在smart浪潮中崛起-海通電子行業(yè)策略-資料下載頁
2025-01-05 13:02本頁面
【正文】 在游戲機(jī)和智能電視批量出貨。公司自動(dòng)化設(shè)備和垂直一體化能力是最核心競爭力，看好 800萬年底量產(chǎn)。24 16歐菲光 切入攝像頭有兩個(gè)優(yōu)勢，其一，在觸摸屏和濾光片積累的工藝，其二，規(guī)模效應(yīng)和公司降低成本的基因，已經(jīng)在聯(lián)想成功切入。 GF業(yè)務(wù)需觀察28 23金龍機(jī)電 馬達(dá)、觸摸屏保護(hù)玻璃和攝像模組是未來看點(diǎn)，需要跟蹤 4月份進(jìn)展。目前三星和聯(lián)想是核心關(guān)注客戶。35 24產(chǎn)業(yè)鏈選擇及公司推薦產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈要點(diǎn) 景氣程度相關(guān)公司 最新跟蹤 2023年 PE2023年 PE觸摸屏觸摸屏行業(yè)2023年供需狀況是近幾年最好的。二季度隨著大尺寸市場起來和各家公司良率提升，是觸摸屏景氣持續(xù)推動(dòng)的因素。 OGS日趨主流化，在OGS產(chǎn)能不足和大尺寸需要降價(jià)下，GF獲得轉(zhuǎn)單效應(yīng)。10分萊寶高科 目前 OGS模組進(jìn)展順利，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為中小尺寸（ ） ,其中光明項(xiàng)目 ，重慶項(xiàng)目 ；中大尺寸（ 14寸） ，其中光明項(xiàng)目 ，重慶項(xiàng)目 OGS為超級本及平板主流技術(shù)路線，公司具有規(guī)模優(yōu)勢和優(yōu)質(zhì)客戶資源，產(chǎn)能釋放后將大幅提升公司盈利能力，公司進(jìn)入業(yè)績拐點(diǎn)。經(jīng)過 2023年產(chǎn)能建設(shè)及良率爬坡期，目前光明廠商產(chǎn)能基本滿產(chǎn)，產(chǎn)品良率達(dá)到預(yù)期指標(biāo)（公司溝通部分產(chǎn)品有望達(dá)到 80％的良率），重慶項(xiàng)目公司利用自有資金投入建設(shè)，我們預(yù)計(jì) 2023Q3將釋放部分產(chǎn)能， 2023Q4大部分產(chǎn)能投產(chǎn)。 切入 日系廠商供應(yīng)鏈。iPhone6送樣參與。 oled年底有進(jìn)展。23 16長信科技 獲得 TPK訂單轉(zhuǎn)移，業(yè)績景氣度確定性強(qiáng)。 已經(jīng)切入亞馬遜平板和華碩超級本產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品性價(jià)比高，訂單飽滿，產(chǎn)能利用率滿載狀態(tài)至少到 2023年二季度末， 2023年將擴(kuò)充產(chǎn)能，一季度末完成三代線的產(chǎn)能擴(kuò)充，由 3萬片 /月到 8萬片 /月。 2不確定性來自觸摸屏模組發(fā)展戰(zhàn)略。24 18深天馬 公司在 incell上有前瞻性的投入，與敦泰科技合作緊密，在華為手機(jī)上將率先出貨。此外非晶硅屏和在 oled上前瞻投入是未來成長動(dòng)力。唯一問題，業(yè)績不確定，需逐季度跟蹤。38 26星星科技 與董事長深度溝通，玻璃工藝和 melfas合作是兩個(gè)優(yōu)勢，但業(yè)績拐點(diǎn)推遲。37 24歐菲光 核心競爭力是規(guī)模和一體化。風(fēng)險(xiǎn)是 OGS的替代，機(jī)會是攝像頭模組。28 23產(chǎn)業(yè)鏈選擇及公司推薦產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈要點(diǎn) 景氣程度相關(guān)公司 最新跟蹤 2023年 PE2023年 PE精密制造之連接器連接器及精密組建未來前景看好。隨著幾家企業(yè)進(jìn)入規(guī)模效應(yīng)階段，未來幾年在技術(shù)不斷創(chuàng)新背景下，獲得持續(xù)成長。10分長盈精密 上半年仍然是投入期。但手機(jī)支架和FPC兩個(gè)新業(yè)務(wù)是未來成長動(dòng)力。跟三星交流，看好公司盈利模式和技術(shù)實(shí)力提升。25 16立訊精密 lightning接口是發(fā)展動(dòng)力，公司在精密連接線已經(jīng)具備相當(dāng)規(guī)模效應(yīng)，唯一問題是市場預(yù)期太高。28 21得潤電子 去年 tyco變動(dòng)對公司影響較大。但今年在高端連接器方面開始發(fā)力，在聯(lián)想華碩等直接切入，開始進(jìn)入恢復(fù)性增長。關(guān)注 fpc整合進(jìn)展。22 16安潔科技 ipad業(yè)務(wù)以外， iPhone、 ultrabook等是成長因素。二季度可能受蘋果影響增速降低。在蘋果新業(yè)務(wù)值得關(guān)注。27 20勁勝股份 手機(jī)外殼業(yè)務(wù)經(jīng)歷去年行業(yè)洗牌，今年供需改善，在新材料，金屬、連接器、天線等開始切入。23 17產(chǎn)業(yè)鏈選擇及公司推薦產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈要點(diǎn) 景氣程度相關(guān)公司 最新跟蹤 2023年 PE2014年P(guān)E精密制造之聲學(xué)行業(yè)景氣僅次于攝像頭。從單體向speaker box方案是趨勢，未來 3年歌爾聲學(xué)與 AAC分享市場。從手機(jī)向平板、 PC、電視復(fù)制。10分 歌爾聲學(xué) 根據(jù)我們與 iPad采購調(diào)研，公司揚(yáng)聲器模組良率高于 aac5個(gè)點(diǎn)，份額超過 aac。在高品質(zhì)耳機(jī)、藍(lán)牙耳機(jī)、智能電視揚(yáng)聲器得以復(fù)制。而在攝像頭、游戲機(jī)、 iwatch、眼鏡等業(yè)務(wù)是未來看點(diǎn)。垂直一體化和優(yōu)秀管理層是公司最核心競爭力。24 16精密制造之電池電池是消費(fèi)者體驗(yàn)顯著需改善所在。蘋果產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整和采購模式變化，以及三星的崛起，給行業(yè)格局發(fā)生較大變化。 德賽電池 iPhone份額下降和蘋果二季度砍單導(dǎo)致上半年業(yè)績壓力，但下半年開始樂觀看待德賽前景，iPadmini， iMac， ultrabook開始啟動(dòng)，形成明年業(yè)績高成長動(dòng)力。31 20振華科技 東莞電池業(yè)務(wù)今年 2億收入，來自動(dòng)力電池和消費(fèi)電子電池電芯。預(yù)計(jì)軍工業(yè)務(wù)在電池和被動(dòng)元件上有較大動(dòng)力。 CEC資產(chǎn)整合平臺23 17精密制造之天線天線發(fā)展邏輯非常類似聲學(xué)發(fā)展，使用數(shù)量的增多和單價(jià)的提高。而又是中國廠商容易取得成功的，看好天性公司在二季度開始的表現(xiàn)。 信維通信 收購萊爾德后實(shí)力大增，從各個(gè)渠道調(diào)研，技術(shù)高于碩貝德。三星項(xiàng)目 gs4在 4月開始量產(chǎn)。拐點(diǎn)性企業(yè)。22 16碩貝德 在 NFC和無線充電業(yè)務(wù)領(lǐng)先同行，中興通訊的技術(shù)支持是至關(guān)重要的。新業(yè)務(wù) 4月開始批量量產(chǎn)，業(yè)績拐點(diǎn)。26 1838Thank u謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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