【正文】 團。 3．江中集團基本情況 1998年 7月， 江中制藥集團公司變更為東風藥業(yè)第一大股東 。此后，借助東風藥業(yè)的配股，將江中制藥廠的資產注入，成為了業(yè)務資產脫胎換骨的全新上市公司 —— 江中藥業(yè)股份有限公司。憑借上市公司良好融資功能，江中藥業(yè)股份有限公司現(xiàn)今發(fā)展成為年經營規(guī)模 10億元的優(yōu)秀上市公司。 江中集團經營領域并不僅局限于醫(yī)藥行業(yè)，還將業(yè)務擴大到保健食品和房地產市場。 2023年 10月，江中集團公司下屬房地產企業(yè) —— 江中置業(yè)有限公司（以下簡稱：江中置業(yè)），在南昌開發(fā)了高檔樓盤 ―― 江中花園住宅小區(qū)，樓盤建筑面積 13． 6萬平方米，由 8棟小高層， 3棟高層，一棟 4層的商用樓組成，總戶數(shù) 852戶。江中花園住宅小區(qū) 2023年 6月成功開盤，并于 2023年完成樓宇銷售。實現(xiàn)銷售收入 ，獲利超過 3千萬元。除在本地開發(fā)樓盤的同時，江中置業(yè)公司將投資目光投入了海南?？谑?，分別于 2023年和 2023年，開發(fā)了海南金色假日和海南伊甸家園兩個樓盤項目。 3．江中集團基本情況 江中集團在其經營的保健品、制藥、酒業(yè)、房地產等各個領域都達到了國內領先水平。在經歷了產業(yè)高速擴張后，特別是 1998年通過與東風藥業(yè)的資產重組，實現(xiàn)借殼上市，直接進入資本市場?？梢哉f上一次的借船出海的成功，使江中集團對上市公司的資本運作和資產重組積累了豐富的經驗，但江紙股份不僅面臨債務黑洞，而且還有債權人官司纏身，與此同時，我國證券市場的全流通改革開始，資產重組的過程還要伴隨著全流通改革的開展，江紙股份重組的復雜程度完全出乎江中集團當初的預料。 4．江紙股份重組方案 債務重組。通過談判以江紙集團部分實物資產和對江紙集團的應收帳款抵償債權銀行大部份欠款，改善江紙股份的財務指標與經營狀況，保住公司的殼資源。 江中集團對江紙股份的資產重組歷經 2年半的時間，期間中國證券市場的全流通改革正式開始，股權分置改革也為江紙股份重組帶來了新的機遇。因此，江中集團的重組方案必然與江紙股份的股權分置改革同時展開。 重組思路：股權轉讓、債務重組、資產置換 +增發(fā)新股 +股權分置改革。 由江中集團受讓南昌好又多持有的江紙股份國有股權，以江紙股份的第一大股東身份進駐江紙股份，管理江紙股份日常經營及重組事務。 利用股權分置改革機會，同步實施資產置換、增發(fā)新股、股權分置改革。江紙股份與江中集團進行資產置換，江紙股份資產差額部分通過向江中集團定向增發(fā)新股補充，并以提高公司盈利能力及資產質量、實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展作為股權分置改革的對價。 重組步驟 股權轉讓 ： 2023年 8月 31日，江中集團與南昌好又多簽署股權轉讓協(xié)議，南昌好又多將其持有的江紙股份 28%的國有法人股 4510萬股，轉讓給江中集團，每股轉讓價 ，股份轉讓價 萬元。轉讓完成后，南昌好又多持有江紙股份國有法人股的比例由%下降為 %，江中集團成為江紙股份控股股東。同年 10月，江紙股份已改選董事會，來自江中集團的三人進入了公司的董事會，其中包括江中集團董事長鐘虹光和江中集團總裁董全臣，江中集團的董事、副總裁萬素娟則當選為江紙股份董事長。 2023年 7月 4日，南昌市中級人民法院下達了 《 民事裁定書 》 和《 協(xié)助執(zhí)行通知書 》 ，將江紙集團持有江紙股份 (占公司總股本的 %)國有法人股過戶給江中集團。 2023年 10月 11日，國務院國資委批準江中集團受讓南昌好又多所持江紙股份 660萬股國有法人股（占江紙股份總股本 %）。經過三次股份轉讓完成后，江中集團持有江紙股份 7616萬股，占總股本的 %。 債務重組 ：最大的銀行債務解決后，江中集團又通過以資抵債和以現(xiàn)金支付部分債權抵銷全部債權的方式，先后與二十多家債務公司簽訂債權重組協(xié)議，大大改善了江紙股份的財務，解決了江紙股份大部份的債務問題。到 2023年末，江紙股份應收款還剩下 20745萬元，其中江紙集團還欠 ；短期借款 4900萬元 (中國信達資產管理公司 )。通過債務重組和現(xiàn)金償還的方式，江紙股份 2023年、 2023年實現(xiàn)盈利，保住了“殼”資源，為下一步的實質性資產重組打下基礎。 重組步驟 實施資產置換、債務重組、股權分置與定向增發(fā)相結合的重組方案。 重組步驟 通過資產轉換，江紙股份成功轉型成為江西省第一家 國有控股 的房地產上市公司， 江中置業(yè)成為江紙股份全資子公司 ，實現(xiàn)江中集團所屬地產業(yè)務的 借殼上市 ，江中集團持有重組后新公司股份 ，占總股本的 %的股權。 江中集團重組和股改方案中對未來企業(yè)盈利的承諾，增強了流通股東對重組方案的認同，保證了 重組＋股改 的方案順利通過股東大會的批準。 江紙股份名稱變更，完成重組。 六、企業(yè)并購對地方政府的啟示 ?企業(yè)并購有得于調整產業(yè)結構，優(yōu)化資源配置，政府應從優(yōu)化產業(yè)結構出發(fā)，對企業(yè)并購起著導向的作用。 ?應充分利用企業(yè)并購，吸引戰(zhàn)略投資者，搞活各類企業(yè)，不求所有，但求所在，借船出海，借梯上樓。 ?績差上市公司應盡快通過并購重組，置換優(yōu)質資產，恢復上市公司的融資功能。 ?應充分尊重并購企業(yè)雙方的自愿選擇，按照市場機制進行操作。 ?建立規(guī)范有序的體制、政策和法律環(huán)境。 LOGO LOGO 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 , January 31, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 18:01:4618:01:4618:011/31/2023 6:01:46 PM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 :01:4618:01Jan2331Jan23 1故人江海別，幾度隔山川。 18:01:4618:01:4618:01Tuesday, January 31, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 :01:4618:01:46January 31, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 1月 31日星期二 下午 6時 1分 46秒 18:01: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 1月 下午 6時 1分 :01January 31, 2023 1行動出成果，工作出財富。 2023年 1月 31日星期二 6時 1分 46秒 18:01:4631 January 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 下午 6時 1分 46秒 下午 6時 1分 18:01: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 , January 31, 2023 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 18:01:4618:01:4618:011/31/2023 6:01:46 PM 1成功就是日復一日那一點點小小努力的積累。 :01:4618:01Jan2331Jan23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 18:01:4618:01:4618:01Tuesday, January 31, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :01:4618:01:46January 31, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 31日星期二 下午 6時 1分 46秒 18:01: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 。 2023年 1月 下午 6時 1分 :01January 31, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023年 1月 31日星期二 6時 1分 46秒 18:01:4631 January 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 下午 6時 1分 46秒 下午 6時 1分 18:01: 楊柳散和風，青山澹吾慮。 , January 31, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 18:01:4618:01:4618:011/31/2023 6:01:46 PM 1越是沒有本領的就越加自命不凡。 :01:4618:01Jan2331Jan23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 18:01:4618:01:4618:01Tuesday, January 31, 2023 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。 :01:4618:01:46January 31, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 31日星期二 下午 6時 1分 46秒 18:01: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 1月 下午 6時 1分 :01January 31, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 1月 31日星期二 6時 1分 46秒 18:01:4631 January 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 下午 6時 1分 46秒 下午 6時 1分 18:01: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴