保險(xiǎn)影響的最低資本計(jì)算方法。 標(biāo)準(zhǔn) 銀行能否享受這種風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，取決于是否符合以下標(biāo)準(zhǔn)： ? 保險(xiǎn)人的理賠支付能力評(píng)級(jí)最低為 A(或相當(dāng)?shù)脑u(píng)級(jí) )。 ? 保險(xiǎn)覆蓋的項(xiàng)目與銀行的實(shí)際操作風(fēng)險(xiǎn)損失暴露之間對(duì)應(yīng)關(guān)系明確 。 ? 銀行披露因保險(xiǎn)作用而減少的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求 。 ? 無(wú)論對(duì)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行采取的監(jiān)管措施，還是對(duì)于倒閉銀行的接管方或清算人來(lái)說(shuō)，保單都不規(guī)定除外條款或限制條件。 業(yè)務(wù)外包 ? 業(yè)務(wù)外包的概念是羅斯 佩羅（ Ross Perot）在 1962年建立電子數(shù)據(jù)系統(tǒng)公司（ Electronic Data Systems， EDS）時(shí)提出的。 ? 業(yè)務(wù)外包是指商業(yè)銀行利用外包服務(wù)商（為銀行集團(tuán)內(nèi)的附屬實(shí)體或集團(tuán)以外的實(shí)體）來(lái)完成以前由自身承擔(dān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)外包比例 業(yè)務(wù) 外包比例 運(yùn)輸 9% 房地產(chǎn) /附屬機(jī)構(gòu)管理 11% 聯(lián)絡(luò)中心 /呼叫中心 15% 銷售 /市場(chǎng)營(yíng)銷 13% 加工 18% 人力資源 19% 財(cái)務(wù) 20% 配送和物流 22% 操作風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn) 傳統(tǒng)的內(nèi)部控制、稽核方式 操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控階段 設(shè)立操作風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu) 操作風(fēng)險(xiǎn)量化度量階段 將操作風(fēng)險(xiǎn)納入綜合風(fēng)險(xiǎn)管理階段 由于對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，操作風(fēng)險(xiǎn)管理仍相當(dāng)粗糙，依然停留