南京--0924股指期貨在產(chǎn)品創(chuàng)新和風險管理中的應用--資料下載頁
2025-01-07 16:04本頁面
【正文】 基金 套期保值 基金專戶理財 套保、套利、投機 2 證券公司 自營業(yè)務 套期保值 集合資產(chǎn)管理 套期保值 定向資產(chǎn)管理 套保、套利、投機 3 QFII 每一人民幣特殊賬戶 套期保值 4 信托公司 集合信托（銀信合作） 套期保值 單一信托 套保、套利、投機 ?定位與思路： ?服務現(xiàn)貨市場發(fā)展 ， 著力促進套期保值等市場功能發(fā)揮 ?逐步放開政策限制 ， 引導各類機構投資者有序 、 審慎參與 39 ? 交易比例 特殊法人 業(yè)務類別 買入合約限額 賣出合約限額 日成交限額 1 基金公司 公募基金 10%資產(chǎn)凈值 20%股票市值 20%資產(chǎn)凈值 基金專戶 無特殊限制 2 證券公司 自營業(yè)務 無特殊限制 總和不超過100%凈資本 證券集合 10%資產(chǎn)凈值 20%股票市值 現(xiàn)金不低于 5% 證券定向 無特殊限制 保持一定現(xiàn)金 3 QFII QFII投資額度 4 信托公司 集合信托 10%資產(chǎn)凈值 20%股票市值 期現(xiàn)總合限制 單一信托 無特殊限制 風險敞口限制 40 ?特殊法人交易編碼的申請 ?《 中國金融期貨交易所交易細則 》 ?《 特殊法人機構交易編碼管理業(yè)務指南 》 從事套期保值交易的，要申請單獨的套期保值交易編碼。 ?《 中國金融期貨交易所套期保值管理辦法 》 ?《 套期保值額度申請指南 》 32 中金所關于 特殊法人 參與股指期貨交易的相關規(guī)定 ?特殊法人交易編碼申請（材料） ? 《 中國金融期貨交易所特殊法人機構交易編碼申請表 》 ? 主管機關要求的文件 公司董事會同意參與股指期貨交易的決議文件復印件 所在地證監(jiān)局出具的報備回執(zhí)復印件 ? 特殊法人機構公司資質、業(yè)務資格證明文件 中國證監(jiān)會頒發(fā)的業(yè)務許可證正副本復印件 公司營業(yè)執(zhí)照和組織機構代碼證復印件 中國證監(jiān)會、中國人民銀行關于核準基金托管人資格的批復復印件 公司法定代表人證明書及法定代表人身份證明文件復印件 ? 與期貨公司簽訂的期貨經(jīng)紀合同復印件 ? 開戶經(jīng)辦人授權委托書及身份證明 ?特殊法人交易編碼構成 42 42 組織機構代碼 產(chǎn)品代碼 會員號（ 4位） 期貨公司 + 交易編碼 客戶號（ 8位） + ?一般法人交易編碼構成 43 交易編碼（ 12位） 會員號（ 4位） 期貨公司 ＋ 43 33 中金所套期保值管理辦法解讀 44 ? 指導思想： 簡化申請流程，定量定性相結合，促進股指期貨市場套期保值功能發(fā)揮。 ? 設計原則： ?服務于價值投資 ?提高套期保值申請效率 ?全過程監(jiān)管 ? 設計要點： ?按品種審批 ? 6個月有效 45 （ 1）套期保值額度的申請 ? 遞交申請材料 ，申請?zhí)妆ｎ~度： ? 客戶申請 套期保值額度的，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核后向交易所辦理申報手續(xù)。 ? 會員申請 套期保值額度的，直接向交易所辦理申報手續(xù)。 ? 交易所 受理申請后 5個交易日內 完成 審批 。 ? 使用獲批額度進行套保 交易。 ? 對 套保 交易進行 總結 。 46 ? 申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度需遞交的材料 ? 申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的會員或者客戶，應當填寫 《 中國金融期貨交易所套期保值額度申請（審批）表 》 ，并向交易所提交下列申請材料： ? 自然人客戶 應當提交本人身份證復印件， 會員或者法人客戶 應當提交營業(yè)執(zhí)照副本復印件、組織機構代碼證復印件以及近 2年經(jīng)審計的財務報告； ? 持有 資產(chǎn)證明或資金證明 ； ? 近 6個月的現(xiàn)貨交易情況； ? 申請人的 套期保值交易方案 ； ? 申請人歷史套期保值情況說明； ? 會員對申請人的材料真實性核實聲明； ? 交易所規(guī)定的其他材料。 47 ? 關于資產(chǎn)證明和資金證明 ? 申請 賣出套期保值 的，應當遞交 現(xiàn)貨資產(chǎn) 持有狀況證明。該證明由其開戶證券營業(yè)部或中國證券登記結算有限責任公司或托管行出具，持有開放式基金的，還應遞交開放式基金持有狀況證明，由基金公司或托管行出具。 ? 申請 買入套期保值 的，應當遞交相關 資金證明 。該證明由相關銀行出具。 ? 套期保值交易方案的要點 ? 從事套保交易業(yè)務概述 ? 套期保值主體 ? 套期保值的主要目的 ? 套期保值的類型 ? 套保實施方案，包括但不限于： ? 現(xiàn)貨資產(chǎn)的 BETA值、 BETA值計算方式 ? 套保模型 ? 套保額度計算依據(jù)和計算結果 ? 套保交易實施步驟 ? 相關制度保障 ? 內控授權及相關制度 ? 風控措施 ? 應急預案 ? 溝通聯(lián)系和報告機制 49 ?套期保值額度自獲批之日起 6個月內有效 ，有效期內 可重復使用 ，但不得利用該額度從事投機、頻繁開平倉。 ?獲批套期保值額度可以在 多個月份合約 使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。 ?合約最后交易日前 10個交易日 (含 )內獲批的 新增套期保值額度 不得在該合約上使用。 ?會員或客戶套期保值期貨持倉超過其相應的 現(xiàn)貨資產(chǎn)配比要求 的，須限期調整。 （ 2）套期保值額度的管理 50 ?在套期保值額度有效期內，申請人 需調整額度 時，應及時向交易所遞交申請材料。調整后的套期保值額度自獲批之日起 6個月內有效。 ?在套 期 保 值 額度到期后仍需開展套保業(yè)務的，須在額度 到期日的前 5個交易日 之前重新遞交申請材料。否則， 會員或客戶應當在套期保值額度到期前對套期保值持倉進行平倉 。 （ 3）套期保值額度的調整和延長 51 （ 4）套期保值交易的監(jiān)管要點 ? 是否超倉 ? 每日結算后對套保客戶持倉進行跟蹤。 ? 各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度。 ? 期現(xiàn)是否匹配 ? 基金、券商集合理財在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不得超過所持股票市值的 20%，買入期貨合約價值不得超過資產(chǎn)凈值的 10%。 ? 自然人、一般法人、券商自營的套保期貨持倉價值不得超過相應現(xiàn)貨資產(chǎn)價值或現(xiàn)金的價值。 ? 是否頻繁交易 ? 到期的客戶進行提醒 ? 客戶需每 6個月對套保交易實施情況進行分析和總結 ? 監(jiān)管措施： 對于違反以上規(guī)定的，交易所有權對其采取談話提醒、書面警示、調整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。 52 謝謝！
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